中汽研汽车试验场股份有限公司
CATARCAutomotive Proving Ground Co.,Ltd.
（住所：江苏省盐城市大丰区大丰港经济区）
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市公告书
保荐机构（主承销商）
（北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101）
二零二二年三月
特别提示
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
中汽研汽车试验场股份有限公司（以下简称“中汽股份”、“本公司”、“发行
人”或“公司”）股票将于 2022 年 3 月 8 日在深圳证券交易所创业板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
目 录
特别提示 ...... 2
目 录...... 3
第一节 重要声明与提示 ...... 5
一、重要声明与提示...... 5
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示...... 5
三、特别风险提示...... 7
第二节 股票上市情况 ......11
一、股票注册及上市审核情况 ......11
二、股票上市的相关信息...... 12
三、首次公开发行并上市时选择的具体上市标准...... 14
第三节 发行人、股东和实际控制人情况...... 15
一、发行人基本情况...... 15
二、董事、监事、高级管理人员及其持有公司股票或债券的情况...... 15
三、控股股东及实际控制人情况...... 16
四、股权激励计划、员工持股计划具体情况...... 18
五、本次发行前后的股本结构变动情况...... 18
六、本次发行后公司前十名股东持股情况...... 19
七、高级管理人员及核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售情况... 20
八、本次发行战略配售情况...... 20
第四节 股票发行情况 ...... 22
一、首次公开发行股票数量...... 22
二、发行价格...... 22
三、每股面值...... 22
四、发行市盈率...... 22
五、发行市净率...... 23
六、发行方式及认购情况...... 23
七、募集资金总额及注册会计师对资金到位的验证情况...... 24
八、本次发行费用...... 24
九、募集资金净额...... 24
十、发行后每股净资产...... 24
十一、发行后每股收益...... 25
十二、超额配售选择权...... 25
第五节 财务会计资料 ...... 26
第六节 其他重要事项 ...... 27
一、募集资金专户存储及三方监管协议的安排...... 27
二、其他事项...... 27
第七节 上市保荐机构及其意见 ...... 29
一、上市保荐机构情况...... 29
二、上市保荐机构的推荐意见...... 29
三、持续督导保荐代表人...... 29
第八节 重要承诺事项 ...... 31
一、关于股东股份锁定的承诺...... 31
二、关于股东减持意向的承诺...... 32
三、关于稳定股价的承诺...... 33
四、关于对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺...... 38
五、关于被摊薄即期回报填补措施切实履行的承诺...... 39
六、关于利润分配政策的承诺...... 41
七、关于依法承担赔偿责任的承诺...... 42
八、相关责任主体承诺事项未履行约束措施...... 44
九、关于股东信息披露的相关承诺...... 47
十、关于公司不存在证监会系统离职人员入股的承诺...... 48
十一、关于避免同业竞争的承诺...... 48
十二、关于减少和规范关联交易的承诺...... 50
十三、关于公司社会保险和住房公积金缴纳情况的承诺...... 51
十四、其他影响发行上市和投资者判断的重大事项...... 51
十五、保荐机构及发行人律师核查意见...... 51
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.sten.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本次发行价格为 3.80 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行
业为“M74 专业技术服务业”。截至 2022 年 2 月 18 日（T-4 日），中证指数发
布的“M74 专业技术服务业”最近一个月平均静态市盈率为 32.41 倍。
截至 2022 年 2 月 18 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市
盈率水平情况如下：
2020 年扣 2020 年扣 T-4 日股票 对应的静 对应的静
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 态市盈率- 态市盈率-
（元/股） （元/股） （元/股） 扣非前 扣非后
（2020 年） （2020 年）
601965.SH 中国汽研 0.5645 0.4972 15.23 26.98 30.63
002967.SZ 广电计量 0.4092 0.2570 22.21 54.28 86.43
算数平均值 40.63 58.53
数据来源：Wind 资讯，数据截止 2022 年 2 月 18 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注2：2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。
本次发行价格 3.80 元/股对应的发行人 2020 年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 53.60 倍，低于可比上市公
司（截至 2022 年 2 月 18 日）2020 年扣非后静态市盈率的算术平均值 58.53 倍，
但高于 2022 年 2 月 18 日中证指数有限公司发布的“M74 专业技术服务业”最
近一个月平均静态市盈率 32.41 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制比例为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制比例为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少
上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，战略投资者定向
配售（以下简称“战略配售”）锁定期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月。本次发行后，公司总股本为 1,322,400,000 股，其中无限售条件流通股票数量为 258,569,659 股，占发行后总股本的比例为 19.55%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）股票上市首日即可作为融资融券标的风险
创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
（一）创新风险
随着智能网联及新能源汽车技术的不断发展，汽车工业面临深刻变革，汽车“电动化、智能化、网联化、共享化”的“新四化”趋势日益明显。紧随技术发展趋势，不断实施创新，为汽车制造业提供符合发展需求的技术服务能力，是汽车技术服务企业适应市场发展和技术进步的必要条件。
公司主要从事汽车试验场的投资、运营与管理，通过构建汽车场地试验环境和试验场景，为客户提供场地试验技术服务。公司的业务创新主要体现在符合技术发展方向的场地试验环境构建、场景搭建和运营方面，但汽车试验场的技术服务属于重资产投入型业务，场地设计、建设阶段即需要对未来较长时期的行业技术服务需求做出前瞻性判断，如果公司对汽车行业技术服务需求的判断失误，业
务创新方向出现偏差，科技创新与产业融合度未达到预期效果，无法适应未来汽车工业发展趋势或场地建设无法满足技术进步需求，将可能对公司经营业绩造成不利影响。
（二）技术更迭风险
汽车试验场的业务需求主要来源
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