股票代码：600350 股票简称：山东高速
山东高速公路股份有限公司
发行股份实施重大资产购买暨关联交易预案
独立财务顾问
中信证券股份有限公司
二〇一〇年六月山东高速发行股份实施重大资产购买暨关联交易预案
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声 明
公司董事会及全体董事保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
除特别说明外，本预案中使用的相关数据未经审计、评估，本公司董事会及
全体董事保证本预案所引用的相关数据的真实性和合理性。相关资产经审计的历
史财务数据、资产评估结果以及经审核的盈利预测数据将在重大资产重组报告书
中予以披露。
本次重大资产重组完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本
次重大资产重组引致的投资风险，由投资者自行负责。
本预案所述事项并不代表审批机关对于本次重大资产重组相关事项的实质
性判断、确认或批准，本预案所述本次重大资产重组相关事项的生效和完成尚待
取得有关审批机关的批准或核准。山东高速发行股份实施重大资产购买暨关联交易预案
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特别提示
1、山东高速公路股份有限公司（“山东高速”或“公司”）计划向其控股股
东山东高速集团有限公司（“高速集团”或“集团”）发行A 股股票，收购集团
下属山东高速公路运营管理有限公司100%股权和山东高速潍莱公路有限公司
51%股权。截至本预案出具之日，高速集团持有公司58.82%的股权，因此本次
收购将构成关联交易。
2、本重组预案已经公司第四届董事会第三次会议（临时）审议通过，在标
的资产审计、评估及盈利预测等工作完成后，公司将另行召开董事会、股东大会
审议重大资产重组方案及其它相关事项。标的资产经审计的历史财务数据、资产
评估结果以及经审核的盈利预测数据将在重大资产重组报告书中予以披露。
3、本次交易以2010 年6 月30 日为基准日，拟收购标的资产预估值约为75
亿元。本次交易价格最终以具有证券业务资格的资产评估机构评估且经山东省国
资委核准的标的资产评估值为依据，最终交易价格可能与上述预估值存在一定差
异。
4、本次发行的股票定价基准日为公司第四届董事会第三次会议（临时）决
议公告日，发行价格为定价基准日前二十个交易日山东高速A 股股票均价，即
5.29 元/股，按前述估值预计的本次发行A 股股票数量约为14.18 亿股。若公司
股票在定价基准日至发行日期间有派息、送股、资本公积金转增等除权、除息行
为，发行价格、发行数量将相应调整。
5、本次交易拟收购标的资产中潍莱公司2007-2009 年度连续亏损，主要是
由于路产折旧费用较大、财务费用高企、近两年来金融危机的影响以及大修养护
成本大幅上升所致。尽管潍莱高速自建成通车以来通行费收入保持了每年17%
的复合增长率，并有望继续保持高速增长态势，且未来8-10 年间大修养护费用
支出将大幅降低，但潍莱公司的经营仍具有不确定性，存在继续亏损的风险，提
醒投资者关注。
6、公司本次发行股份购买资产暨关联交易尚需取得多项审批或核准方能实
施，能否成功实施具有不确定性，请投资者关注投资风险。本次发行尚需审批或山东高速发行股份实施重大资产购买暨关联交易预案
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核准的事项包括但不限于公司股东大会对本次交易的批准、山东省国资委对本次
交易所涉及的资产评估报告的核准和对本次交易的正式批准、中国证监会对本次
交易的核准，以及中国证监会对高速集团豁免要约收购申请的核准。
7、2010 年6 月1 日起，《山东省高速公路网路线命名和编号规则》正式实
施，山东省所有高速公路全部启用统一的新编号和名称，预计所有标牌包括出入
口标识将于2010 年8 月底前更换完成。本重组预案中所涉及的高速公路名称，
暂以其旧有名称列示，待更名工作完成后，我们将在重大资产重组报告书中予以
更新。山东高速发行股份实施重大资产购买暨关联交易预案
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目 录
释义............................................................... 6
第一节 上市公司基本情况............................................ 9
一、公司基本情况.................................................................................................9
二、历史沿革及最近三年控股权变动情况.........................................................9
三、公司最近三年主营业务发展情况...............................................................12
四、公司最近三年主要财务指标.......................................................................16
五、公司控股股东和实际控制人概况...............................................................17
第二节 交易对方基本情况........................................... 18
一、基本情况.......................................................................................................18
二、历史沿革.......................................................................................................18
三、最近三年注册资本变化情况.......................................................................19
四、股东情况及产权控制关系...........................................................................20
五、下属公司基本情况.......................................................................................20
六、最近三年主营业务发展状况.......................................................................21
七、最近三年主要财务指标...............................................................................23
八、高速集团的声明和承诺...............................................................................24
第三节 本次交易的背景和目的....................................... 25
一、本次交易的背景...........................................................................................25
二、本次交易的目的...........................................................................................25
第四节 本次交易的具体方案......................................... 27
一、交易方案的主要内容...................................................................................27
二、本次交易是否构成关联交易.......................................................................29
三、公司控制权变化情况...................................................................................29
四、《发行股份购买资产协议书》的生效条件.................................................29
第五节 交易标的基本情况........................................... 30
一、交易标的基本情况.......................................................................................30
二、交易标的简要财务数据...............................................................................36
三、交易标的预估值...........................................................................................38山东高速发行股份实施重大资产购买暨关联交易预案
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四、交易标的未来盈利能力的说明...................................................................40
五、交易标的涉及的有关报批事项...................................................................42
第六节 本次交易对上市公司的影响................................... 43
一、本次交易对股权结构的影响.......................................................................43
二、本次交易对主营业务及盈利能力的影响...................................................43
三、本次交易对关
