301234 深市 五洲医疗

股票简称：五洲医疗                                  股票代码：301234
 安徽宏宇五洲医疗器械股份有限公司
ANHUI HONGYU WUZHOU Medical Manufacture Co.,Ltd.
        （安徽省安庆市太湖县经济开发区观音路2号）

    首次公开发行股票并在创业板

        上市之上市公告书

              保荐人（主承销商）

            （上海市静安区新闸路 1508 号）

                    二〇二二年七月


                      特别提示

  安徽宏宇五洲医疗器械股份有限公司（以下简称“五洲医疗”、“公司”、“本公司”或“发行人”）股票将于2022年7月5日在深圳证券交易所创业板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的一致。


              第一节 重要声明与提示

一、 重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、 创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本次发行价格为 26.23 元/股。根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C35 专用设备制造业”，根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所从事的行业属于“C35 专用设备制造业”。
截至 2022 年 6 月 21 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的 C35 专用设备制造
业最近一个月静态平均市盈率为 31.42 倍。

  截至 2022 年 6 月 21 日（T-3 日），主营业务及经营模式与发行人相近的可比
上市公司（采纳股份于 2022 年 1 月上市，上市未满一年，故在可比公司相关数据平均值中单独列示剔除采纳股份后的平均值）估值水平具体如下：


                      2022 年 6 月                    2021 年

                      21 日（含当  2021 年扣  2021 年扣  对应的静  对应的静
 证券代码  证券简称  日）前 20 个  非前 EPS  非后 EPS  态市盈率  态市盈率
                      交易日均价  （元/股）  （元/股）  扣非前    扣非后
                        （元/股）                          （倍）    （倍）

300453.SZ  三鑫医疗          9.47      0.40      0.37    23.68    25.60

603987.SH  康德莱          17.25      0.66      0.62    26.13    27.82

301122.SZ  采纳股份        67.40      1.85      1.78    36.43    37.86

              平均值                    0.97      0.92    28.75    30.43

      剔除采纳股份后的平均值            0.53      0.50    24.91    26.71

              发行人                    1.01      0.94    26.08    28.00

  注：数据来源于同花顺 iFind；市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

  本次发行价格26.23元/股对应的发行人2021年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为28.00倍，低于同行业可比上市公司对应市盈率平均值30.43倍，略高于剔除采纳股份后的同行业可比上市公司对应市盈率平均值26.71倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

  本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制44%、跌幅限制36%，次交易日开始涨跌幅限制为10%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。


  本次公开发行1,700万股，发行后总股本6,800万股，其中，无限售流通股为1,700万股，占发行后总股本比例25%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足风险。
（三）股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  本次发行价格26.23元/股对应的发行人2021年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为28.00倍，低于同行业可比上市公司对应市盈率平均值30.43倍，略高于剔除采纳股份后的同行业可比上市公司对应市盈率平均值26.71倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
三、 特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：（一）市场竞争加剧的风险

  发行人专注于一次性使用无菌输注类医疗器械行业，生产技术相对成熟，市
场参与者众多，处于充分竞争状态。随着竞争的进一步加剧，若发行人无法持续有效提升自身竞争实力，促进产品结构和销售渠道的优化升级，快速适应行业发展趋势和不断变化的市场环境，可能导致发行人市场地位及市场份额下降，进而影响发行人未来发展。
（二）主要原材料价格波动的风险

  直接材料是发行人主营业务成本最主要的组成部分。发行人生产经营所需的原材料主要包括粒料、医用零配件、化工辅料及包辅材等。其中，粒料是指用于生产注射器外套、输液输血器导管、医用穿刺针底座等的各类塑料粒子，如 PP、PVC、ABS、PE 等；医用零配件是指与发行人生产的部件共同组装构成完整的注射器、输液输血器等的产品组件，如胶塞、乳胶管、过滤网、针管等；化工辅料是指用于灭菌、稀释等辅助功能的化工产品，例如环氧乙烷、硅油、稀释剂等；包辅材包括各类包装纸袋、包装箱等。

  公司主要原材料聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）等塑料粒料价格受到石油等大宗商品价格波动的影响。报告期内，发行人 PVC 平均采购单价分别为
7,916.73 元/吨、7,667.35 元/吨和 10,327.15 元/吨，PP 的平均采购单价分别为
8,394.83 元/吨、7,678.98 元/吨和 8,480.93 元/吨，原材料价格波动将对公司的生产成本造成一定的影响。

  未来，如果主要原材料价格大幅波动而发行人未采取有效措施予以应对，将对发行人的经营业绩带来不利影响。
（三）产品质量风险

  带针的输注类医疗器械产品在使用过程中会通过侵入皮肤与人体产生接触，产品质量或临床不当操作均有可能会导致不良反应的发生，因此产品质量显得尤为重要。虽然发行人的质量控制措施严格，但仍然面临不可预见的因素带来的风险，下游客户因此可能提出产品责任索赔，或由此发生法律诉讼、仲裁，均可能会对发行人的业务、经营、财务状况及声誉等造成不利影响。
（四）外销收入占比较高的风险

  外销收入是发行人收入的主要来源，报告期内，发行人外销收入占主营业务
收入的比例分别为 98.95%和 99.43%和 96.20%。

  外销业务受国家出口政策、进口国进口政策与经济状况、汇率以及国际市场需求变动等多方面因素的影响。如果未来全球或区域性经济发生波动，发行人经营业绩将可能受到较大程度的影响，营业收入及净利润存在下降风险。
（五）汇率风险

  报告期内，发行人外销收入分别为48,172.85万元、46,848.24万元和49,332.49万元，主要以美元结算，占当期主营业务收入的比例分别为 98.95%、99.43%和96.20%。报告期内，发行人因汇率波动产生的汇兑净损失分别为-210.71 万元、780.38万元和249.07万元。经测算，若美元兑人民币年平均汇率分别下降1.00%，对公司各期净利润的影响分别为-6.69%、-6.06%和-5.59%，净利润对汇率波动敏感性有所下降。但是随着发行人境外销售规模的扩大，如果人民币汇率波动幅度持续增加，则发行人出现汇兑损失的可能性也将增加，可能对发行人经营业绩和持续经营能力产生一定不利影响。
（六）客户流失的风险

  报告期内，发行人因产能或客户自身经营情况等原因，存在部分交易金额较小的客户流失的情况。报告期各期，该类流失客户交易金额占发行人当年主营业务收入的比例分别为 1.98%、3.65%和 5.96%。未来，如果发行人在产品质量控制、交货时间、后期服务等方面不能满足国际 ODM 客户的需求，或者客户自身经营出现困难等，发行人仍将面临客户流失的风险，可能会对发行人的生产经营产生不利影响。
（七）被追缴社会保险和住房公积金及被主管部门处罚的风险

  报告期各期末，发行人缴纳社会保险（全部五险）的比例分别为 62.12%、55.46%和 81.55%，缴纳住房公积金的