中汽研汽车试验场股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市发行公告
保荐机构（主承销商）：中国银河证券股份有限公司
特别提示
中汽研汽车试验场股份有限公司（以下简称“中汽股份”、“发行人”或“公司”）根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）颁布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第 144 号]）（以下简称“《管理办法》”）、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（证监会令[第 167 号]）、《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》（证监会公告[2021]21 号，以下简称“《特别规定》”）等法规，中国证券业协会（以下简称“协会”）颁布的《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发[2021]213 号）、《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》（中证协发[2021]212 号）、《首次公开发行股票网下投资者管理细则》（中证协发[2018]142 号）、《首次公开发行股票配售细则》（中证协发[2018]142 号），深圳证券交易所（以下简称“深交所”）颁布的《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021 年修订）》（深证上[2021]919 号，以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上[2018]279 号，以下简称“《网上发行实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2020 年修订）》（深证上[2020]483号，以下简称“《网下发行实施细则》”）等相关法律法规、监管规定及自律规则等文件，以及深交所有关股票发行上市规则和最新操作指引等有关规定组织实施首次公开发行股票并在创业板上市。
中国银河证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。
本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售由保荐机构（主承销商）负责组织实施；本次网下发行通过深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）进行，请网下投资者认真阅读本公告及《网下发行实施细则》等相关规定。本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行，请网上投资者认真阅读本公告及深交所发布的《网上发行实施细则》。
敬请投资者重点关注本次发行定价、发行流程、网上网下申购及缴款、中止发行、弃购股份处理等方面，主要内容如下：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《中汽研汽车试验场股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将申购价格高于 5.60 元/股（不含 5.60 元/股）的配售对象全部剔除；将申购价格为 5.60 元/股，且拟申购数量小于 9,000 万股（不含 9,000 万股）的配售对象全部剔除；将申购价格为 5.60 元/股，拟申购数
量等于9,000 万股，且申购时间同为 2022年 2 月 18日14:54:06:765 的配售对象，
按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 32 个配售对象。以上过程共剔除 118 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 675,960 万股，占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购总量 66,786,570 万股的1.0121%。剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见“附表：初步询价报价情况”中被备注为“高价剔除”的部分。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 3.80 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 2 月 24 日（T日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 2 月 24 日
（T日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、战略配售：
发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 3.80 元/股，不超过
剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值 3.8024 元/股。根据《业务实施细则》第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司无需参与跟投。
本次发行的战略配售由其他战略投资者组成，战略投资者的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐机构（主承销商）指定的银行账户。
其他战略投资者的类型为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。根据最终确定的价格，其他战略投资者最终战略配售股份数量为 5,499.9999 万股，占本次发行股份数量的 16.64%。
本次发行初始战略配售数量为 7,953 万股，占本次发行数量的 24.06%。本
次发行最终战略配售数量为 5,499.9999 万股，占本次发行数量的 16.64%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额 2,453.0001 万股回拨至网下发行。
4、限售期安排：本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本次发行所披露的网下限售期安排。
战略配售方面，其他战略投资者获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本
次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。
5、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
6、发行人和保荐机构（主承销商）在网上网下申购结束后，将根据网上申
购情况于 2022 年 2 月 24 日（T 日）决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行
的规模进行调节。具体回拨机制详见本公告“一、（五）回拨机制”。
7、网下投资者应根据《中汽研汽车试验场股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下初步发行配售结果公告》（以下简称“《网下发行初步配售结
果公告》”），于 2022 年 2 月 28 日（T+2 日）16:00 前，按最终确定的发行价格与
初步配售数量，及时足额缴纳新股认购资金。
认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出现前述情形的，该配售对象全部无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，共用银行账户的配售对象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配多只新股，请按每只新股分别缴款。
网上投资者申购新股中签后，应根据《中汽研汽车试验场股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》（以下简称“《网上摇号
中签结果公告》”）履行资金交收义务，确保其资金账户在 2022 年 2 月 28 日
（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构（主承销商）包销。
8、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
9、提供有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。配售对象在北京证券交易所（以下简称“北交所”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）、深交所股票市场各板块的违规次数合并计算。被列入限制名单期间，该配售对象不得参与北交所、上交所、深交所股票市场各板块相关项目的网下询价和配售。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数累计计算。
10、发行人和保荐机构（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理
性投资，请认真阅读本公告及 2022 年 2 月 23 日（T-1 日）刊登在《中国证券报》、
《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《中汽研汽车试验场股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险特别公告》”），充分了解市场风险，审慎参与本次新股发行。
估值及投资风险提示
1、本次发行价格为 3.80 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为“M74 专业技术服务业”。截至 2022 年 2 月 18 日（T-4 日），中证指数
有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 32.41 倍，请投资者决策时参考。本次发行价格 3.80 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 53.60 倍，高于中证指数有限公司 2022 年 2 月 18 日发布的行
业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 65.38%，有以下四点原因：
第一，公司综合服务水平较高。公司场地类型齐全、技术指标先进，法规类和研发类场地试验技术服务均能满足各类型客户的主要需求。同时，公司已经取得工信部、交通运输部、国家认监委等主管部门涉及汽车试验场法规认证的各项资质，并取得欧盟、巴西等有关地区、国家关于轮胎出口认证的相关资质。公司可以为客户提供全方位、高标准、一站式便捷的场地试验技术服务。
第二，公司行业地位突出。公司是国内总占地面积较大、总试验道路里程较长、总安全容量较高的大型综合类汽车试验场，是国内最主要的第三方综合性汽车试验场之一，相关场地道路设施的里程、车速、特征路面种类等技术指标均在行业排名前列。2017 年至 2019 年，在交通部试验场、重庆西部汽车试验场、襄樊汽车试验场和中汽股份试验场四家国内主要的汽车试验场中相对市场份额占比超过 50%，具有相对较高的市场占有率水平。
第三，公司盈利能力较强。报告期
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