上海优宁维生物科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：
上海优宁维生物科技股份有限公司（以下简称“优宁维”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 2,166.6668 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发
行”）的申请已于 2021 年 6 月 3 日经深交所创业板上市委员会审议通过，并于
2021 年 11 月 17 日经证监会证监许可〔2021〕3556 号文同意注册。
经发行人和保荐机构（主承销商）民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行新股2,166.6668万股，约占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售由保荐机构（主承销商）负责组织实施；初步询价和网下发行由保荐机构（主承销商）通过深交所网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《上海优宁维生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 123.28 元/股（不含 123.28 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 123.28 元/股，且申购数量小于 600 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 123.28 元/股，且申购数量等于 600 万股，
且申购时间同为 2021 年 12 月 14 日 13:44:36:551 的配售对象，按照深交所网下
发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 60 个配售对象。以上过程共剔除 80 个配售对象，剔除的拟申购总量为 43,800 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 4,328,220 万股的 1.0120%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 86.06 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2021 年 12 月 17 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2021 年 12 月17 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐机构相关子公司无需参与跟投。
根据最终确定的价格，本次发行的战略配售为发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划。根据最终确定的价格，发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 37.7062 万股，约占本次发行股份数量的 1.74%。
本次发行初始战略配售数量为324.9999万股，约占本次发行数量的15.00%。最终战略配售数量为 37.7062 万股，约占本次发行股份数量的 1.74%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额 287.2937 万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格 86.06 元/股对应的市盈率为：
（1）78.07 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）73.13 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）104.09 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）97.51 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 86.06 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），优宁维
所属行业为“F51 批发业”。截至 2021 年 12 月 14 日（T-3 日），中证指数有限
公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 18.28 倍。
本次发行价格 86.06 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰
低的归母净利润摊薄后市盈率为 104.09 倍，高于中证指数有限公司 2021 年 12
月 14 日（T-3 日）发布的“F51 批发业”最近一个月平均静态市盈率 18.28 倍，
超出幅度为 469.42%，有以下三点原因：第一，公司所销售的生命科学试剂包括以抗体、抗体相关试剂为主的免疫学试剂，以及分子生物学试剂、细胞生物学试剂和生化试剂等。生命科学试剂处于生物医药研发的最前沿领域，既服务于基础科研，又引领基础科研向临床应用、药物研发等领域转化。近年来，为缩小与欧美发达国家在生命科学领域的差距，国家对生物、医疗、药物开发和卫生健康等生物基础产业的支持力度不断加大，而生命科学试剂在其中扮演了重要角色，直接促进了生物科技的研究进展和生物基础产业的发展；第二，公司自成立以来长期专注于以抗体为核心的生命科学试剂领域，搭建了国内专业全面的生命科学综合服务平台，通过提供丰富的产品和专业综合技术服务，为客户提供专业一站式采购平台，包括特色产品组合和应用技术方案、丰富的产品线和专业的综合技术服务，满足客户全方位的科研需求；第三，凭借专业且全面的“优宁维-抗体专家”形象和良好的行业口碑、较强的品牌影响力，公司积累了大量优质客户。2017 年
-2021 年 1-6 月，公司业务订单量合计突破 53 万笔，累计服务客户超过 9,700 家
（覆盖科研人员超过 10 万名），公司自有电子商务平台注册用户超过 9.22 万名。公司客户包括清华大学、北京大学、复旦大学、上海交通大学、浙江大学等高等院校（覆盖 92 所 985、211 大学）；中国科学院系统、中国医学科学院系统、中国农业科学院系统等科研院所（覆盖 454 所科研院所）；复旦大学附属中山医院、中国医科大学附属第一医院、华中科技大学附属协和医院、上海交通大学附属第九人民医院等医院（覆盖 498 所三甲医院）；以及透景生命（300642.SZ）、康龙化成（300759.SZ/03759.HK）、药明康德（603259.SH/02359.HK）、恒瑞医药（600276.SH）等生物医药企业（覆盖 50 多家国内外上市公司）。优质且稳定的客户资源为公司业务的持续稳定发展提供了充分保障。
截至 2021 年 12 月 14 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
2020 年扣非 2020 年扣非 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券简称 证券代码 前 EPS（元/ 后 EPS（元/ 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
股） 股） （元/股） （2020 年） （2020 年）
泰坦科技 688133.SH 1.3477 1.1997 219.16 162.62 182.67
平均值 162.62 182.67
数据来源：iFind
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股
本；
注 3：《招股意向书》披露的可比公司中，联科生物为新三板挂牌公司；达科为已在新三板终止上市，因此未纳入可比公司估值对比。
本次发行价格86.06元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 104.09 倍，低于于可比上市公司2020 年平均静态市盈率。
本次发行价格 86.06 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰
低的归母净利润摊薄后市盈率为 104.09 倍，高于中证指数有限公司 2021 年 12
月 14 日（T-3 日）发布的“F51 批发业”最近一个月平均静态市盈率 18.28 倍，
低于同行业可比公司 2020 年扣非后静态市盈率的算术平均值，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）根据本次发行确定的发行价格，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为 363 家，管理的配售对象个数为 6,976 个，占剔除无效报价后配售对象总数的 78.87%，对应的有效拟申购数量总和为 3,299,650 万股，占剔除无效报价
后申购总量的 76.24%，对应的有效申购倍数为战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前网下初始发行规模的 2,093.07 倍。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和经济参考网（www.jjckb.cn）的《上海优宁维生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）《上海优宁维生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为
28,339.33 万元，本次发行价格 86.06 元/股对应募集资金总额为 186,463.34 万元，
高于前述募集资金需求金额。
（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值（92.8082 元/股）。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行
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