西安诺瓦星云科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：
特别提示
所有参与本次发行初步询价并最终获得网下配售的网下投资者，其所管理的配售对象获配股份数量按照比例进行限售处理，限售比例为 50%，若不足 1股向上取整计算。限售期限为自西安诺瓦星云科技股份有限公司本次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，50%的股份无限售期，自本次发行股票在深圳证券交易所上市交易之日起即可流通；50%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深圳证券交易所上市交易之日起开始计算。
西安诺瓦星云科技股份有限公司（以下简称“诺瓦星云”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 1,284.0000 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发
行”）的申请已于 2022 年 8 月 18 日经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创
业板上市委员会审议通过，并于2023年5月24日获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2023〕624 号文同意注册。
经发行人和保荐人（主承销商）民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行新股1,284.0000万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行价格 126.89 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰
低的归母净利润摊薄后市盈率为 21.93 倍，低于中证指数有限公司 2024 年 1 月
25 日（T-3 日）发布的“C39“计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率 30.02 倍；低于可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 37.80 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审
慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
本次发行适用于 2023 年 2 月 17 日中国证监会发布的《证券发行与承销管
理办法》（证监会令〔第 208 号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上〔2023〕110 号），中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号），请投资者关注相关规定的变化。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售由保荐人（主承销商）负责组织实施；本次发行的初步询价和网下发行由保荐人（主承销商）通过深交所网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《西安诺瓦星云科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 186.51 元/股（不含 186.51 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 186.51 元/股，且申购数量小于 350 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 186.51 元/股，且申购数量等于 350 万股，且申购
时间同为 2024 年 1 月 25 日 14:02:23:911 的配售对象，按照深交所网下发行电子
平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 14 个配售对象。以上过程共剔除 68个配售对象，剔除的拟申购总量为 14,150 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 1,396,640 万股的 1.0131%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本
面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 126.89 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2024 年 1 月 30 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2024 年 1 月 30
日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 126.89 元/股，本次
发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与跟投。
本次发行初始战略配售数量为 256.8000 万股，占本次发行数量的 20.00%。
根据最终确定的发行价格，本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者组成，最终战略配售数量为 256.8000 万股，占本次发行数量的 20.00%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为128.2606 万股，占本次发行数量的 9.99%；其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 128.5394 万股，占本次发行数量的 10.01%。初始战略配售股数与最终战略配售股数相同，不向网下回拨。
5、本次发行价格 126.89 元/股对应的市盈率为：
（1）16.45 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）15.86 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）21.93 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）21.14 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 126.89 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定
价的合理性。
（1）根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），
诺瓦星云所属行业为“CH39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。截至 2024
年 1 月 25 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市
盈率为 30.02 倍。
本次发行价格 126.89 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰
低的归母净利润摊薄后市盈率为 21.93 倍，低于中证指数有限公司 2024 年 1 月
25 日（T-3 日）发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率 30.02 倍；低于可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 37.80 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）截至 2024 年 1 月 25 日（T-3 日），可比上市公司静态估值水平如下：
2022 年扣 2022 年扣 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（人民币元 （人民币 （人民币 （2022 年） （2022 年）
/股） 元/股） 元/股）
603516.SH 淳中科技 0.1583 0.0684 18.06 114.07 263.97
688007.SH 光峰科技 0.2584 0.1402 20.17 78.05 143.84
002841.SZ 视源股份 2.9554 2.5800 39.64 13.41 15.36
301391.SZ 卡莱特 1.9320 1.7387 104.72 54.20 60.23
平均值 33.81 37.80
数据来源：iFind
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本；
注 3：在计算可比公司 2022 年对应的静态市盈率平均值时，因淳中科技、光峰科技静
注 4：因《招股意向书》中提及的可比公司小鸟股份已于 2020 年 6 月 18 日终止挂牌、
Barco 在泛欧证券交易所上市，非境内上市公司，故未在上表中列示。
可比上市公司动态估值水平如下：
扣非前 EPS扣非后EPST-3 日股票 对应的滚动市 对应的滚动市
证券代码 证券简称 （元/股） （元/股） 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股）
603516.SH 淳中科技 0.1044 0.0270 18.06 172.94 669.97
688007.SH 光峰科技 0.3389 0.1885 20.17 59.52 106.99
002841.SZ 视源股份 2.1978 1.8534 39.64 18.04 21.39
301391.SZ 卡莱特 2.4141 1.9570 104.72 43.38 53.51
平均值
查看PDF原文
