301128 深市 强瑞技术

  深圳市强瑞精密技术股份有限公司
  ShenZhen QiangRui Precision Technology Co., Ltd.

 （深圳市龙华区观湖街道樟坑径社区五和大道 308 号 C 栋厂房 1 层至 5 层）
  首次公开发行股票并在创业板上市
          之上市公告书

        保荐机构（主承销商）

    （深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）

            二零二一年十一月


                      特别提示

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。

  深圳市强瑞精密技术股份有限公司（以下简称“强瑞技术”、“本公司”、
“发行人”或“公司”）股票将于 2021 年 11 月 10 日在深圳证券交易所上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

  一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（ www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com ）、证券时报网（www.sten.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本次发行价格 29.82 元/股对应的发行人 2020 年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 38.00 倍，低于 2021 年 10
月 26 日（T-3 日）中证指数有限公司发布的 C35 专用设备制造业最近一个月平
均静态市盈率 40.87 倍，高于可比上市公司（截至 2021 年 10 月 26 日，剔除异
常值）2020 年扣非后静态市盈率的算数平均值 29.60 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。


  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制比例为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制比例为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

    （二）流通股数量较少

  上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月。本次发行后，公
司总股本为 73,886,622 股，其中无限售条件流通股票数量为 18,471,700 股，占发行后总股本的比例为 25.00%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
  （一）单一客户销售占比超过 50%的风险

  公司自创立以来，一直围绕手机等终端电子产品的生产加工和功能检测开展
业务，为手机品牌商及其代工厂商提供治具、设备等产品。近年来，智能手机等移动终端电子产品的市场集中度不断上升，从出货量来看，全球智能手机市场前
五大品牌商合计市场占有率从 2016 年的约 57%增长至 2020 年的约 71%。
2018-2020 年，公司对第一大客户华为的销售占比分别为 82.65%、87.25%和54.72%，占比均超过 50%。如果公司的技术水平及生产服务能力不能持续满足华为的需求，或者华为自身的业务出现较大幅度的下滑，则其将减少甚至停止与公司的合作，公司经营业绩将因此受到重大不利影响。

  2020 年以来，华为智能手机等业务因受到美国制裁面临较大的经营风险，公司从华为获取的收入大幅减少，公司对华为的销售占比相应大幅降低，2021年 1-6 月公司对华为的销售占比降至 18.35%。

  （二）中美贸易摩擦及美国对华为实施制裁的风险

  2018 年 6 月以来，中美两国之间发生新一轮的贸易摩擦，两国互相对部分
产品加征不同幅度的关税。从长期来看，中美贸易摩擦将对全球贸易、投资和产业转移产生难以估量的影响。中短期来看，可能会对公司的业务产生一定的不利影响，具体如下：一方面，伴随着中美贸易摩擦，美国对公司核心客户华为的智能手机业务先后采取了一系列制裁措施，包括限制华为智能手机使用安卓系统及部分应用软件、限制运用美国相关专利技术的公司或厂商为华为提供芯片代工服务或向华为销售 5G 芯片等，美国对华为的制裁措施会导致华为智能手机的销量出现下滑，极端情况下甚至可能导致华为 5G 智能手机业务的持续经营能力面临重大不确定性，进而可能间接导致公司来自华为的收入增长不及预期，甚至出现收入大幅下滑的情形；另一方面，发行人的终端客户以智能手机品牌商为主，下游客户的智能手机等产品销售范围遍布全球，中美贸易摩擦可能导致公司下游客户的产品销量出现一定幅度下滑，进而对公司的业务带来不利影响；第三方面，中美贸易摩擦对于公司开拓美国客户（苹果、谷歌等客户）也可能产生一定的不利影响。

  报告期内，公司产品主要应用于智能手机等移动终端电子产品领域，2018年和 2019 年公司收入多数来源于华为终端的智能手机业务。如果美国不解除对华为的制裁，甚至持续加重并严格实施制裁措施，华为智能手机的销售数量可能
不及预期，在极端情况下，华为 5G 智能手机业务的持续经营能力可能因芯片断供而面临重大不确定性，届时华为可能因此减少甚至取消原定的生产线增加、改建计划，进而导致发行人从华为获取的订单数量和金额减少。

  由于受到美国制裁，华为从 2020 年第三季度开始无法持续获取 5G 芯片，
2020 年第三季度华为智能手机的全球出货量环比降幅约为 7%，同比降幅约为22%；2020 年第四季度华为智能手机的全球出货量（含荣耀）环比降幅约为 38%，同比降幅约为 43%；2021 年以来华为智能手机全球和国内出货量均已掉出前五的位置，随着出货量的减少，华为相应减少了对相关治具和设备的采购需求。受此影响，2020年公司从华为终端获取的订单金额比2019年减少约39%，其中2020年第四季度订单金额与上年同期相比减少约 54%；再加上荣耀从华为剥离的影
响，2021 年 1-8 月公司从华为获取的订单金额与 2020 年同期相比减少约 67%。
  2020 年度公司从华为移动终端电子产品业务中获取的主营业务收入比 2019年下降约 8,665 万元，降幅约为 31%；华为智能手机出货量下降使得公司 2020年从华为（含移动终端电子产品领域和网络通信产品领域）获取的主营业务收入减少约 7,373 万元，降幅约为 24%，经简单测算，对华为销售收入减少导致公司2020 年度净利润减少约 1,830 万元。2021 年上半年公司对华为的主营业务收入约为 3,512 万元，与上年同期相比大幅减少约 73%。

  荣耀从华为剥离后，荣耀智能手机等业务所需的治具、设备等产品将由荣耀终端有限公司负责采购，公司对华为的销售收入将相应减少。随着荣耀的剥离，2021 年华为智能手机出货量将相应减少。如果美国继续严格执行对华为的制裁
措施，且华为未能找到有效应对方案，则 2021 年华为 P 系列、mate 系列、nova
系列等智能手机的出货量将继续下滑，华为对公司的采购需求亦将随之减少。在此背景下，如果荣耀智能手机的业务开展情况不及预期，其对公司的订单需求将无法有效弥补华为订单减少带来的空缺，届时公司从华为和荣耀获取的收入将在2020 年的基础上出现较大幅度的下降，进而对公司的经营业绩产生重大不利影响。

  除此之外，随着华为订单的减少，如果其他客户订单无法弥补华为订单减少形成的空缺，则公司获取的整体订单金额将出现下降，从而导致公司经营业绩下
滑。

  （三）经营业绩下滑的风险

  随着核心客户华为采购需求的大幅减少，2020 年以来公司对华为销售收入大幅下滑。2020 年度，公司对苹果产业链客户销售收入的增长较好地弥补了华为订单减少导致的空缺，从而使得该年度公司的营业收入和净利润均实现增长。随着荣耀的剥离以及华为自有机型出货量的进一步下滑，2021 年公司从华为获取的订单继续减少，再加上华为订单主要从 2020 年下半年开始大幅减少，订单与收入确认存在时间差异，该等因素使得 2021 年上半年公司对华为的销售收入出现同比和环比大幅降低。

  苹果产业链客户需求高峰时段的恢复（2020 年因疫情有所推迟），荣耀从华为剥离后业务的复苏，以及公司与立讯精密合作规模的扩大等因素使得 2021年上半年公司营业收入仍实现了一定增长，但期间费用的增加以及对华为、荣耀和立讯精密等客户较低的销售毛利率导致公司的净利润同比下降。2021 年 1-6月公司营业收入增长约 15%，归属于母公司股东的净利润下降约 20%。公司预
计 2021 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润降幅为 39%至 25%，根据未经审计
数据，2021 年 1-9 月公司归属于母公司股东的净利润同比降幅约为 25%。公司面临着经营业绩下滑的风险。

  （四）荣耀智能手机等业务从华为剥离的风险

  2020 年 11 月，华为将其旗下的荣耀（Honor）智能手机等业务整体出售给
深圳市智信新信息技术有限公司。截至本公司招股说明书签署日，公司已取得荣耀智能手机等业务的合格供应商资格，且已与荣耀签署业务合作协议，仍在继续为荣耀智能手机等业务新项目所需治具产品等提供定制化研发服务，并持续获得荣耀智能手机等业务所需的治具产品等订单。荣耀从华为剥离后，如果其研发能力或品牌影响力下降，或因发行人不能持续满足其要求而导致荣耀逐步减少甚至停止与发行人合作，将可能使得发行人从荣耀智能手机等移动终端电子产品业务中获取的订单减少甚至消失，进而对公司经营业绩造成不利影响；除此之外，如果荣耀从华为剥离后公司对其销售价格水平出现较大幅度的下滑，将导致公司对荣耀相关产品的销