浙江宏鑫科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：财通证券股份有限公司
浙江宏鑫科技股份有限公司（以下简称“宏鑫科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 3,700 万人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕2042 号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）财通证券股份有限公司（以下简称“财通证券”、“保荐人”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股份数量为 3,700 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于 2023 年 2 月 17 日中国证监会颁布的《证券发行与承销管理
办法》（证监会令【第 208 号】）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令【第 205 号】），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上〔2023〕110 号），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号）等相关法律法规、监管规定及自律规则等文件，请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 10.64 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 25.00 倍，高于中证指数有限公司发布的“C36 汽车制造业”最近一个月平均静态市盈率 24.54 倍，超出幅度为1.87%；低于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 35.16 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损
失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《浙江宏鑫科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价后，协商一致将申报价格高于 12.58 元/股（不含 12.58 元/股）的配售对象全部剔
除；申报价格为 12.58 元/股，且拟申购数量小于 1,140 万股（不含 1,140 万股）
的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 76 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 77,400 万股，占本次初步询价符合条件的所有网下投资者拟申购总量7,706,090 万股的 1.0044%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 10.64 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2024 年 4 月 1 日（T日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2024 年 4 月 1 日
（T日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 10.64 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司财通创新投资有限公司无需参与本次发行的战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。最终，本次发行不向参
与战略配售的投资者定向配售。
本次发行初始战略配售数量为 185 万股，占本次发行数量的 5.00%。初始战
略配售数量与最终战略配售数量的差额 185 万股回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格为 10.64 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）18.75 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）16.30 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）25.00 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）21.73 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 10.64 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），发行人所属行业为“C36 汽车制造业”。截至 2024 年
3 月 26 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“C36 汽车制造业”最近一个月
平均静态市盈率为 24.54 倍，请投资者决策时参考。
（2）截至 2024 年 3 月 26 日（T-4 日），可比上市公司市盈率水平情况如下：
T-4日股 2022年扣 2022年扣 对应的静态市盈 对应的静态市盈
证券代码 证券简称 票收盘价 非前EPS 非后EPS 率（倍）-扣非前 率（倍）-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2022年） （2022年）
002085.SZ 万丰奥威 15.13 0.3810 0.3546 39.71 42.67
300428.SZ 立中集团 17.53 0.7866 0.6339 22.29 27.65
002725.SZ 跃岭股份 10.78 0.0102 0.0044 1,056.86 2,450.00
002863.SZ 今飞凯达 4.77 0.1886 0.0587 25.29 81.26
603335.SH 迪生力 5.34 -0.0898 -0.0583 -59.47 -91.60
算术平均值 31.00 35.16
数据来源：Wind，数据截至 2024 年 3 月 26 日（T-4 日）。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
注 3：市盈率均值计算剔除了负值（迪生力）和极值（跃岭股份、今飞凯达）。
本次发行价格 10.64 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 25.00 倍，高于中证指数有限公司
发布的“C36 汽车制造业”最近一个月平均静态市盈率 24.54 倍，超出幅度为
1.87%；低于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股
东净利润的平均静态市盈率 35.16 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损
失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判
发行定价的合理性，理性做出投资决策。
相较于同行业主要竞争对手，公司在以下方面具有一定优势：
1）研发技术优势
①锻造工艺优势
与传统的铸造工艺相比，锻造工艺具有节能环保、减排降耗、质量轻、强度
高、可塑性强等优势，是未来铝合金车轮生产工艺的主要发展方向。目前，中国
大陆铝合金车轮制造的主流工艺仍为传统的铸造工艺，锻造工艺普及率不高，与
发达国家存在明显差距。
近年来，在汽车产业“轻量化”发展趋势下，万丰奥威、立中集团、今飞凯
达等以铸造工艺为主的汽车车轮企业也纷纷涉足锻造铝合金车轮领域。公司自成
立以来，一直致力于锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，是国内较早采
用锻造工艺制造铝合金车轮的企业，在锻造工艺上积累了丰富的经验，具备较强
的先发优势。
汽车轻量化技术具有减少汽车油耗、降低尾气排放、减轻轮胎磨损、提高续航里程、提升操作灵活性和驾驶安全性等多项显著优势，是全球汽车产业未来技术发展的重要方向。
目前，汽车轻量化方案实现路径包括材料升级、工艺创新和结构优化 3 个方向。其中，材料升级主要通过铝合金、镁合金等新型复合材料的应用实现，工艺创新主要通过新型锻造工艺等手段实现，结构优化主要通过模块化设计等方式实现。公司主要产品为锻造铝合金车轮，涵盖了汽车轻量化路径的“材料升级”与“工艺创新”两大路径，具有优异的“轻量化”性能。
③持续的技术创新
汽车车轮的研发生产涉及到材料科学、模具加工、金属成型、表面涂装、产品检测等一系列技术和学科，属于技术密集型行业。且随着汽车工业的不断发展，消费者对汽车车轮的性能、精度、外观等要求越来越高，持续的技术创新是汽车车轮制造企业长期发展的核心竞争力和重要保障。
公司高度重视技术创新，经过十余年的技术积淀，公司已经建立了较为完善的研发体系，具备较强的技术与产品创新能力。公司作为较早进入汽车锻造铝合金车轮行业的企业，积累了丰富的研发和应用经验，掌握了模具设计、高速精密加工和表面去应力技术等多类核心技术。
2017 年，公司建立了台州市市级企业技术中心，通过引进先进研发设备、扩大研发团队等方式于 2018 年升级为浙江省省级高新技术企业研究开发中心。2021 年，公司拥有的“浙江省宏鑫锻造铝合金轮毂智能制造研究院”被认定浙江省省级企业研究院。
2017 年公司被授予高新技术企业称号，于 2018 年建成
查看PDF原文
