301571 深市 国科天成

股票简称：国科天成                            股票代码：301571

      国科天成科技股份有限公司

            Teemsun Technology Co.,Ltd

      （北京市海淀区北清路 81 号一区 4 号楼 9 层 901 室）

  首次公开发行股票并在创业板上市

            之上市公告书

                保荐人（主承销商）

        （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

                      二零二四年八月


                    特别提示

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。

    创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

    本上市公告书中若出现总计数与所列数值总和不符的情形，均为四舍五入所致。

    国科天成科技股份有限公司（以下简称“国科天成”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2024 年 8 月 21 日在深圳证券交易所创业板上市。

    本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

    一、重要声明

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

    深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网
（www.stcn.com） 、 证 券 日 报 网 （www.zqrb.cn） 、 经 济 参 考 网
（www.jjckb.cn）、中国金融新闻网（www.financialnews.com.cn）、中国日报网（www.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

    具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

  （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

    创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%，公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。

  （二）流通股数较少的风险

    本次公开发行人民币普通股 4,485.6477 万股，发行后总股本 17,942.5908 万
 股，其中，无限售流通股为 3,408.9997 万股，占发行后总股本的 19.00%，公司 上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

  （三）发行市盈率与同行业平均水平存在差异

    本次发行价格为 11.14 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中
 位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金 （以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、 基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金 （以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资 金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数 孰低值。

    根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类 指引》（2023 年），国科天成所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造
 业（C39）”。截至 2024 年 8 月 7日（T-3 日），中证指数有限公司发布的计算
 机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月静态平均市盈率为 32.29 倍。
    截至 2024 年 8 月 7 日（T-3日），可比上市公司估值水平如下：

                    T-3 日股票2023年扣非2023年扣非对应的静态市对应的静态市盈
证券代码  证券简称  收 盘 价前 EPS（元后 EPS（元盈 率-扣 非 前率-扣非后（2023
                    （元/股） /股）      /股）      （2023年）  年）

002414.SZ 高德红外    6.58    0.0159    0.0046      415.10        1,437.93

002214.SZ 大立科技    12.40    -0.4878    -0.5038      -25.42        -24.61

300516.SZ 久之洋      29.56    0.4607    0.4424      64.16          66.82

688002.SH 睿创微纳    26.63    1.1055    0.9734      24.09          27.36

688272.SH 富吉瑞      14.39    -1.2674    -1.2836      -11.35        -11.21

                  市盈率平均值                        44.13          47.09

 数据来源：Wind 资讯，数据截至 2024 年 8月 7 日（T-3 日）。

 注 1：2023年扣非前/后 EPS计算口径：2023 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利

 润/T-3 日（2024年 8 月 7 日）总股本；

 注 2：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
 注 3：市盈率平均值计算剔除高德红外、大立科技、富吉瑞异常值。

    本次发行价格为 11.14 元/股，对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后
 孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 15.76倍，低于中证指数有限
 公司 2024 年 8 月 7 日（T-3 日）发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业
 （C39）”最近一个月平均静态市盈率 32.29 倍，且低于同行业可比上市公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈
率 47.09倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，另需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

    投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

  （六）净资产收益率下降的风险

    由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。

  （七）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险

    本次发行价格为 11.14 元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的

异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风
险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化
蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。

    三、特别风险提示

    本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，请仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，关注相关全部风险因素的描述，

  并特别注意下列风险因素：

    （一）对探测器主要供应商依赖的风险

      探测器是红外热像仪的核心部件之一，公司已于 2023 年研制出 T2SL 制冷
  型探测器和非制冷型探测器，并开始购置设备用于自建量产线，但报告期内公
  司生产和销售所需的探测器仍主要通过外购方式取得。报告期内，公司采购的
  探测器以 InSb 制冷型为主，主要用于制冷型机芯及整机、探测器等红外产品和
  零部件业务，以及部分光电研制业务。

      公司在 2020 年及以前主要采购进口 InSb 探测器，2021 年以来主要采购
  Z0001 生产的国产 InSb 探测器，各期对 Z0001InSb 探测器的采购金额、使用
  Z0001InSb 探测器的产品和服务收入及毛利情况如下表所示：

                                                                        单位：万元

                    项目                        2023 年      2022 年      2021 年

 公司对 Z0001InSb 探测器采购金额                    29,416.59    32,513.19      8,418.45

占公司同期 InSb 探测器采购总额的比例                  98.23%      99.87%        88.23%

占公司同期制冷型探测器采购总额的比例                89.11%      90.86%        74.11%

占公司同期原材料采购总额的比例                      55.93%      60.70%        35.88%

 公司使用 Z0001InSb探测器的产品及服务收入          41,813.19    26,953.24      12,399.22

占公司同期主营业务收入的比例                        59.93%      54.23%        38.52%

 公司使用 Z0001InSb探测器的产品及服务毛利          16,514.40    10,268.88      4,728.22

占公司同期主营业务