301148 深市 嘉戎技术

  股票简称：嘉戎技术                          股票代码：301148

    厦门嘉戎技术股份有限公司
（注册地址：厦门火炬高新区（同翔）产业基地布塘中路 1670-2 号 6 层）
  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

  （深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元）
                      二〇二二年四月


                      特别提示

  厦门嘉戎技术股份有限公司（以下简称“嘉戎技术”、“本公司”、“公司”或
“发行人”）股票将于 2022 年 4 月 21 日在深圳证券交易所创业板市场上市。该
市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  除非文中另有所指，本上市公告书中所使用的词语含义与《厦门嘉戎技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）一致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业“N77 生态保护和环境治理业”。中证指数有限公司已经发布的“N77 生态保护
和环境治理业”最近一个月静态平均市盈率为 22.40 倍（截至 2022 年 4 月 6 日，
T-4 日）。

  截至2022年4月6日（T-4日），《厦门嘉戎技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的可比上市公司估值水平如下：


                      T-4 日股  2020 年扣  2020 年扣非 对应的静态  对应的静态
证券代码  证券简称  票收盘价  非前 EPS    后 EPS  市盈率（扣  市盈率（扣
                      （元/股）  （元/股）  （元/股）    非前）      非后）

300631.SZ 久吾高科      32.65      0.6746      0.5155      48.40        63.34

688101.SH 三达膜        15.84      0.6643      0.5514      23.84        28.73

688057.SH 金达莱        18.45      1.4010      1.3456      13.17        13.71

300190.SZ 维尔利        5.34      0.4572      0.3861      11.68        13.83

688178.SH 万德斯        21.39      1.4870      0.9542      14.38        22.42

                      算术平均值                          22.30        28.41

    资料来源：WIND数据，截至2022年4月6日（T-4日）；

    注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

    注2：2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。

    本次发行价格 38.39 元/股对应的 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄
 后市盈率为 34.88 倍，高于中证指数有限公司 2022 年 4 月 6 日（T-4 日）发布的
 行业最近一个月静态平均市盈率 22.40 倍，超出幅度为 55.71%，高于同行业可比
 公司 2020 年平均扣非后静态市盈率 28.41 倍，超出幅度为 22.77%，存在未来发
 行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

    本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产 经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生 重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审 慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）的投资 风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，投资公司股 票的相关风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

    创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市 的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳 证券交易所主板在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之 后涨跌幅限制比例为 10%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制， 提高了交易风险。


  上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月；网下投资者承诺
其获配股票数量的 10%的限售期限为 6 个月，其他 90%的股份无限售期；战略投资者中，发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划的获配股票限售期不低于 12 个月，其他战略投资者军民融合发展产业投资基金（有限合伙）（以下简称“发展基金”）获配股票的限售期为 12 个月。此外，发展基金承诺，限售期结束后一年内，其减持的股票数量合计不超过本次获配数量的 30%。限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。
  本次发行后，公司总股本为 116,497,080 股，其中无限售条件流通股票数量为 23,717,730 股，占发行后总股本的比例为 20.36%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

  （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  （四）市盈率高于同行业平均水平的风险

  本次发行价格 38.39 元/股对应的 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄
后市盈率为 34.88 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市
盈率 22.40 倍，高于同行业可比公司 2020 年平均扣非后静态市盈率 28.41 倍，存
在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主
承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  （五）募集资金导致净资产收益率下降的风险

  本次募集资金到位后，公司的净资产将在短期内有较大幅度的增长。尽管公司对本次募集资金投资项目进行了充分的论证，预期效益良好，但募投项目有一定的建设周期和达产期，短期内难以完全产生效益。公司利润的增长在短期内可能不会与净资产的增长保持同步。本次发行后，短期内，公司存在净资产收益率下降的风险。

  （六）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：

    （一）技术升级迭代及研发风险

  膜技术应用为多学科交叉行业，涉及材料学、自动化、环境科学等多学科多领域，以及膜材料、膜组件、膜装备等产业链的多个环节，膜技术应用的产品为技术密集型产品。为满足应用领域多元化、工艺条件多样化、运营服务专业化的要求以及保证整体解决方案稳定运行，对膜组件与成套设备开发、膜技术应用工艺设计等技术创新能力和产品研发能力的要求日益提高。同时公司的技术和产品研发具有周期长、难度高、投入大的特点，需要准确把握行业发展趋势和客户的需求。若公司不能准确把握市场发展趋势，并在膜技术应用领域中持续保持领先的研发能力和创新能力，则可能无法开发出符合市场需求的产品，削弱公司已有技术和产品的竞争优势，从而对公司的业务发展带来不利影响。


    （二）经营风险

    1、客户较为集中风险

  报告期内，公司前五大客户销售收入合计占当期营业收入比例分别为59.90%、44.96%、39.16%和 44.44%。随着公司规模逐渐增长以及市场知名度的提高，公司与众多客户建立了长期的合作关系，稳定的客户群体为公司提供稳定的收入来源，同时也使得公司对该部分客户的销售金额占公司总收入的比例较高。未来若公司主要客户因其自身突发原因或市场变化中的重大不利因素而导致对公司产品需求的下降，公司的经营业绩也将受到一定的不利影响。

    2、高浓度污废水处理服务项目的经营风险

  报告期内，公司高浓度污废水处理服务收入分别为 5,635.23 万元、16,640.66万元、19,724.87 万元和 13,275.29 万元，占主营业务收入的比例分别为 18.93%、29.11%、34.06%和 47.22%。高浓度污废水处理服务业务快速增长，成为公司重要的收入和利润来源。由于高浓度污废水处理服务项目存在一定的处理期限，未来如果公司不能如期续约现有项目或者不能持续开拓新项目，公司的经营业绩将面临一定的波动风险。

    3、高浓度污废水业务单一客户占比较高及新客户开拓的风险

  报告期内，公司来自于光大国际的高浓度污废水处理服务业务收入占该类业务收入总额的比重分别为 98.58%、57.14%、36.66%和 15.17%，存在单一客户占比较高的情况。但由于高浓度污废水处理项目具有一定的周期性，随着沈阳大辛垃圾渗滤液处理项目等大型合作项目的结束，公司来自于光大国际的高浓度污废
水业务在手订单金额有所减少，截至 20