301565 深市 中仑新材

股票简称：中仑新材                                  股票代码：301565
      中仑新材料股份有限公司

            Sinolong New Materials Co., Ltd.

          （厦门市海沧区翁角路 268-1 号）

  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

                        保荐人（主承销商）

                      （上海市广东路 689 号）

                            2024 年 6 月


                  特别提示

  中仑新材料股份有限公司（以下简称“中仑新材”、“发行人”、“公司”、“本公
司”）股票将于 2024 年 6 月 20 日在深圳证券交易所创业板上市。该市场具有较
高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。

  本上市公告书“报告期”指：2021 年度、2022 年度及 2023 年度。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


            第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）；中证网（www.cs.com.cn）；中国证券网（www.cnstock.com ）；证券时报网（www.stcn.com）；证券日报网（www.zqrb.cn）；经济参考网（www.jjckb.cn）；金融时报（www.financialnews.com.cn）；中国日报网（www.chinadaily.com.cn）网站的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%，公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应
当有多了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。
（二）流通股数量较少的风险

  本公司发行后总股本为 40,001.0000 万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量 5,634.5425 万股，占本次发行后总股本的比例为 14.09%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）发行市盈率与同行业平均水平存在差异

  根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指
引》（2023 年），公司所属行业为“C29 橡胶和塑料制品业”。截至 2024 年 6 月
4 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“橡胶和塑料制品业（C29）”最近一个月静态平均市盈率为 23.70 倍。

  截至 2024 年 6 月 4 日（T-4 日），与招股说明书中选择的同行业可比上市公
司市盈率水平比较情况如下：

                      2023 年扣  2023 年扣  T-4 日股  对应的静态  对应的静态
 证券代码  证券简称  非前 EPS  非后 EPS  票收盘  市盈率（倍） 市盈率（倍）
                      （元/股）  （元/股）  价（元/    -扣非前      -扣非后

                                              股）    （2023 年）  （2023 年）

002108.SZ  沧州明珠    0.1630    0.1243      3.37        20.68        27.11

000973.SZ  佛塑科技    0.2212    0.0394      3.86        17.45        98.01

002812.SZ  恩捷股份    2.5842    2.5173    37.98        14.70        15.09

000859.SZ  国风新材    -0.0320    -0.0508      3.41      -106.70        -67.15

                    算数平均值                              17.61        21.10

数据来源：Wind 资讯，数据截至 2024 年 6 月 4 日（T-4 日）。

注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2023 年扣非前/后 EPS=2023 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东净利润÷T-4日总股本；

注 3：根据国风新材公告的 2023 年度报告，国风新材 2023 年度归属于母公司净利润（扣非
前/扣非后）亏损，在可比公司的 2023 年平均静态市盈率（扣非前/扣非后）计算中作为极值给予剔除；

注 4：根据佛塑科技公告的 2023 年度报告，佛塑科技 2023 年度扣除非经常性损益后归属于
母公司净利润规模模远低于其他可比上市公司，其对应的 2023 年静态市盈率（扣非后）偏高，在可比公司的 2023 年平均静态市盈率（扣非后）计算中作为极值给予剔除。


  本次发行价格 11.88 元/股对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 23.63 倍，低于中证指数有限公司
2024 年 6 月 4 日（T-4 日）发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 23.70 倍，
高于同行业可比上市公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 21.10 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提醒投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（六）募集资金导致净资产收益率下降的风险

  本次公开发行募集资金到位后，特别是本次发行存在超募资金的情形，公司的净资产规模将有较大幅度的提高，但由于募集资金投资项目存在一定建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。

三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素” 章节，特别提醒投资者注意“风险因素” 中的下列风险：
（一）原材料价格波动风险

  公司生产所需的原材料主要是己内酰胺，己内酰胺是原材料成本的主要构成部分，报告期内原材料在主营业务成本中的占比分别为79.09%、79.17%和79.50%。己内酰胺主要由纯苯加工而成，而纯苯属于石油下游产品，因此，己内酰胺的价格与石油价格高度相关。

  数据来源：Wind 资讯

  原材料价格变动对公司主营业务毛利率具有较大影响，以 2023 年数据为基础，在假定其他因素不变的情况下，原材料价格每变动 1%，则公司主营业务毛利率将反向变动 0.65 个百分点。因此，如果未来公司主要原材料己内酰胺价格随石油价格出现较大幅波动甚至上涨，将会对公司盈利水平产生一定的不利影响。（二）供应商集中度较高风险

  公司在原材料采购方面对市场上主要供应商具有一定的依赖性。报告期内，
公司前五名供应商采购金额合计占比分别为 80.69%、81.11%和 89.82%，存在供应商相对集中的风险。未来，若公司的主要原材料供应商业务经营、合作关系发生不利变化，或原材料供应不及时，而短期内其他供应商无法及时供应能满足公司对原材料质量要求的原材料，则可能对公司生产经营产生不利影响。
（三）产品结构较为单一风险

  公司是一家专注于功能性薄膜材料研发与生产的创新型企业，主要从事功能
性 BOPA 薄膜、生物降解 BOPLA 薄膜及聚酰胺 6（PA6）等相关材料产品的研
发、生产和销售，其中功能性 BOPA 薄膜的收入占比较高。报告期内，公司功能
性 BOPA 薄膜的销售收入占比分别为 91.02%、87.02%和 82.95%。功能性 BOPA
薄膜的销售收入很大程度上决定了公司的盈利水平，如果功能性 BOPA 薄膜的生产、销售等环节出现异常波动，将会对公司盈利能力造成不利影响。
（四）新产品领域拓展风险

  报告期内，公司以功能性 BOPA 薄膜产品为中心，向新型膜材领域不断拓展，
并于 2021 年 6 月成功实现了生物降解 BOPLA 薄膜的产业化生产。新产品领域
的拓展需要公司对行业发展、政策导向、产品定位及自身的研发生产销售有新的要求，未来如果出现公司对新型膜材的市场预测不准确、对产业政策导向判断失误、公司产品定位不符合市场趋势、产品研发生产不及预期等情况，将会影响公司新产品的推出及销售，对公司未来持续盈利能力产生不利影响。
（五）行业竞争加剧的风险

  公司本次募投项目新增产能系基于对未来市场发展趋势、公司自身技术储备和全球客户资源及需求增长等因素综合考虑决定。一方面，若未来公司在生产经营及新增产能投产过程中，国内外宏观经济环境发生重大不利变化，或者相关下游行业增长不及预期，将出现新增产能无法有效消化而带来市场竞争加剧的情形，导致公司产品价格、毛利率出现下滑，进而对公司生产经营带来不利影响。

  另一方面，由于数家主流 BOPA 薄膜厂商陆续披露未来几年较大规模的