宁波星源卓镁技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），宁波星源卓镁技术股份有限公司（以下简称“星源卓镁”、 “发行人”或“公司”）所属行业为“C32 有色金属冶炼和压延加工业”。2022
年 11 月 30 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“C32 有色金属冶炼和压延
加工业”最近一个月平均静态市盈率为 23.35 倍。
本次发行价格 34.40 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的净利润摊薄后市盈率为 59.74 倍，低于可比公司 2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 60.87 倍；高于中证指数公司 2022
年 11 月 30 日发布的行业最近一个月平均静态市盈率 23.35 倍，超出幅度约为
155.85%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
星源卓镁首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证监会同意注册（证监许可[2022]2084 号）。
经发行人与保荐机构（主承销商）安信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）” 或“安信证券”）协商确定本次发行数量为 2,000 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不公开发售其所持股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《宁波星源卓镁技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资
者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 41 元/股（含 41 元/股）的配售对
象全部剔除；将拟申购价格为 40.92 元/股，且申购数量小于 560 万股（含 560
万股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 40.92 元/股，申购数量为 600 万股，
申购时间为 2022 年 11 月 30 日 14:51:46:683，按照深交所网下发行电子平台自动
生成的配售对象顺序从后到前剔除 27 个配售对象。以上剔除的拟申购总量为43,880 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 4,336,550 万股的1.01%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 34.40 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。投资者
请按此价格在 2022 年 12 月 6 日（T 日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付
申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 12 月 6 日（T 日），
其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐机构相关子公司无需参与跟投。
根据最终确定的价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 72.6744 万股，约占本次发行股份数量的 3.63%。
综上，本次发行的战略配售对象仅为发行人的高级管理人员与核心员工专项资管计划。本次发行最终战略配售发行数量为 72.6744 万股，占本次发行数量的3.63%。初始战略配售与最终战略配售的差额 227.3256 万股将回拨至网下发行。
战略配售回拨后，网上网下回拨机制启动前，本次发行网下初始发行数量为1,427.3256万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的74.06%；网上初始发行数量为500万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的25.94%。网上及网下最终发行数量将根据网上、网下回拨情况确定。
4、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下
向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格 34.40 元/股对应的市盈率为：
此发行价格对应的市盈率为：
（1）44.80倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）38.47倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）59.74倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）51.30 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除
非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 34.40 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行业为“C32 有色金属冶炼和压延加工业”，具体属于“有色金属冶炼和压延加工业（行业代码 C32）”中的“有色金属铸造业（行业代码 C3250）”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，发行人属于 C32 有色金属冶炼和压
延加工业，截至 2022 年 11 月 30 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的行业
最近一个月平均静态市盈率为 23.35 倍。
本次发行价格 34.40 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 59.74 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）截至 2022 年 11 月 30 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
证券 2022 年 2021 年扣非 2021 年扣非 2021 年扣非前 2021 年扣非后
11 月 30 日 前每股收益 后每股收益
简称 市盈率（倍） 市盈率（倍）
收盘价（元/股） （元/股） （元/股）
旭升集团 37.35 0.62 0.58 60.25 64.54
爱柯迪 19.77 0.35 0.27 56.16 74.17
万丰奥威 6.45 0.15 0.09 42.31 71.86
云海金属 21.37 0.76 0.65 28.03 32.90
均值 46.69 60.87
宜安科技 6.74 -0.29 -0.30 / /
丰华股份 9.56 -0.02 -0.02 / /
注：1、T-4 日收盘价数据来源于 Wind；
2、2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
3、对应的静态市盈率扣非前/后（2021 年）=T-4 日收盘价/2021 年扣非前/后 EPS。
本次发行价格 34.40 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 59.74 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于可比上市公司静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《宁波星源卓镁技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
7、按本次发行价格34.40元/股、发行新股2,000万股计算，预计发行人募集资金总额为68,800万元，扣除预计发行费用约9,167.96万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为59,632.04万元。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
8、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可
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