厦门嘉戎技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司
厦门嘉戎技术股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2022]499 号）。
经发行人与保荐机构（主承销商）安信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”或“安信证券”）协商确定本次发行数量为 2,913.00 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不公开发售其所持股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《厦门嘉戎技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 54.51 元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 54.51 元/股，且申购数量小于 800 万股（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 54.51 元/股，申购数量等于 800 万股，系统提交时间为
2022 年 4 月 6 日 14:48:22:528，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对
象顺序从后到前剔除 14 个配售对象。以上剔除的拟申购总量为 51,390 万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 5,066,610 万股的 1.01%。剔除
部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 38.39 元/股，网下发行不再
进行累计投标询价。投资者请按此价格在 2022 年 4 月 12 日（T 日）进行网上和
网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为
2022 年 4 月 12 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间
为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行价格 38.39 元/股不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值 38.40元/股，故保荐机构相关子公司安信证券投资有限公司不参与本次发行的战略配售。
根据最终确定的发行价格，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划（安信资管嘉戎技术高管参与创业板战略配售集合资产管理计划，以下简称“资管计划”）最终战略配售股份数量为 150.1693 万股，约占本次发行数量的 5.16%；军民融合发展产业投资基金（有限合伙）（以下简称“发展基金”）最终战略配售数量为 260.4845 万股，约占本次发行数量的 8.94%。
综上，本次发行初始战略配售数量为 582.60 万股，占本次发行数量的 20%。
根据本次发行最终确定的发行价格，最终战略配售数量为 410.6538 万股，约占本次发行数量的14.10%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额171.9462万股回拨至网下发行。
5、本次发行价格 38.39 元/股对应的市盈率为：
（1）26.16 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）22.87 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）；
（3）34.88 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）；
（4）30.50 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）。
6、本次发行价格为 38.39 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），嘉戎技 术所属行业“N77生态保护和环境治理业”。中证指数有限公司已经发布的“N77 生态保护和环境治理业”最近一个月静态平均市盈率为22.40倍（截至2022年4月 6日，T-4日）。本次发行价格38.39元/股对应的2020年扣除非经常性损益前后孰 低的净利润摊薄后市盈率为34.88倍，超过中证指数有限公司2022年4月6日（T-4 日）发布的行业最近一个月静态平均市盈率22.40倍，超出幅度为55.71%，请投 资者决策时参考。
（2）截至2022年4月6日（T-4日），《厦门嘉戎技术股份有限公司首次公开 发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露 的可比上市公司估值水平如下：
T-4 日股 2020 年扣 2020 年扣非 对应的静态 对应的静态
证券代码 证券简称 票收盘价 非前 EPS 后 EPS 市盈率（扣非 市盈率（扣非
（元/股） （元/股） （元/股） 前） 后）
300631.SZ 久吾高科 32.65 0.6746 0.5155 48.40 63.34
688101.SH 三达膜 15.84 0.6643 0.5514 23.84 28.73
688057.SH 金达莱 18.45 1.4010 1.3456 13.17 13.71
300190.SZ 维尔利 5.34 0.4572 0.3861 11.68 13.83
688178.SH 万德斯 21.39 1.4870 0.9542 14.38 22.42
算术平均值 22.30 28.41
资料来源：WIND数据，截至2022年4月6日（T-4日）；
注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。
本次发行价格38.39元/股对应的2020年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为34.88倍，高于中证指数有限公司2022年4月6日（T-4日）发布的行业最近一个月静态平均市盈率22.40倍，超出幅度为55.71%，高于同行业可比公司2020年平均扣非后静态市盈率28.41倍，超出幅度为22.77%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
本次发行定价的合理性如下：
产品方面：公司专注于膜技术的研究与开发，经过多年的积累，已能提供膜组件、膜分离装备的研发、生产和销售，高浓度污废水处理服务等全领域的膜技术应用解决方案；公司始终将质量作为企业发展的核心，建立了全面的质量控制体系并严格遵守，质量控制措施全面覆盖了研发、采购、生产、销售等各个环节；公司标准化产品“集装箱式垃圾渗滤液处理装备”，具有可移动性强、灵活方便的特点；公司针对客户的特定需求，通过对垃圾渗滤液、高浓度工业废水处理及过程分离液体特性进行研究，基于引进、吸收消化、再创新等手段，逐步形成了管式膜组件、碟管式膜组件、宽流道微管膜组件等在内的，有别于常规膜组件的高性能特种膜分离组件产品，分离的性能涵盖了所有压力式驱动的液体分离膜的主要技术序列（微滤、超滤、纳滤和反渗透），实现了膜组件产品的系列化。
服务方面：公司膜技术应用解决方案以膜分离技术为基础，向客户提供包括技术与工艺方案设计、膜分离装备研发、生产及销售，运营技术支持以及高浓度污废水处理服务等在内的全流程服务；在获取客户需求至产品/服务交付的过程中，公司坚持基于水质特性与客户展开合作，研发深度定制化的处理工艺与方案；模块化、标准化的设计大幅提高了产品的交付能力，使公司在应急污水处理、环境突发事故的废水应急处理等领域，具有一定的优势。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》《经济参考报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《厦门嘉戎技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
7、按本次发行价格 38.39 元/股、发行新股 2,913 万股计算，预计发行人募
集资金总额为 111,830.07 万元，扣除发行人应承担的发行费用 12,928.57 万元（不含增值税，含印花税），预计募集资金净额为 98,901.50 万元。本次募集资金超过《招股意向书》披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额96,168.46 万元。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
8、限售期安排：本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式
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