福建省青山纸业股份有限公司董事会
关于进行募投变更并将剩余募集资金永久补充流动资金专项说明的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
福建省青山纸业股份有限公司(以下简称“青山纸业”、“公司”或“本公司”)于2016年非公开发行股票(定增)募集资金21亿元(未扣除发行费用)，用途为：17亿元用于公司年产50万吨食品包装原纸技改工程项目，4亿元用于补充流动资金。截至目前已累计使用募集资金5.28亿元，余额约18.13亿元(含利息及理财收入)。因超声波制浆技术产业化进展缓慢影响了募投项目进度，加上近年来包括食品卡在内的白卡纸行业竞争格局发生了重大变化，原募投项目规模目前已不具备竞争优势，导致项目暂停，募集资金闲置。为推进落实公司发展战略，促进企业可持续健康发展，同时提高公司募集资金的使用效率，维护股东利益，公司拟中止原募投项目“年产50万吨食品包装原纸技改工程项目”的实施，并将募投项目变更为“碱回收技改项目”和“水仙药业风油精车间扩建及新建口固车间和特医食品车间项目”，同时将剩余募集资金永久补充流动资金。具体募投变更的必要性及改投方案说明如下：
一、募集资金基本情况
公司根据2015年第五次临时股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会《关于核准福建省青山纸业股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]879号)文件核准，向特定对象非公开发行不超过72,000万股人民币普通股(A股)，每股面值1元，每股发行价2.95元。本次非公开发行股票募集资金合计人民币2,099,999,994.75元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币2,051,761,927.45元，已于2016年9月22日全部到位，经福建华兴会计师事务所(特殊普通合伙)审验，并出具了闽华兴所(2016)验字D-008号《验资报告》。
二、募集资金存放及使用情况
截至2022年6月30日，公司募集资金余额为181,266.24万元,扣除闲置资金用于购买银行理财、结构性存款等现金管理产品共计163,125.63万元和用于临时补充流动资金16,817.75万元后,募集资金专户中实际余额为1,322.86万元。具体有关募集资金存放和使用情况详见公司持续的信息披露的相关信息，以及公司于2022年10月1日在上海证券交易所刊登的《福建省青山纸业股份有限公司关于进行募投项目变更并将剩余募集资金永久补充流动资金的公告》(公告编号：临2022-035)。
三、本次募投变更的总体方案
(一)中止原募投项目年产50万吨食品包装原纸技改工程，进行募投变更并将剩余募集资
金永久补充流动资金。
(二)募投项目变更为：公司“碱回收技改”项目、控股子公司漳州水仙药业股份有限公司(以下简称“水仙药业”)“风油精车间扩建及新建口固车间和特医食品车间”项目
四、原募投项目背景
公司募投项目年产 50 万吨食品包装原纸技改工程于2015年上半年立项，计划总投资219,677 万元，拟投入募集资金 170,000.00 万元，其余资金以自筹方式解决。项目建成并达产后，公司将拥有年产 20.23 万吨普通食品包装原纸和 30.60 万吨涂布食品包装原纸的生产能力。项目立项背景如下：
(一)行业前景和项目意义
根据公司原募投项目即年产 50万吨食品包装原纸技改工程项目立项可行性分析，基于中国纸制品包装生产企业处于规模化发展阶段，纸制品包装行业展现出了较好的发展局面，高档包装纸和纸板的产量、消费量同步攀升，高档包装纸板和高档的文化纸、生活用纸等大宗优势产品在我国造纸工业发展规划中被列为调整产品结构的重点发展产品。白卡纸的生产量、消费量处于逐年上升态势，白卡纸中的食品卡、社会卡成为行业重点投资领域，同时，随着国内节能、环保力度加大，小规模企业关停力度加大，公司预期上述因素将改变食品包装纸市场的供求关系。此外，公司自身具备完善的基础设施，供水、供电、供热(蒸汽)及污水处理设施公用工程，拥有自产浆资源和综合系统效益的优势，可以满足生产食品包装原纸项目的需要，公司预判项目具有前期投资小、产品市场广、预期获利大的优势，因此于2015年立项实施该项目。
具体而言，该项目一方面将原有设备改造为年产20.23万吨普通食品包装原纸生产线，另一方面在公司预留建设用地上新建25万吨超声波浆系统和涂布食品包装原纸30.6万吨纸机生产线。该建设方案为公司本次非公开发行股票募集资金运用的项目内容，具体详见公司已发布的相关非公开股票预案及募集资金运用可行性分析报告等文件信息。截至目前，项目一期即原有生产线改造为年产20.23万吨普通食品包装原纸生产线的部分工程已完成，改造后的3#纸机已具备过渡期同规模生产13万吨食品和非食品包装纸能力，其余项目尚未投建。
(二)拟采用超声波制浆技术
食品卡为白卡纸的其中一类，市场占比相对小，产品等级高，其原料主要来源为原生化学浆，配比掺入部分半化浆、化机浆或磨木浆用于卡纸芯层，以降低成本。项目计划使用超声波浆作为部分浆料，配套建设25万吨的超声波浆生产线，采用“超声波制浆漂白一体化新技术”，以超声波浆用于芯层。经分析，该工艺比较化学浆而言，具有投资小、生产流程短、能耗低、污染小等优势，使产品具有较强的市场竞争力。公司为此于2015年购买超声波制浆专利技术，并通过技术产业化实现原料成本优势，推进项目建设。
注：关于超声波制浆工艺，一是制浆、漂白一体化，相较于传统化学浆不需独立的漂白工序；二是废水可在系统内部循环使用，污染小，未产生黑液，无需配套碱回收车间。就化
学浆项目而言，所需的漂白工序和碱回收车间投资占比就高达70%左右，因此，超声波制浆工艺相比具有上述生产流程短、投资小等优势。
五、中止原募投项目的原因
我国为世界上最大的白卡纸消费国之一，基于对市场需求持续增长预期，以及纸种价值特性，公司与国内外同行企业一样，看好这一领域，并于2015年布局实施食品卡纸项目，以拓展浆纸产品领域。但是，近年来国内白卡纸市场已发生重大变化，产能大幅增加，竞争日趋激烈，加上项目优势短期内未能发挥，项目规模存在劣势，公司认为，项目经济上已不可行，故而选择中止年产50万吨食品包装原纸技改工程，具体说明如下：
(一)期间超声波技术产业化进展缓慢直接影响了项目进度。
1、项目一期为3#纸机(纸袋纸)改造为20.23万吨普通食品卡，基于过渡性安排，公司于2016年先期实施并完成了一期的部分工程，即在未建造超声波浆生产线前，已先行实施了3#纸机改造，使其达13万吨高档包装原纸能力，目前3#纸机可同规模生产食品和非食品包装纸，改造投入金额为1.27亿元(募集资金)。整体项目的余下工程原计划待超声波竹、木制浆技术产业化成功后再行投入建设。
2、公司于2015年购买超声波制浆专利技术，为提高食品纸项目产品品质和市场定位，即基于竹、木浆强度高、透气性、吸水性好等长纤维优势，尤其是竹纤维绿色环保、具有良好的抗菌、抑菌等功能，公司于2017年起组织超声波竹、木制浆技术深度研发，并投入建设竹、木超声波制浆中试线，以期通过竹、木制浆技术产业化，达到上述项目供浆成本优势的目的。中试线工程主要工段完工后，2018年起，公司陆续围绕杨木、毛竹等原料进行了多浆种、多批次、间断性试运行，并持续对中试生产线进行优化和提升，但截至目前，中试产品工艺及指标尚未完全达到预期目标。根据专业机构测试，目前产能、成品浆强度等指标已达标，但仍有白度、松厚度等个别指标与目标要求还有差距，还需一定时间进行技术攻关，产业化工作正在推进中。食品卡项目建设进度因此受到影响，除上述3#纸机先行改造外，项目其余工程处于停滞状态。
3、为整体推进实施募投项目，公司于2018年起组织论证工程优化方案，即策划通过其他浆种(如半化浆、化机浆或磨木浆)用于卡纸芯层，替代超声波制浆工艺的方式来实现食品卡规模建设。但是，因芯层浆料成本不具优势，加上近期国内卡纸产能陆续投放，产品市场开始发生重大变化，规模竞争日趋激烈，公司认为在当时背景下，调整制浆工艺并实施项目的环境、条件和时机尚不成熟。经审慎考虑后，期间暂停了项目建设。
(二)期间行业竞争格局变化和项目规模劣势限制
1、行业竞争格局变化
白卡纸根据用途主要分为社会卡、烟卡和食品卡三大类，社会卡常见用于药品、电子产品、化妆品等大众消费品包装，占比最大；烟卡主要用于国内卷烟盒包装，占比次之；食品卡主要用于各种食品类包装，生产环境及原材料要求高，占比相对较小，约占15%。据公开信息分析，近年来，白卡纸国内市场发生了重大变化，新增产能陆续投放，且增速大，市场
份额趋于饱和，其中2020年底国内年产能为1,300万吨，已高于需求;另根据中国造纸协会不完全统计，2021年之后国内白卡纸新产能报备达1,400万吨，预计未来2-3年，白卡纸新增规划产能约670万吨，我们认为，未来将大概率导致产能过剩及激烈竞争格局。
白卡纸各类品种主要原料结构和基础工艺流程总体一致，食品卡纸仅是一个细分品种，可以分为液包、口杯和其他食品卡，市场需求占比较小，整体供求关系基本相向。食品卡同样面临上述竞争格局，近几年，分布于山东、江西、广西、湖北、福建等省份的白卡纸龙头企业正在快速布局，产能增长速度已高于市场需求预期，未来竞争趋势亦已显现。
2、企业规模化竞争已成为主流
受环保政策、资源限制和成本因素等影响，当下国内浆纸企业规模竞争态势明显，行业整合率和集中度持续提高。据公开统计信息，总体上，近年来白卡纸行业头部企业新增(含已报备)白卡项目单体规模均在100万吨以上，部分企业新增白卡产能超过200万吨，最高达400多万吨。食品卡纸目前国内需求约为220万吨，口杯纸等细分产能集中于少数白卡纸龙头企业，龙头企业之间的竞争将日益激烈。随着行业头部企业新增产能不断投放和行业集中度将进一步提高，我国白卡纸行业已经进入成熟期，依靠产量来提高市占率的作用减弱，因此，公司原计划作为切入白卡纸领域的50万吨项目规模目前看已更不具备竞争优势。
综上，公司寄希望于通过上述超声波制浆工艺技术产业化而获得低成本浆料的目标未达预期，使得原项目短期内不具备成本竞争优势，加上行业竞争格局变化和项目规模劣势，公司拟中止原募投项目建设。公司浆纸产业将立足实际，因势利导，发挥优势，重视新品研发能力，寻找新的纸张细分市场，向需求潜力更大的细分产品领域发展。另外，由于消费升级，市场对纸张消费的多元化要求不断提高，公司将向定制化、个性化方向发展，并专注于“专、精、特、新”的优势特性产品开发生产作为未来公司的主导方向。
六、关于募投变更项目
(一)投入募集资金68,014.64万元建设碱回收技改项目
近期受外部环境因素影响，纸浆价格呈现高位震荡走势，加上随着国家“禁废令”和“限塑令”等政策的推出，有效拉动了浆价上涨。公司作为传统制浆造纸一体化企业，得益于这些因素叠加影响，近年来实现了业绩连年增长，并呈良性发展态势。但是，公司现阶段存在浆、碱、纸生产能力不平衡问题，严重制约了规模效益的发挥和产能效率的提升。为巩固和提高公司浆纸产业业务能力、技术装备水平和环保治理能力，有效降低成本，促进节能降耗、促进减排治污，同时解决公司碱回收能力严重不足问题，提升产业竞争能力。公司拟投资68,014.64万元实施碱回收技改项目，建设一套日处理2,000吨固形物的碱回收生产线。
1、关于碱回收工艺
公司是以硫酸盐制浆为基础的传统制浆造纸企业，从事制浆造纸50多年，生物质长纤制浆经验丰富。公司碱回收技术系为上世纪九十年代初全国第一家从欧洲引进，经过三十多年消化吸收和革新改进，目前仍保持着国内领先优势。
碱回收是制浆工艺的一个重要生产系统。具体而言，碱回收工艺能够从纸浆洗涤过程提
取黑液，并通过黑液的蒸发
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