诚达药业股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：光大证券股份有限公司
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），诚达药
业所属行业为“C27 医药制造业”。截至 2022 年 1 月 4 日（T-4 日），中证指数
有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 38.90 倍。本次发行价格72.69 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 83.10 倍，高于中证指数有限公司 2022 年 1 月 4
日（T-4 日）发布的行业最近一个月静态平均市盈率，超出幅度为 113.62%。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
诚达药业股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行不超过2,417.4035 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2021]3857号）。
经发行人和光大证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行数量为 2,417.4035 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐机构（主承销商）负责组织实施。战略配售在保荐机构（主承销商）处进
行；初步询价及网下发行通过深交所网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、发行人和保荐机构（主承销商）通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，按照《诚达药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》中约定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，将拟申购价格高于 98.00 元/股的配售对象予以剔除；拟申购价格为 98.00 元/股，拟申购数量小于 700 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 98.00 元/股，且拟申购数量等于 700 万股的配
售对象中，申购时间晚于 2022 年 1 月 4 日 13:15:33:736 的配售对象全部剔除；
拟申购价格为 98.00 元/股、拟申购数量等于 700 万股，且申购时间同为 2022 年
1 月 4 日 13:15:33:736 的配售对象中，按照网下申购平台自动生成的配售对象
顺序从后到前剔除 8 个配售对象。以上过程共剔除 115 个配售对象，对应剔除的拟申购数量总和为 49,000 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 4,854,530 万股的 1.01%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效认购倍数、发行人基本面、发行人所处行业、市场情况、同行业可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 72.69 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 1 月 10 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 1 月10 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
5、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年
金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数和加权平均数孰低值。故保荐机构相关子公司无需参与跟投，保荐机构相关子公司初始参与跟投的股票数量将全部回拨至网下发行。
根据最终确定的价格，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划最终战略配售数量为 90.7965 万股，约占本次发行股份数量的 3.76%。
综上，本次发行初始战略配售发行数量为 362.6105 万股，占本次发行数量的15.00%。根据最终确定的价格，本次发行最终战略配售数量为 90.7965 万股，约占本次发行总数量的 3.76%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额271.8140 万股将回拨至网下发行。
6、本次发行价格为 72.69 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）43.50 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）62.33 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）58.01 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）83.10 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
7、本次发行价格为 72.69 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为“C27 医药制造业”。截至 2022 年 1 月 4 日（T-4 日），中证指数有限
公司发布的“C27 医药制造业”最近一个月平均静态市盈率为 38.90 倍。本次发
行价格 72.69 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 83.10 倍，高于中证指数有限公司 2022 年1月4日（T-4日）发布的行业最近一个月静态平均市盈率，超出幅度为113.62%，有以下三点原因：第一、公司主要致力于为跨国制药企业及医药研发机构提供关键医药中间体 CDMO 服务，并从事左旋肉碱系列产品的研发、生产和销售。近年来，随着医药产业的蓬勃发展，药物分子结构日趋复杂，CDMO 行业已经成为是全球医药产业的重要组成部分；为缩小与欧美发达国家在医药产业领域的技术差距，国家对 CDMO 等医药产业的支持力度不断加大，直接促进了 CDMO 产业的快速发展。第二、公司 CDMO 业务的核心价值体现为制药工艺的开发优化和产业化应用。经过二十多年的发展，公司已形成了以水溶性小分子氨基酸分离和纯化技术、药物手性合成技术、过渡金属催化的偶联反应技术、多样化的化学合成生产技术和符合产业化实施的设备装置改造技术等为核心的技术体系，凭借先进的技术研发经验，公司已成为 Incyte、Helsinn、礼来/Evonik 等跨国制药企业的重要合作伙伴。第三、公司是全球主要左旋肉碱供应商之一。公司生产的药用级左旋肉碱已在中国、美国、欧洲、日本、加拿大、英国、意大利、希腊、马耳他等多个国家或地区完成注册。其中，公司的左卡尼汀产品已三次通过美国FDA 现场检查，且通过了国内药品注册现场核查及 GMP 符合性现场检查。公司生产的左旋肉碱被国家科学技术部等联合评定为国家重点新产品，2020 年全球市场占有率达到 14.25%，是全球主要左旋肉碱供应商，拥有良好的国际知名度。
（2）截至 2022 年 1 月 4 日（T-4 日），可比上市公司市盈率水平具体情况
如下：
T-4日股票 2020年扣 2020年扣 对应的静态 对应的静态
证券代码 证券简称 收盘价 非前EPS 非后EPS 市盈率（倍） 市盈率（倍）
（元/股） （元/股） （元/股） -扣非前 -扣非后
603259.SH 药明康德 108.80 1.0015 0.8070 108.64 134.82
002821.SZ 凯莱英 391.50 2.7448 2.4478 142.63 159.94
300363.SZ 博腾股份 76.62 0.5959 0.5294 128.58 144.73
603456.SH 九洲药业 51.05 0.4571 0.3871 111.68 131.88
688076.SH 诺泰生物 40.50 0.5790 0.4432 69.95 91.38
平均值 112.30 132.55
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 1 月 4 日（T-4 日）
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
本次发行价格 72.69 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰
低的净利润摊薄后市盈率为 83.10 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。低于可比上市公司平均静态市盈率 132.55 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《诚达药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定
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