佳缘科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司
佳缘科技股份有限公司（以下简称“佳缘科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2021〕3309 号）。
经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量2,307.33 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售由保荐机构（主承销商）负责组织实施；初步询价和网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《佳缘科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 52.00 元/股（不含 52.00 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 52.00 元/股、拟申购数量小于 700 万股（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 52.00 元/股、拟申购数量等于 700 万股、且系统
提交时间同为 2021 年 12 月 29 日 14:42:18:652 的配售对象中，按照深交所网下
发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 1 个配售对象。以上过程共剔除 112 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 61,610 万股，约占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和 6,149,020 万股的 1.0019%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合有效认购倍数、行业可比公司估值水平、发行人所处行业、发行人基本面、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 46.80 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 1 月 5 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 1 月 5 日，
其中网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行的发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值45.5531 元/股，超出幅度约为 2.74%。根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021 年修订）》（以下简称“《业务实施细则》”）第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司应当参与跟投。
本次发行的战略配售最终由佳缘科技战配资管计划以及保荐机构相关子公司跟投组成。依据发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格 46.80 元/股，本次发行规模为人民币 107,983.04 万元。根据《业务实施细则》规定，“发
行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000
万元”，本次发行保荐机构相关子公司中信证券投资有限公司最终战略配售数量为 922,932 股，占本次发行数量的 4.00%。佳缘科技战配资管计划最终战略配售股份数量为 1,260,683 股，约占本次发行股份数量的 5.46%。
本次发行初始战略配售发行数量为3,460,995股，占本次发行数量的15.00%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划初始战略配售数量为 2,307,330 股，占本次发行数量的 10.00%；保荐机构相
关子公司跟投初始战略配售数量为 1,153,665 股，占本次发行数量的 5.00%。最终战略配售数量为 2,183,615 股，约占本次发行数量的 9.46%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 1,277,380 股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格 46.80 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）61.50 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）60.91 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）82.01 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）81.23 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 46.80 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
属行业为“I65 软件和信息技术服务业”，截至 2021 年 12 月 29 日（T-4 日），
中证指数有限公司发布的“I65 软件和信息技术服务业”最近一个月平均静态市盈率为 61.11 倍。
本次发行价格 46.80 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 82.01 倍，高于中证指数有限公司 2021 年 12 月 29
日（T-4 日）发布的“I65 软件和信息技术服务业”最近一个月平均静态市盈率61.11 倍，超出幅度约为 34.20%，原因如下：第一，公司拥有齐备的资质，在信息化综合解决方案业务方面已获得电子与智能化工程专业承包壹级、CMMI-5 国际认证及国家重点单位相关涉密资质等多项行业和质量资质认证，在网络信息安全业务方面已经取得了业务必须的军工资质。公司网络信息安全业务的客户均为军工客户，军工客户对技术安全和保密要求较高，相关军工资质对申请人的综合
实力要求较高、认证时间较长、认证难度较大。公司凭借齐备的资质优势，已成为市场的先行者，业绩增长速度位居行业前列；第二，公司自创立以来高度重视技术的研究和开发，凭借多年的积累和研发投入，已开发出数据可视化平台、安全风控管理系统等创新信息产品。在网络信息安全领域，公司拥有一支集战略规划、关键技术攻关、预先研究、项目论证为一体的科技创新队伍，在数据防护、高速编码处理平台、商业编码等编码应用领域拥有较强的竞争力。第三，公司采用软硬结合的商业模式，可以全产业链覆盖智能信息化业务。与传统的系统集成竞争对手相比，公司能更好地解决后续应用阶段的问题；与软件公司相比，公司具备更多、更完善的交付场景和项目解决方案，获得了行业内客户的广泛认可和好评。
截至 2021 年 12 月 29 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市
盈率水平情况如下：
2020年扣非 2020年扣非 T-4 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 前 EPS（元/ 后 EPS（元/ 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
股） 股） （元/股） （2020 年） （2020 年）
300020 银江技术 0.2405 0.2083 8.43 35.05 40.48
300253 卫宁健康 0.2288 0.1738 15.97 69.79 91.87
002268 卫士通 0.1907 0.1739 54.36 285.02 312.55
300799 左江科技 0.9173 0.8538 77.15 84.10 90.36
算术平均值 118.49 133.81
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 12 月 29 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
本次发行价格 46.80 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 82.01 倍，低于可比公司 2020 年平均静态市盈率，但高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为224 家，管理的配售对象个数为 5,326 个，约占剔除无效报价后所有配售对象总数的 53.24%；有效拟申购数量总和为 3,258,340 万股，约占剔除无效报价后申购总量的 52.99%，约为战略配售回拨后，网上网下回拨前网下初始发行规模的
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《佳缘科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）《佳缘科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为 59,021.21万元，本次发行价格 46.80 元/股对应融资规模为 107,983.04 万元，高于前述募集资金需求金额。
（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合有效认购倍数、行业可比公司估值水平、发行人所处行业、发行人基本面、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值 45.5531 元/股，超过幅度约为 2.74%。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的
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