广州多浦乐电子科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：长城证券股份有限公司
广州多浦乐电子科技股份有限公司（以下简称“多浦乐”、“发行人”或“公 司”）首次公开发行 1,550 万股人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委 员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）予 以注册（证监许可〔2023〕1249 号）。
长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”或“保荐人（主承销商）”） 担任本次发行的保荐人（主承销商）。
发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行股票数量为 1,550 万股，占
本次发行后公司股份总数的比例为 25.04%，全部为公开发行新股，公司股东不 进行公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于 2023 年 2 月 17 日中国证监会发布的《证券发行与承销管
理办法》（证监会令[第 208 号]）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股 票注册管理办法》（证监会令[第 205 号]），深交所发布的《深圳证券交易所首次 公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上[2023]100 号）（以下简称“《业 务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上[2023]110 号），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首 次公开发行证券承销业务规则》（中证协发[2023]18 号）、《首次公开发行证券网 下投资者管理规则》（中证协发[2023]19 号），请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 71.80 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 56.76 倍，高于中证指数有限公司
2023 年 8 月 9 日（T-4 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率 38.99 倍，超
出幅度为 45.58%，高于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益前后孰 低归属于母公司股东的净利润对应市盈率算术平均值 38.73 倍，超出幅度为 46.55%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出 投资决策。
发行人、保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、 网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有 深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以 下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售在保荐人（主承销商）处进行；网下发行通过深交所网 下发行电子平台进行；网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行 方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《广州多浦乐电子 科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以 下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的网下
投资者报价后，将拟申购价格高于 82.00 元/股（不含 82.00 元/股）的配售对象全
部剔除；拟申购价格为 82.00 元/股，且拟申购数量小于 450 万股（不含 450 万
股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 82.00 元/股，拟申购数量等于 450 万
股，申报时间晚于 2023 年 8 月 9 日 14:49:57:833 的配售对象全部剔除；拟申购
价格为 82.00 元/股，拟申购数量等于 450 万股，申报时间为 2023 年 8 月 9 日 14:
49:57:833 的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序
从后到前剔除 35 个配售对象。以上过程共剔除 77 个配售对象，对应剔除的拟申
购总量为 29,370 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 2,920,990 万股的 1.0054%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及 拟申购数量发行人基本面、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水 平、有效认购倍数、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 71.80 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 8 月 15 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 8 月 15 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00- 15:00。
4、本次发行价格为 71.80 元/股，未超过剔除最高报价后网下投资者报价的
中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基
金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数（以下简称“四个值”）孰低值，故保荐人（主承销商）相关子公司无需参与本次发行的战略配售。
本次发行初始战略配售数量为 310 万股，占本次发行数量的 20.00%。根据
最终确定的发行价格，本次发行的战略配售由其他参与战略配售的投资者组成。参与战略配售的投资者承诺的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐人（主承销商）指定的银行账户。
其他参与战略配售的投资者为中国保险投资基金（有限合伙）（以下简称“中保投基金”），所属类型为具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业。根据最终确定的发行价格，中保投基金最终战略配售股份数量为 55.7103 万股，占本次发行数量的 3.59%。
本次发行最终战略配售数量为 55.7103 万股，占本次发行数量的 3.59%。初
始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 254.2897 万股回拨至网下发行。
5、本次发行价格 71.80 元/股对应的市盈率为：
（1）42.55 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）39.02 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）56.76 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）52.05 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 71.80 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），多浦乐行业属于专用仪器仪表制造中的“其他专用仪器仪表制造”（行业代码：C4029）。截至 2023 年 8月 9 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的仪器仪表制造业（C40）最近一个月平均静态市盈率为 38.99 倍，请投资者决策时参考。
截至 2023 年 8 月 9 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
T-4 日收 2022 年扣 2022 年扣 2022 年扣 2022 年扣
证券代码 证券简称 盘价 非前 EPS 非后 EPS 非前静态 非后静态
（元/股） （元/股） （元/股） 市盈率 市盈率
300354.SZ 东华测试 41.25 0.8804 0.8486 46.85 48.61
300445.SZ 康斯特 14.85 0.3552 0.4277 41.81 34.72
688301.SH 奕瑞科技 254.12 6.3016 5.0781 40.33 50.04
688115.SH 思林杰 31.97 0.8104 0.6630 39.45 48.22
000823.SZ 超声电子 9.25 0.7762 0.7680 11.92 12.04
688622.SH 禾信仪器 31.91 -0.9047 -1.3169 -35.27 -24.23
算术平均值 36.07 38.73
资料来源：Wind，截至 2023 年 8 月 9 日（T-4 日）
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
注 3：静态市盈率均值计算剔除了负值（禾信仪器）。
与同行业可比公司相比，公司的竞争优势如下：
1）技术创新优势
作为无损检测设备及检测方案的专业提供商，公司面向国家战略新兴产业和重点项目需求，搭建涵盖核心部件超声换能器、仪器设备、软件算法和下游应用解决方案的全业务技术创新体系，形成以相控阵技术为基础、围绕新兴产业的超声无损检测技术体系，开发出一系列具有自主知识产权的产品及无损检测解决方案。2010 年和 2013 年分别承担国家科技部国家火炬计划项目“工业超声相控阵检测系统”和国家重大科学仪器设备开发专项“新型超声相控阵仪器的开发与应用”，针对核电、航空航天、高铁、特种设备等领域的无损检测的需求，攻克高通道并行发射/接收采集处理、2.5ns 高准确度声束延时控制、低功耗超声相控阵收发技术、相控阵实时 3D 成像技术等核心关键技术，成为国内首家推出高性能超声相控阵检测设备的企业，Phascan 超声相控阵检测仪于 2014 年被评为国家重点新产品，并于 2017 年成为首台中国特检院举办相控阵超声培训所使用的国产超声相控阵检测设备。
在核心部件超声换能器方面，公司 2012 年和 2017 年分别承担国家科技部国
家科技支撑计划“新型压电单晶复合材料和基于新材料的超声探头研发”和国家重点研发计划“超声换能器关键部件研制”，探头频率范围 0.5MHz-20MHz，阵元数为 8-1024，阵列构型包含线阵、面阵、自聚焦、环阵、凹阵、集成楔块等；2018 年参与国家重点研发计划“重大科学仪器设备开发”重点专项之“水下超声
电磁射线软硬件系统开发及关键技术研究”，开展水下超声电磁射线软硬件系统 和关键技术研究。目前，公司拥有包括材料、声学、机械、工艺、测试等职能的 研发技术团队，掌握复合材料/换能器设计与制造的技术，并能快速响应下游客 户不同的检测场景的定制化需求。
公司一直以技术和产品创新作为持续成长的核心驱动力，为国家级专精特新“小巨人”企业，设立了广东省超声相控阵（多浦乐）工程技术研究中心、广东 省新型超声成像设备工程技术研究中心等研发平台，截至 2022 年末，公司共计
拥有专利 53 项，其中发明专利 12 项，软件著作权 34
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