苏州快可光伏电子股份有限公司
QC Solar (Suzhou) Co., Ltd.
（苏州工业园区新发路 31 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市公告书
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二二年八月三日
特别提示
苏州快可光伏电子股份有限公司（以下简称“快可电子”、“发行人”、“本
公司”或“公司”）股票将于 2022 年 8 月 4 日在深圳证券交易所创业板上市。
该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与苏州快可光伏电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的相同。
本上市公告书“报告期”指： 2019 年度、2020 年度和 2021 年度。
本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、新股上市初期的投资风险特别提示
本公司股票将于 2022 年 8 月 4 日在深圳证券交易所创业板上市。本公司特
别提示投资者，充分了解首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，理性参与新股交易。投资风险具体如下：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%，跌幅限制 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少的风险
本公司发行后总股本为 6,400 万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 1,600 万股，占本次发行后总股本的比例为 25.00%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率与同行业平均水平存在差异
根据中国证监会 2012 年 10 月发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修
订）》的行业目录及分类原则，目前公司所处行业属于电气机械和器材制造业
（C38）。截至 2022 年 7 月 21 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最
近一个月平均静态市盈率为 36.92 倍，最近一个月的平均滚动市盈率为 35.15 倍。
与可比公司的静态市盈率以及滚动市盈率比较情况如下：
T-3 日前 20 个 2021 年 2021 年扣 对应静态市盈 滚动市盈率
股票代码 证券简称 交易日均价（含 扣非前 非后 EPS 率（倍） （倍）
当日）（元/股） EPS（元 （元/股） 扣非 扣非 扣非 扣非
/股） 前 后 前 后
301168.SZ 通灵股份 48.85 0.6646 0.6164 73.50 79.24 86.09 97.09
835435.NQ 江苏海天 - -0.4853 -0.4411 - - - -
834874.NQ 谐通科技 - 0.1796 0.2014 - - - -
算数平均市盈率（剔除江苏海天和谐通科技后） 73.50 79.24 86.09 97.09
301278.SZ 快可电子 34.84（发行价） 1.0133 0.9659 34.38 36.07 29.94 31.17
数据来源：WIND，数据截至 2022 年 7 月 21 日（T-3 日）
注 1：可比公司前 20 个交易日（含当日）均价和对应市盈率为 2022 年 7 月 21 日（T-3 日）数据；
注 2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 3： 2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/总股本（2022 年 7 月 21 日
（T-3 日））；
注 4：扣非前/后滚动市盈率=前 20 个交易日均价/（2022 年 1-3 月和 2021 年 4-12 月扣除非经常性损益
前/后归母净利润/总股本（2022 年 7 月 21 日（T-3 日）））；
注 5：招股说明书中披露的可比公司中，江苏海天和谐通科技为新三板挂牌公司，其中，江苏海天 2021
年归属于母公司所有者净利润为负数，谐通科技近 6 个月成交量 42 股，股票成交不活跃，因此江苏海天和
谐通科技未纳入可比公司市盈率算数平均值计算范围。
与可比公司的预测市盈率水平比较情况如下：
T-3 日前 20 个交易日 EPS（2022E）（元 PE（2022E）
股票代码 证券简称 均价（含当日）（元/ /股） （倍）
股）
301168.SZ 通灵股份 48.85 1.1583 42.17
835435.NQ 江苏海天 - - -
834874.NQ 谐通科技 - - -
301278.SZ 快可电子 34.84（发行价） 1.3281 26.23
数据来源：WIND，数据截至 2022 年 7 月 21 日（T-3 日）
注 1：可比公司前 20 个交易日（含当日）均价和对应市盈率为 2022 年 7 月 21 日（T-3 日）数据；
注 2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 3：EPS 的预测数据=Wind 披露的可比公司 2022 年的归母净利润的预测数据/2022 年 7 月 21 日（T-3
日）总股本， Wind 未披露江苏海天和谐通科技 2022 年归母净利润的预测数据；
注 4：快可电子预计市盈率按照发行价 34.84 元/股、发行后总股本 6,400 万股、预计归母净利润=公司
2022 年 1-6 月预计归母净利润上限+下限。
本次发行价格 34.84 元/股对应发行人 2021 年扣非前后孰低归母净利润摊薄
后市盈率为 36.07 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市
盈率（截至 2022 年 7 月 21 日）；低于招股说明书中所选可比公司近 20 日扣非
后算术平均静态市盈率（截至 2022 年 7 月 21 日），低于招股说明书中所选可比
公司近 20 日扣非前算术平均静态市盈率（截至 2022 年 7 月 21 日）。但仍存在
未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险，发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险
创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（五）募集资金导致净资产收益率下降的风险
本次公开发行募集资金到位后，特别是本次发行存在超募资金的情形，公司的净资产规模将有较大幅度的提高，但由于募集资金投资项目存在一定建设期，投资效益的体现需要一定的时间和过程。而本次发行的募集资金投资项目将在实施并达产后方可产生经济效益。同时，研发中心建设项目系为提高公司整体研发能力、增强企业核心竞争力而实施的项目，本身并不直接产生经济效益。因此，本次发行完成后，短期内，公司的净资产收益率和每股收益等指标将有一定程度下降的风险。
三、特别风险提示
（一）原材料供应及价格波动风险
公司生产经营所需的主要原材料为塑料粒子、铜材、电子元器件等。报告期内，公司直接材料成本占当期主营业务成本的比例分别为 80.74%、83.00%和85.04%。公司主要原材料中铜材和电子元器件供应充足、业内厂商较多，塑料粒子主要从境外生产厂家的国内经销商采购，原材料采购质量和渠道基本稳定。自
2020 年下半年以来，铜材等大宗商品价格持续上涨，达到历史较高价格水平，公司面临成本上升压力。如果塑料粒子、铜材、电子元器件价格持续上升或者与主要供应商的合作发生不利变化，而公司未能及时采取有效措施，公司将面临原材料价格上升而引发的盈利水平下降的风险。
（二）毛利率下降风险
2018 年光伏“531 新政”后，光伏行业部分落后产能淘汰，技术创新与成本下降一定程度上加剧了市场竞争，光伏领域产品市场价格整体呈下降趋势。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 24.54%、24.40%和 18.30%，持续下降。虽然光伏行业基本面向好，但如果公司不能保持技术优势，或者出现成本控制能力下降、原材料价格大幅上升、国内外行业政策发生不利变化、市场竞争进一步加剧等不利情形，公司主营业务毛利率、经营业绩将面临下降风险。
（三）产品销售价格下降风险
近年来，光伏行业的发展趋势为降本增效，单位功率电池片价格大幅下降，同时组件配件价格亦有所下降。报告期内，作为光伏组件核心元器件的公司主要
产品光伏接线盒的平均销售价格分别为 17
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