圆通速递股份有限公司
关于非公开发行 A 股股票会后重大事项的承诺函
中国证券监督管理委员会：
圆通速递股份有限公司（以下简称“圆通速递”、“公司”或“本公司”）非
公开发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的申请已于 2020 年 11 月 16 日（以
下简称“发审会审核日”）通过中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）发行审核委员会审核，并于 2020 年 12 月 11 日取得中国证监会出具的《关
于核准圆通速递股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]3347号）。
根据中国证监会证监发行字[2002]15 号《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》《股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订）——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》（发行监管函[2008]257 号）的规定
和要求，本公司对自前次会后重大事项承诺函出具日（2021 年 6 月 2 日）至本
承诺函签署日期间是否发生可能影响本次发行及对投资者做出投资决策有重大影响的应予披露的重大事项进行了核查，并说明如下：
一、公司经营业绩变化情况
根据公司于 2021 年 8 月 27 日披露的《2021 年半年度报告》，2021 年上半年
公司业务完成量 74.11 亿件，同比增长 50.14%，占全国快递服务企业业务量的
15.01%，较上年同期提升 0.44 个百分点，市场占有率稳步提升。公司 2021 年 1-6
月归属于上市公司股东的净利润（以下简称“扣非前归母净利润”）为 64,562.25万元，较上年同期下降 33.50%；2021 年 1-6 月实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后归母净利润”）为 59,435.17 万元，较上年同期下降 33.74%。
（一）公司经营业绩下降的原因
1、公司经营业绩下降的原因
2021 年上半年，鉴于行业竞争格局不断变化，并综合市场发展趋势等因素，
公司单票快递产品收入同比下降 7.62%。
公司近年来持续聚焦深化成本管控，运用数字化管控工具精细管控运营环节各项成本，并随着公司快递业务规模持续增长，成本端规模效应日益凸显，单票成本得以持续摊薄，在新冠肺炎疫情期间国家出台的各项优惠政策取消和成品油价格回升等影响下，公司 2021 年上半年单票快递产品成本整体较上年同期下降2.63%。
2021 年上半年，公司快递产品单票收入的下降幅度高于单票成本下降幅度，
导致快递产品毛利率有所下降，公司整体扣非前归母净利润、扣非后归母净利润有所下降。
2、公司经营业绩变动与同行业可比公司变动趋势一致
截至本承诺函出具之日，公司同行业可比公司与公司业绩情况如下表所示：
单位：万元
营业收入 扣非前归母净利润 扣非后归母净利润
公司
2021年1-6月 同比变动 2021 年 1-6 月 同比变动 2021 年 1-6 月 同比变动
申通快递 1,101,759.60 19.00% -14,629.50 -306.99% -16,831.39 -630.27%
顺丰控股 8,834,392.98 24.20% 75,992.11 -79.80% -47,708.88 -113.85%
韵达股份 1,820,860.19 27.18% 44,642.91 -34.45% 39,096.74 -30.12%
德邦股份 1,488,938.08 28.16% 1,565.84 -89.88% -15,855.16 -366.61%
平均值 - 24.63% - -127.78% - -285.21%
平均值 - 23.46% - -140.41% - -258.08%
（除德邦股份）
圆通速递 1,949,503.21 33.70% 64,562.25 -33.50% 59,435.17 -33.74%
注 1：德邦股份业务包括快递和快运，其中 2020 年度快运收入占比 36.53%，快递与快运从货物类型、客户群体、时效要求、成本构成及运营形态上均有较大差异，可比性较低。因此分别列示含有及剔除德邦股份的平均值作为参考。
注 2：数据来源：根据同行业可比公司公开披露数据计算。
2021 年上半年，快递行业公司营业收入普遍上升，主要系我国经济运行环
境持续向好，电商渗透率不断提高，快递下沉趋势明显，推动行业实现快速增长，行业内各公司业务量均存在一定幅度上涨，进而营业收入规模整体上升。与此同时，因快递行业竞争激烈、单票价格普遍下行，新冠肺炎疫情期间国家出台的各项优惠政策取消和成品油价格回升等因素影响，快递行业公司业务量高增长，但净利润整体呈现下滑趋势。
同行业可比公司的经营指标中，公司与同行业可比公司的营业收入均呈上升趋势，公司营业收入同比上升 33.70%，显著高于同行业其他可比公司，主要系公司快递业务量增速领先行业，且国际业务快速增长。一方面，公司快递业务量领先行业，2021 年上半年业务完成量 74.11 亿票，同比增长 50.14%，市占率同比增长 0.44 个百分点，带动国内时效产品收入同比增长 35.29%。另一方面，公司国际业务快速增长，2021 年上半年，公司依托全球运输网络、自有机队及本土化海外仓等资源，集中力量开发覆盖东北亚、东南亚和欧洲等的专线产品和服务，搭建超 20 条跨境物流链路，迅速拓展国际业务，国际快递及包裹服务收入达到 6.28 亿元，同比增长 96.41%。同时，公司与同行业可比公司的扣非前归母净利润、扣非后归母净利润均呈现同比下滑趋势，但整体变动优于同行业可比公司，主要系由于：公司运用数字化管控工具，深入全网成本精细化管控，精准管控全链路、全流程各项成本，在运输、转运中心操作等环节持续深入采取各项成本管控措施，推动车辆装载效率不断提升、人均处理效能持续提高等。此外，公司 2021 年上半年快递业务规模增速较快，成本端规模效应相对更加显著。在营业收入增速高于同行业可比公司、成本管理效率持续提高、成本端规模效应日益凸显的情况下，公司业绩虽然有所下降，但整体变动优于同行业可比公司。
（二）公司发审会后经营业绩变化情况，在发审会前是否可以合理预计
公司本次非公开发行股票申请已于 2020 年 11 月 16 日通过了中国证券监督
管理委员会发行审核委员会的审核。根据公司 2021 年半年度报告，扣非前归母净利润同比下降 33.50%、扣非后归母净利润同比下降 33.74%。发审会前，公司经营状况正常，市场竞争情况、公司收费标准变动等对 2021 年 1-6 月份的业绩影响无法准确预估，但公司及保荐机构已在本次非公开发行申报文件、公告文件中对公司可能面临的经营业绩变动相关风险做出提示。
（三）发审会前相关风险提示
公司本次非公开发行股票申请已于 2021 年 11 月 16 日通过了中国证监会发
行审核委员会的审核。发审会前，公司、保荐机构已在《2020 年度非公开发行 A股股票预案（修订稿）》、《关于圆通速递股份有限公司非公开发行 A 股股票之保荐人尽职调查报告》等本次非公开发行申报文件、公告文件中对公司可能面临的经营业绩变动相关风险做出提示。相关风险提示的主要内容如下：
“市场竞争风险
由于快递行业目前产品和服务同质化程度较高，若公司未来不能通过提升服务质量、聚焦成本管控、完善产品结构等方式实现差异化，提高行业竞争力，可能面临业务量及市场份额下降的风险。
客户需求变化的风险
近年来，随着我国居民总体收入及消费水平的不断提高，消费者对快递产品服务质量的重视程度也将逐步提升，对公司进一步提升专业化水平及提供差异化服务等方面提出了更高的要求。若公司未能及时根据客户需求的变化，调整经营策略并不断完善产品类型以提升服务水平，则可能面临无法满足客户需求、导致客户流失的风险。
毛利率下滑的风险
快递行业属于劳动密集型行业，在揽件、分拣、转运、投递等各个操作环节均存在较大人工需求。除快递价格下降因素外，随着人工薪酬福利水平的升高，劳动力成本持续上涨，毛利率有所下降。未来，国内宏观经济和政治变化、汽油及航油价格波动、城市劳动力薪酬水平上升、市场竞争加剧等因素均可能导致快递行业单票收入的下降和经营成本的持续上升，进而使得公司毛利率出现波动。
2020 年上半年，受新冠肺炎疫情影响，各地政府采取了包括封城、限制交通等防控措施，复工比往年推迟，用工成本进一步上升。目前，国内疫情已基本得到控制，公司已恢复正常的生产经营，但如果后续全球宏观经济环境发生重大变化、国内疫情发生不利变化或国外疫情继续蔓延并出现相关产业传导、疫情对消费模式线上化转型的作用不及预期，将不利于公司正常经营，继而给生产经营
带来一定影响。”
（四）业绩变动对公司当年及以后年度经营的影响
2021 年上半年，我国经济运行环境持续向好，快递行业积极做好新冠肺炎疫情防控各项举措，业务运营相对稳定，总体保持稳定快速增长。国家邮政局公布的数据显示，2021 年上半年，全国快递服务企业业务量累计完成 493.9 亿件，同比增长 45.8%；业务收入累计完成 4,842.1 亿元，同比增长 26.6%。
2021 年上半年，公司业务完成量 74.11 亿件，同比增长 50.14%，占全国快
递服务企业业务量的 15.01%，较上年同期提升 0.44 个百分点，市场占有率稳步提升。同时，公司同期实现营业收入 1,949,503.21 万元，较上年同期增长 33.70%。公司扣非前归母净利润、扣非后归母净利润有所下降主要系行业竞争格局和市场发展趋势不断变化所致。
近年来，公司深化推进全面数字化转型，加强数字化应用，持续聚焦和深化成本管控，提升服务质量，提高行业竞争力。具体来看，公司主要开展了以下几方面工作：
1、聚焦成本精准管控，全网一体降本增效
公司持续聚焦成本管控，以数字化管理工具为抓手，精准管控全链路、全流程各项成本，推动实现全网一体降本增效。在运输方面，公司加强区域内转运车型统一调配，推进车辆管理模式创新，提高自有运输车辆和社会车辆的综合利用率，推进运输价格公开化、透明化管理，提升干线运输议价能力和管理能力；逐步统筹转运中心与加盟商、加盟商与加盟商之间的运力资源调配，推广无缝对接。同时，公司全面细化装载考核机制，建立并完善装载质量考核，着力提升干线运输车辆单车装载票数。
中心操作方面，公司全面应用转运中心创新管理模式和数字化管控工具，精准管控岗位人均效能；不断优化设备效能，提高中转效率与分拣精度，减少快件分拣次数，降低分拣差错率；同时，全面实施全员绩效，推进管理人员绩效、岗位人员计件等考核，并持续提升全网固定员工比例，实现智能排班优化排班结构，合理安排操作时间和出勤人员，提高人均效能，降低全网中心单票操作成本。
2、深化服务质量战略，综合提升服务品质
公司坚定落实服务质量战略，推进组织体系与工作机制变革，应用数字化工具，搭建联动管理体系，综合提升时效水平，精准保障寄递安全，强化客户服务能力
查看PDF原文
