600155 沪市 华创阳安

 股票简称：华创阳安        股票代码：600155  公告编号：临 2021-056
            华创阳安股份有限公司

  关于 2021 年半年度报告信息披露监管工作函

                  的回复公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  华创阳安股份有限公司（以下简称“华创阳安”或“公司”）于 2021 年 9 月 30
日收到上海证券交易所《关于华创阳安股份有限公司 2021 年半年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2021】2778 号）（以下简称《工作函》）。公司收到《工作函》后高度重视，组织相关人员对《工作函》关注的问题逐项进行了认真的核查落实，现就相关问题回复如下：

    问题 1：半年报显示，公司报告期内实现营业总收入 15.15 亿元，同比增长
8.05%，实现归母净利润 4.07 亿元，同比增长 50.40%。请结合市场和同行业可比公司情况，按主要业务类型分项说明公司归母净利润增速大幅高于收入增速的原因及合理性。

    回复：

  公司报告期内实现营业总收入 15.15亿元，同比增加 1.12亿元，增长 8.05%；
实现归母净利润 4.07 亿元，同比增加 1.36 亿元，增长 50.40%。公司归母净利润
增速大幅高于收入增速的原因主要是：（1）公司营收及利润主要来源于全资子公司华创证券，报告期内华创证券实现营业总收入和归母净利润分别为 17.07 亿元和 4.36 亿元，较上年同期分别增长 14.08%和 31.77%，华创证券净利润增幅大于收入增幅主要因报告期内信用减值损失较上年同期大幅降低，由 2.49 亿元减少至 0.56 亿元；（2）公司财务报表是一般企业格式，华创证券财务报表为金融企业格式，格式口径的不一致，导致华创证券报告期内增幅较大的投资收益（同比增幅 25.57%）单独列示，未纳入公司营业收入，造成公司净利润增速大幅高于收入增速。具体分析如下：


    （一）与行业可比公司相同，2021 年上半年华创证券归母净利润增速高于
收入增速，主要系同期计提的信用减值损失大幅减少所致。

  2021 年上半年，华创证券发生信用减值损失 0.56 亿元，较上年同期下降
77.66%，降幅比例较大的主要原因系：（1）股票质押业务规模下降。报告期内，华创证券继续加强风险管控力度，主动压缩业务规模，规避潜在风险，截至 2021
年 6 月末，股票质押业务规模较上年同期下降 13.55 亿元；（2）2020 年末公司
风险项目风险得到缓释，风险项目累计计提减值准备比例达到 57.5%，2 个风险项目按照 100%计提减值准备；（3）已计提的减值准备在 2021 年上半年因部分风险项目股价回升实现部分冲回，冲回金额为 0.91 亿元。

  2021 年 1-6 月，同行业可比上市证券公司营业总收入、归母净利润及信用减
值损失较上年同期增长情况如下：

 序号      公司名称    营业总收入增幅  归母净利润增幅  信用减值损失增幅
                                                            （“-”号表示降低）

  1        华安证券              -9.84%          -3.90%              -76.65%

  2        长城证券              19.64%          24.93%            -150.01%

  3        国海证券              7.80%        -23.97%              12.48%

  4        东北证券            -20.71%          5.44%              -90.64%

  5        山西证券              -3.05%        -16.09%              -55.83%

  6        南京证券              12.09%          28.57%            -116.72%

  7        红塔证券              70.37%          -4.28%            -184.57%

  8        第一创业              2.89%        -16.68%              -55.50%

  9        哈投股份            -13.96%          70.98%              -85.59%

  10        财达证券              15.74%        106.08%            -156.62%

        平均值                    8.10%          17.11%              -95.96%

        华创证券                  14.08%          31.77%              -77.59%

  注：数据来源于 wind。表格中同行业可比上市证券公司为截至 2021 年 6 月 30 日，净
资产为 100 亿至 200 亿的上市证券公司（已剔除部分数据异常的公司）。

  由上表可知，同行业可比公司与华创证券相同，受益于同期信用减值损失大幅下降，归母净利润增速高于收入增速。2021 年上半年，同行业可比公司营业总收入、归母净利润及信用减值损失较上年同期平均增长分别为 8.10%、17.11%及-95.96%。


    综上，与行业可比公司相同，2021 年上半年华创证券归母净利润增速高于
 收入增速，主要系证券业务稳步增长，同期计提的信用减值损失大幅减少所致。
    （二）财务报表列式口径差异进一步放大公司归母净利润与收入增速差值
    因公司财务报表按照一般工业企业列示，华创证券增幅较大的营业收入科目 —投资收益无法纳入公司营业收入计算。2021 年上半年，华创证券实现投资收
 益 6.76 亿元，同比增加 25.57%，高于公司同期 8.05%的收入增速。因此，投资
 收益无法纳入营业收入计算进一步放大公司归母净利润增速与收入增速差异。公 司 2021 年上半年及同期合并利润表主要财务数据如下：

                                                                    单位：亿元

          项目              2021 年 1-6 月    增幅    增长金额    2020 年 1-6 月

一、营业总收入                      15.15    8.05%        1.13            14.02

其中：利息收入                        4.46    5.13%        0.22            4.24

    手续费及佣金收入                9.54  21.22%        1.67            7.87

    其中：经纪业务                  6.15  26.86%        1.30            4.85

          投资银行业务              1.74  24.81%        0.35            1.39

          资产管理业务              0.46  -49.55%        -0.46            0.92

          投资咨询业务              1.19  67.44%        0.48            0.71

二、营业总成本                      17.91  20.04%        2.99            14.92

三、投资收益                          7.45  26.28%        1.55            5.90

四、公允价值变动收益                  1.24    6.40%        0.07            1.17

五、信用减值损失                      0.56  -77.66%      -1.94            2.50

六、归属于母公司股东的净利            4.07  50.40%        1.36            2.71
润

    综上，由于信用减值损失大幅降低及财务报表列示口径差异，公司归母净利 润增速大幅高于收入增速。

    问题 2：半年报显示，公司报告期内实现投资净收益 7.45 亿元，同比增长
 26.28%，是公司盈利的主要来源。请公司补充披露：（1）公司自营业务中的具 体涉及的资产种类，以及报告期内的各自利润贡献情况；（2）上述业务是否涉 及自有资金投资于资管业务，如涉及，请补充披露公司投资资管产品的具体情 况，包括但不限于产品投向、投资时间、期末和期初净值等；（3）上述业务是
否存在对其他投资人的兜底或承诺义务，若存在，请充分披露并提示相关风险。
    回复：

    一、公司自营业务中的具体涉及的资产种类，以及报告期内的各自利润贡献情况

    公司自营业务涉及资产种类包括债券/债权投资、基金、股票/股权投资、资管计划、衍生金融工具和理财产品。报告期内不同资产利润贡献情况如下表所示：

            资产种类                    2021 年 1-6 月投资收益情况（亿元）

            债券/债权                                  5.47

              基  金                                  0.11

            股票/股权                                  1.04

            资管计划                                  0.70

          衍生金融工具                                0.11

            理财产品                                  0.02

              合  计                                  7.45

    二、上述业务是否涉及自有资金投资于资管业务，如涉及，请补充披露公司投资资管产品的具体情况，包括但不限于产品投向、投资时间、期末和期初净值等

    截至 2021 年 6 月 30 日，公司自有资金共计投资 12 只资管产品，期末净值
合计 252,467.74 万元，具体情况如下：

                                                                    单位：万元

 产品  产品  产品投向      投资时间      期初净值  期末净值  产品收入

 分类  数量