武汉华康世纪医疗股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：
武汉华康世纪医疗股份有限公司（以下简称“华康医疗”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 2,640.00 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）
的申请已于 2021 年 11 月 5 日经深交所创业板上市委员会审议通过，并于 2021
年 12 月 28 日经证监会证监许可〔2021〕4121 号文同意注册。
经发行人和保荐机构（主承销商）华英证券有限责任公司（以下简称“华英证券”、“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行新股2,640.00万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售由保荐机构（主承销商）负责组织实施；初步询价和网下发行由保荐机构（主承销商）通过深交所网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《武汉华康世纪医疗股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 74.80 元/股（不含 74.80 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 74.80 元/股，且申购数量小于 780 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 74.80 元/股，且申购数量等于 780 万股，且申购时间
同为 2022 年 1 月 14 日 14:37:47:158 的配售对象，按照深交所网下发行电子平台
自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 18 个配售对象。以上过程共剔除 123 个配售对象，剔除的拟申购总量为 64,140 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 6,343,580 万股的 1.01110099%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 39.30 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 1 月 19 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 1 月 19
日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 39.30 元/股，超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值 39.12 元/股，超过幅度为 0.46%。根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021 年修订）》（以下简称“《实施细则》”）第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司应当参与跟投。
本次发行初始战略配售数量为 396.00 万股，占本次发行数量的 15.00%。战
略投资者的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐机构（主承销商）指定的银行账户。
依据发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格 39.30 元/股，本次发行规模为人民币 103,752.00 万元。根据《实施细则》规定，“发行规模 10 亿
元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6000 万元”，本
次发行保荐机构相关子公司无锡国联创新投资有限公司最终战略配售数量为105.60 万股，占本次发行数量的 4 %。
根据最终确定的价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划（即国联华康医疗员工参与创业板战略配售集合资产管理计划（以下简称“华康医疗专项资管计划”））最终战略配售数量为 78.8804 万股，占本次发行股份数量的 2.99%。
本次发行初始战略配售数量为 396.00 万股，占本次发行数量的 15.00%。最
终战略配售数量为 184.4804 万股，约占本次发行股份数量的 6.99%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额 211.5196 万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格 39.30 元/股对应的市盈率为：
（1）61.17 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）59.17 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）81.56 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）78.89 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 39.30 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），华康医
疗所属行业为“M74 专业技术服务业”。截至 2022 年 1 月 14 日（T-3 日），中
证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 33.73 倍。
截至 2021 年 1 月 14 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
2020年扣非 2020 年扣 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券简称 证券代码 前 EPS 非后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2020 年） （2020 年）
达实智能 002421.SZ 0.1640 0.1487 3.83 23.35 25.76
尚荣医疗 002551.SZ 0.1919 0.1821 5.98 31.16 32.84
和佳医疗 300273.SZ 0.0789 0.0524 6.15 77.95 117.37
平均值 44.15 58.65
平均值（不含和佳医疗） 27.26 29.30
数据来源：wind
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；
公司在业务结构、行业地位、核心技术、客户资源、财务数据及成长性等方面具有一定优势：（1）核心业务占比方面，发行人医疗净化系统集成业务是解决医院感染防控的核心环节，其收入占比超过 80%，（2）行业地位方面，公司是医疗净化行业的头部企业，在资质、技术、行业经验和品牌知名度等方面的竞争力处于行业领先地位。近三年获得十余项国家级、省级工程奖项，荣获奖项位列行业前列，多次受邀参加全国性展会，行业品牌知名度高。（3）核心技术优势方面，公司拥有发明专利 2 项，实用新型专利 102 项、外观设计专利9 项，参编 20 余项行业文献及行业标准，在行业中处于技术领先地位。（4）客户结构方面，公司的客户主要为国内公立三甲医院，具有丰富优质的客户基础。
本次发行价格 39.30 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 81.56 倍，高于中证指数有限公司 2022 年 1 月 14
日（T-3 日）发布的“M74 专业技术服务业”最近一个月平均静态市盈率 33.73倍，高于同行业可比公司 2020 年扣非后静态市盈率的算术平均值，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）根据本次发行确定的发行价格，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为 256 家，管理的配售对象个数为 5,078 个，占剔除无效报价后配售对象总数的 54.10%，对应的有效拟申购数量总和为 3,314,580 万股，占剔除无效报价后申购总量的 52.25%，对应的有效申购倍数为战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前网下初始发行规模的 1859.70 倍。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《武汉华康世纪医疗股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）《武汉华康世纪医疗股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为
40,443.84 万元，本次发行价格 39.30 元/股对应募集资金总额为 103,752.00 万元，
高于前述募集资金需求金额。
（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值（39.12 元/股）。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（6）发行人可能因为实际增速不及预期、毛利率下滑、宏观经济波动事项导致收入及盈利不及预期，提醒投资人关注投资风险。提醒投资者注意经营活动现金流量风险、偿债风险、应收账款余额较大风险和发生坏账损失风险、存货余额较大风险、税收优惠政策变化风险、净资产收益率下降风险、宏观经济波动的风险、技术研发风险、募集资金投资项目实施和效益的风险、市场竞争加剧风险、主要业务资质无法续期风险、客户集中且变化较大导致经营业绩波动风险等。
（7）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发
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