301608 深市 博实结

股票简称：博实结                                  股票代码：301608
 深圳市博实结科技股份有限公司
      Shenzhen Boshijie Technology Co., Ltd.

 （深圳市龙华区民治街道北站社区汇德大厦 1 号楼 2701、2702、
                        2703）

 首次公开发行股票并在创业板上市
        之上市公告书

            保荐人（主承销商）

        （中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）

                    二零二四年七月


                      特别提示

  深圳市博实结科技股份有限公司股票将于 2024 年 8 月 1 日在深圳证券交易
所创业板上市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《深圳市博实结科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。如本上市公告书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  （一）“本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任”；

  （二）“深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证”；

  （ 三 ） “ 本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）；中证网（www.cs.com.cn）；中国证券网（www.cnstock.com）；证券时报网（www.stcn.com）；证券日报网（www.zqrb.cn）；经济参考网（www.jjckb.cn）；中国金融新闻网（www.financialnews.com.cn）；中国日报网（www.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书‘风险因素’章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资”；

  （四）“本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文”。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%，公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。


    （二）公司发行市盈率与同行业平均水平存在差异

  根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），博实结所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造
业”。截至 2024 年 7 月 17 日（T-4 日），中证指数有限公司已经发布的计算机、
通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月静态平均市盈率为 33.18 倍。
  截至 2024 年 7 月 17 日（T-4 日），可比上市公司市盈率水平情况如下：

                                            2023 年  对应的静态  对应的静态
                        T-4 日收  2023 年扣  扣非后    市盈率-扣  市盈率-扣非
 证券代码  证券简称    盘价    非前 EPS    EPS      非前        后

                      （元/股）  （元/股）  （元/  （2023 年）  （2023 年）
                                              股）

 300590.SZ  移为通信      11.74    0.3198    0.3131        36.71        37.50

 002970.SZ  锐明技术      36.38    0.5891    0.5299        61.75        68.66

 688288.SH  鸿泉物联      14.36    -0.7114  -0.7652      -20.18      -18.77

                        平均值                            49.23        53.08

  数据来源：iFind

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：2023 年扣非前/后 EPS=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股
本；

  注 3：在计算可比公司 2023 年对应的静态市盈率平均值时，因鸿泉物联静态市盈率为
负数，故在计算时剔除。

  本次发行价格 44.50 元/股对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 23.98 倍，低于中证指数有限公司 2024 年 7 月 17
日（T-4 日）发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率 33.18 倍；低于可比公司 2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 53.08 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （三）流通股数量较少的风险

  本次发行后，公司总股本为 88,990,000 股，其中无限售条件流通股票数量为16,909,867 股，占发行后总股本的比例为 19.00%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，另需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节，特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：

    （一）创新风险

  公司的主营业务为物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售，为提升技术实力、保持市场份额，公司需要不断加大对产品研发及技术创新的投入。虽然在研发实施前公司会进行详尽的市场调研和技术预研，但研发项目进程及结果的不确定性较高，仍受到产品开发周期、推出时机、客户偏好、竞争对手的产品策略、市场的发展阶段等诸多因素的影响，且存在研发方向误判、研发项目失败
或不能完全达到预期目标、研发成本过高等风险，进而对公司的生产经营产生不利影响。

    （二）行业技术迭代的风险

  物联网行业技术迭代速度较快，近些年在智能交通、智慧出行、智能支付硬件等领域涌现了大量的新技术和新工艺，要求行业内企业准确把握技术发展方向，加大研发力度，持续提升创新能力，完善产业化能力。若公司不能准确判断技术发展趋势，对行业关键技术的发展动态、新技术及新产品的研发方向等方面不能正确把握，未能对具备市场潜力的技术投入足够的研发力度或前沿物联网技术出现革命性突破而公司未能及时掌握，则可能出现技术落后的风险，从而使得公司面临丧失竞争优势甚至被市场淘汰的风险。

    （三）知识产权的风险

  知识产权是公司在物联网行业内保持自身竞争力的关键，主要包括专利、核
心技术、商标、商业秘密等。截至 2023 年 12 月 31 日，公司已获授权专利 125
项，其中发明专利 13 项、实用新型专利 63 项、外观设计专利 49 项，拥有软件
著作权 77 项。虽然公司长期以来注重自主知识产权的研发，并建立了较为完善的知识产权保护体系，且与核心技术人员签订了保密协议，公司未来仍存在核心技术被他人抄袭、核心技术信息保管不善或核心技术人员流失等导致的核心技术泄密风险，或发生知识产权纠纷的风险。未来如果发生上述风险情形，将对公司的生产经营产生不利影响。同时，公司需采取法律手段维护自身权益，可能耗费一定的人力、物力、财力。

  此外，专利等知识产权具有法定保护期限，一旦专利年限到期，竞争对手将可以合法地利用、模仿相关技术与公司进行竞争，如果公司未能有效进行技术更新和升级，保持技术优势，可能导致公司核心竞争力受到不利影响，从而对公司业务发展和经营业绩产生不利影响。

    （四）毛利率波动风险

  报告期内，公司主营业务毛利率分别为 25.64%、24.25%以及 28.61%，呈先降后升趋势。公司主营业务毛利率受生产成本、产品售价、产品结构等因素影响。2021 年度-2022 年度，公司除产品结构变化，智能支付硬件销售占比提高带动整
体毛利率有所下降以外，部分产品因竞争加剧销售单价有所下降带动毛利率下滑。2022 年度-2023 年度，受产品结构变动及原材料降价等因素影响，主营业务毛利率有所增长。随着物联网行业技术的发展和市场竞争的加剧，公司必须根据市场需求不断进行技术的迭代升级和创新。若公司未能正确判断下游需求变化，智能车载终端下游需求复苏不及时，公司技术研发实力停滞不前，或公司未能有效控制产品成本等，将可能导致公司主营业务毛利率出现波动甚至下降，进而对公司经营造成不利影响。

    （五）乘用车、商用车产销量以及共享单车投放量下滑风险

  乘用车及商用车产销量方面，根据中国汽车工业协会的数据，近年来受产业结构调整、宏观经济波动等影响，我国汽车产销规模出现短暂回落，但每年仍保
持在 2,500 万辆左右。其中，2022 年 3-5 月，宏观经济波动因素导致国内汽车产
业供应链受到较大冲击，汽车产业供应链的部分企业停工停产、营业受到较大影