南京肯特复合材料股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
南京肯特复合材料股份有限公司（以下简称“肯特股份”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕1931 号）。
经发行人与保荐人（主承销商）国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行数量为 2,103.00 万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第 208 号]）《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令[第 205 号]），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上[2023]100 号）《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上[2023]110 号）《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上[2018]279 号）（以下简称“《网上发行实施细则》”），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发[2023]18 号）《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发[2023]19 号）等相关法律法规、监管规定及自律规则等文件，请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 19.43 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 22.81 倍，低于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 45.66 倍，且低于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 22.82 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请
投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（如有）（以下简称“战 略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”） 与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投 资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。初步询价和网下 发行由保荐人（主承销商）通过网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深 交所交易系统进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《南京肯特复合材 料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下 简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报
价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 24.39 元/股（不含 24.39 元/
股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 24.39 元/股，且申购数量小于 700 万
股（不含 700 万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 24.39 元/股、申购数
量等于 700 万股且申购时间同为 2024 年 2 月 2 日 14:27:22:773 的配售对象中，
按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 13 个配
售对象。以上过程共剔除 70 个配售对象，剔除的拟申购总量为 42,790 万股，占
本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 4,213,780 万股的 1.02%。剔除部 分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余网下发 行询价报价情况及拟申购数量、综合评估公司基本面情况、市场情况、可比公 司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平、募集资金需求及承销风险 等因素，协商确定本次发行价格为 19.43 元/股，网下发行不再进行累计投标询 价。
投资者请按此价格在 2024 年 2 月 8 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2024 年 2 月 8 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00- 15:00。
4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 19.43 元/股，不超
过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后
通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障 基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年 金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》 等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数 和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他 外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐人相关公司不参与战略配售。 最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售与最终战 略配售股数的差额 105.15 万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格19.43元/股对应的市盈率为：
（1）16.72倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）17.11倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）22.30倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）22.81倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为19.43元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所处行业为橡胶
和塑料制品业（C29）。截至 2024 年 2 月 2 日（T-4 日），中证指数有限公司发布
的行业最近一个月平均静态市盈率为 22.82 倍。
本次发行价格为19.43元/股，对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为22.81倍，低于中证指数有限公司2024年2月2日（T-4日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率22.82倍。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）截至 2024 年 2 月 2 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
T-4 日股 2022 年扣 2022 年 对应的静态 对应的静态
证券代码 证券简称 票收盘 非前 EPS 扣非后 市盈率-扣非 市盈率-扣非
价（元/ （元/股） EPS（元/ 前（2022 后（2022
股） 股） 年） 年）
688386.SH 泛亚微透 26.98 0.4478 0.3567 60.25 75.64
300470.SZ 中密控股 30.13 1.4857 1.3505 20.28 22.31
301161.SZ 唯万密封 15.73 0.3850 0.3336 40.85 47.15
603655.SH 朗博科技 14.41 0.1442 0.0961 99.93 149.88
002886.SZ 沃特股份 12.76 0.0554 0.0250 230.21 509.70
301233.SZ 盛帮股份 29.90 0.9247 0.7969 32.33 37.52
市盈率平均值 38.43 45.66
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2024 年 2 月 2 日（T-4 日）。
注 1：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润
/T-4 日（2024 年 2 月 2 日）总股本；
注 2：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 3：市盈率平均值计算剔除朗博科技、沃特股份异常值。
本次发行定价合理性说明如下：
①持续开发新产品，应用场景不断扩展
公司在掌握不同材料、不同工艺的基础上，通过不断研发，不断丰富自身产品品类和应用领域，目前已拥有 6 大产品类别，约 3 万余种不同规格、型号的产品，产品覆盖面广。公司凭借自身技术实力和丰富的产品链，能够为下游阀门和压缩机等通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等多个领域的客户提供定制化的工程塑料全面解决方案，从而可以帮助客户简化采购过程、提高生产运营效率或降低生产成本，增强客户的粘性。公司凭借强大的技术研发能力和以客户满意度为导向的经营理念，紧跟下游行业发展趋势，不断开发新产品，丰富公司产品链。同时，公司凭借技术研发和质量管理等方面的优势，所生产的产品在性能和品质方面能够基本达到国际先进水平，可以为全球及国内领先的高端装备客户稳定地提供高质量的产品。
②行业地位突出，客户资源丰富
公司是国内较早进入高性能工程塑料制品行业的公司之一，公司自主研发生产的产品在细分领域中占据优势地位。中国通用机械协会阀门分会于 2022 年 6月 21 日出具的证明显示，公司的高端阀用特种工程塑料制品 2021 年在国内市场占有率达到 26%，排名第一；在国际市场占有率达到 15%，排名第三。公司的阀用特种工程塑料制品在国内及国际市场的占有率较高，呈现逐年增加趋势，并且
公司定位于高端客户开发策略，经过多年的潜心耕耘，以其优良的产品品质、较强的技术研发能力以及贴心便利的客户服务逐渐积累了稳定的客户群体。公司的主要客户为阀门和压缩机等通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域高端客户，这些企业对于供应商的选择十分严格，一般要经过较长时间的考察和试供货阶段，除要求供应商有较强的创新研发能力、稳定的量产能力和全面的客户服务之外，还对供应商的生产过程、环境保护措施有很高要求，整个认证过程一般耗时一年以上。所以下游企业一旦将公司纳入合格供应商名录，公司即基本上与客户形成稳固的长期合作关系，继而能为公司带来更多发展机遇。一方面，公司可凭借优质的产品和专业的服务，不断深入发展与客户的合作关系，逐
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