600362 沪市 江西铜业

公司代码：600362                                                公司简称：江西铜业
                江西铜业股份有限公司

                  2023 年年度报告摘要


                            第一节 重要提示

1  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
  划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
  完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3  公司全体董事出席董事会会议。
4  安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5  董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  董事会建议公司 2023 年度分红方案为：每股派发人民币 0.60 元（含税）。本公司董事会未建
议用资本公积金转增资本或送股。

                          第二节 公司基本情况

1  公司简介

                                  公司股票简况

    股票种类    股票上市交易所    股票简称        股票代码    变更前股票简称

A股            上海证券交易所  江西铜业        600362          -

H股            香港联合交易所有 江西铜业股份    0358            -

                限公司

  联系人和联系方式                董事会秘书                  证券事务代表

        姓名          涂东阳                            陆高明

      办公地址        中华人民共和国江西省南昌市高新开  中华人民共和国江西省南
                        发区昌东大道7666号                昌市高新开发区昌东大道
                                                          7666号

        电话          0791-82710117                      0791-82710112

      电子信箱        jccl@jxcc.com                      jccl@jxcc.com

2  报告期公司主要业务简介

  2023 年全年铜价主要受宏观和基本面共同主导。宏观层面，上半年，国内经济恢复稳中向好，美国制造业触底反弹，终端行业景气度有所提升，但美联储四次加息叠加银行业流动性危机和债务上限危机共同压制铜价，高息环境下美元指数走强，铜价在上半年呈现震荡下跌走势，总体位于 7900-9200 美元/吨区间运行。2023 年下半年，巴以冲突爆发升级，欧美高息环境持续，但国内稳增长政策持续加码，经济延续回升态势，美国通胀在四季度加速回落，市场逐渐抢跑押注降息时点，铜价受宏观压制影响减弱。

  基本面上，铜精矿方面，供应扰动因素频现，极端天气交替出现、资源保护主义抬头、社区和政策风险加剧，2023 年铜矿供给持续低于预期，多家铜矿企业下调年内产量指引，不确定性加强。库存方面，2023 年铜库存进入历史低位，9 月份开始库存有所回升，但仍处于较低位置。需求端，房地产低迷、传统消费增速低导致对铜需求减少，但在“双碳”背景下，光伏、风力发电及新能源成为拉动铜消费的主力。基本面上总体维持紧平衡。铜价在下半年呈现探底回升走势，
总体位于 7900-8700 美元/吨区间运行。截止到 2023 年 12 月 29 日，LME 三个月铜价收于 8562 美
元/吨，上涨 2.2%；2023 年 LME 三个月铜均价为 8525 美元/吨，下跌 3.0%。


  铜冶炼方面，2023 年中国冶炼厂与 Freeport 确定 2023 年铜精矿长单加工费 Benchmark 为 88
美元/吨，为近年最好水平。进入到 9、10 月随着铜矿供给端扰动因素导致铜精矿预期产量下调，叠加国内冶炼厂积极扩产，导致铜精矿现货加工费持续走低，已远低于长单加工费，冶炼厂利润受到压缩。

  铜加工方面，2023 年我国铜加工材产量同比增长，但下游需求分化明显，房地产相关需求不足，数码家电需求逐步恢复，电网、新能源需求增长明显，此外受市场环境因素等影响，铜杆、铜管加工费下跌，电解铜箔扩张增速远大于需求增速，行业竞争加剧，加工费大幅下滑，铜加工行业利润整体下滑，行业进一步细分呈现差异。

  本集团的主要业务涵盖了铜和黄金的采选、冶炼与加工；稀散金属的提取与加工；硫化工以及贸易等领域，并且在铜以及相关有色金属领域建立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地。产品包括：阴极铜、黄金、白银、硫酸、铜杆、铜管、铜箔、硒、碲、铼、铋等 50 多个品种,其中，“贵冶牌”、“江铜牌”以及恒邦股份的“HUMON-D 牌”阴极铜为伦敦金属交易所注册产品，“江铜牌”黄金、白银为伦敦金银市场协会注册产品。

  本集团拥有和控股的主要资产主要包括：

  1.一家上市公司：山东恒邦冶炼股份有限公司（股票代码：002237）是一家在深圳证券交易所挂牌上市的公司，本公司持有恒邦股份总股本的 44.48%，为恒邦股份控股股东。恒邦股份主要从事黄金的探、采、选、冶炼及化工生产，是国家重点黄金冶炼企业。具备年产黄金 50 吨、白银
1000 吨的能力，附产电解铜 25 万吨、硫酸 130 万吨的能力。

  2.五家在产冶炼厂：贵溪冶炼厂、江西铜业（清远）有限公司、江铜宏源铜业有限公司、江铜国兴（烟台）铜业有限公司及浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司。其中贵溪冶炼厂为国内规模最大、技术领先的粗炼及精炼铜冶炼厂。

  3.五座 100%所有权的在产矿山：德兴铜矿（包括铜厂矿区、富家坞矿区）、永平铜矿、城门山铜矿（含金鸡窝银铜矿）、武山铜矿和银山矿业公司。

  4.十家现代化铜材加工厂：江西铜业铜材有限公司、广州江铜铜材有限公司、江西省江铜铜箔科技股份有限公司、江铜台意特种电工材料有限公司、江铜龙昌精密铜管有限公司、江西铜业集团铜材有限公司、江铜华北（天津）铜业有限公司、天津大无缝铜材有限公司、江西铜业华东铜材有限公司和江西江铜华东电工新材料科技有限公司。

  一、本公司主要产品应用如下：

  产 品                                    用 途

 阴极铜    是电气、电子、轻工、机械制造、建筑、交通、国防等工业的基础原材料

 铜杆线    用于铜质线缆及漆包线生产

  黄 金    为硬通货，也可用作电器、机械、军工工业及装饰工艺品的原材料

  白 银    是银焊料、电镀、银触点、装饰工艺品的原材料

  硫 酸    化工和化肥的原材料，并可用于冶金、食品、医药、化肥、橡胶等行业

  二、经营模式

  （一）采购模式

  本公司生产所需的主要原材料铜精矿以及生产设备的采购情况如下：

    产品        采购渠道            采购方式                    定价方式

                            公司贸易事业部负责公司本部  国外采购参照LME铜价、LBMA
铜精矿        国内外采购  原料统一采购；其他经营单位根  金、银价格，并在上述金属价
                            据生产经营计划，负责本单位采  格基础上扣减 TC/RC 作为采购
粗铜、粗杂铜  国内外采购  购                          价格，TC/RC 则通过交易双方

                                                        谈判确定；国内采购参照上海
                                                        期货交易所铜价，并在交易所
                                                        均价或点价的基础上扣减相应
                                                        加工费或乘以相应计价系数。

                            统购设备由公司材料设备部负

                            责统一采购，自购物资由各经营

生产设备      国内外采购  单位自行采购，材料设备部对各  比照市场定价

                            单位物资采购进行指导、监督、

                            考核与检查

  （二）销售模式

    产品                      销售方式                        主要销售市场

              主要消费群体是铜加工企业等用户，包括现货和  主要为华东、华南地区，部分
阴极铜        期货交易，其中：现货采用直销方式，期货则通  产品外销韩国、日本、东南亚
              过上海期货交易所集中报价系统交易

铜杆线        与较固定的主要大客户签订长期合约          主要为华东、华南、华北地区

黄金          国家统一收购或直接在上海黄金交易所交易

              出口和内销，内销主要销售给国内的电子、电镀、 出口主要是销往香港，国内主
白银          电工合金、销酸银、机械、军工、首饰等行业的  要销往华东、华南地区

              工业企业，销售方式为直销

硫酸          与较固定的主要大客户签订较长期的合约，然后  主要在华东、华中、华南、西
              分期供货销售                              南等地区

  （三）生产模式

  目前世界上铜的冶炼方式主要有火法冶炼与湿法冶炼两种。火法冶炼是通过熔融冶炼和电解精炼生产出阴极铜，一般适于高品位的硫化铜矿；湿法冶炼一般适用于低品位的氧化铜，该法成本较低，但对矿石的品位和类型限制较大，且杂质含量较高。公司主要使用火法炼铜，并采用湿法炼金。
3  公司主要会计数据和财务指标

  3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标

                                                            单位：元 币种：人民币

                    2023年          2022年        本年比上年        2021年

                                                      增减(%)

总资产          168,150,905,428  167,330,538,537            0.49  161,034,644,301

归属于上市公司  67,422,048,424  73,518,652,248            -8.29  69,798,852,884
股东的净资产

营业收入