创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
浙江雅艺金属科技股份有限公司
（地址：浙江省武义县茭道镇（二期）工业功能区）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（福建省福州市湖东路 268 号）
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 本次拟公开发行股份不超过 1,750万股，公司股东不公开发售
股份，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的 25%
每股面值 人民币 1.00元
每股发行价格 31.18元
预计发行日期 2021年 12月 10日
拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 不超过 7,000万股
保荐人（主承销商） 兴业证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021年 12月 8 日
重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书全文，并特别关注以下重要事项。
一、发行人及相关责任主体的重要承诺
公司提请投资者仔细阅读公司、控股股东、实际控制人、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的与本次发行相关的重要承诺，具体详见本招股说明书“第十三节 附件”之“三、与投资者保护相关的承诺函”。
二、特别风险提示
公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并特别关注如下风险：
（一）出口目的国高度集中风险
报告期内，公司向美国出口商品销售收入占当期主营业务收入的比例分别为 82.32%、89.91%、92.68%和 92.20%，占比较高且呈逐年上升趋势，因此，公司的销售收入会受到国际贸易政策尤其是中美贸易政策的影响。尽管报告期内中美贸易政策未对公司的生产经营产生重大不利影响，报告期内公司出口美国的销售收入金额仍呈增长趋势，并且美国对中国出口商品加征关税亦未对公司出口商品的销售价格产生直接不利影响，但若中美贸易政策进一步恶化，公司仍存在出口目的国高度集中而导致的相关风险。
（二）疫情形势变化导致业绩不能持续高速增长的风险
2020 年新冠肺炎疫情以来，公司产品销量大幅增长，其中 2020 年收入较
上年增长 112.75%，一部分原因系新冠肺炎疫情导致人们长时间的居家生活，相应的增加了终端客户对发行人产品的需求。
2021 年初，随着全球新冠疫苗的接种率不断提高，疫情防控情形势得到了一定控制。虽然公司 2021 年 1-6 月的营业收入仍较去年同期呈高速增长趋势
（公司 2021 年 1-6 月营业收入较上年同期增长 111.75%）且在手订单充足，但
随着人们逐渐恢复正常上班、居家时间减少，可能会导致人们对公司产品的需求减少，这将对公司业绩的高速增长带来一定的不利影响。因此，公司存在因疫情形势变化可能导致业绩不能持续高速增长的风险。
（三）客户集中度较高及大客户依赖的风险
报告期内各期，公司的主要客户为沃尔玛 （Wal-Mart）、家得宝 （HomeDepot），二者销售收入占公司销售收入总额的比例分别为 57.07%、67.77%、72.06%和 72.94%。公司已与上述两家客户合作超过十年，双方通过长期合作建立了互相信任、互相依赖的业务合作关系。
然而，若因市场环境变化、进出口政策影响等导致公司的主要客户减少对公司的采购订单或发行人被其他竞争者替代，可能会导致公司业绩下滑，对发行人持续经营能力构成不利影响。
（四）原材料价格波动风险
报告期内，公司的材料成本占公司产品成本的比重较高，原材料价格波动对公司产品成本影响较大。公司生产所需原材料主要为冷轧板、钢材等金属材料，其价格变化与大宗商品市场价格的关联度较高。
2021 年以来，受市场需求复苏、流动性宽松、短期供应短缺等影响，大宗商品的市场价格整体上涨明显，公司主要原材料冷轧板、钢管的采购成本也随之上升，公司已与主要客户沟通就后续订单的产品价格调整达成一致，以抵消原材料价格上涨带来的不利影响。若公司的主要原材料价格持续上涨，且公司难以通过成本管控措施以及产品价格调整消化上述影响，将会导致公司产品毛利率下滑，进而对公司的经营业绩产生不利影响。
（五）国际贸易摩擦尤其是中美贸易摩擦的风险
报告期内，公司约 98%的营业收入为出口收入，且美国为主要出口国家，报告期内各期公司出口美国收入占当期主营业务收入的比例分别为 82.32%、89.91%、92.68%和 92.20%。因此公司业绩受国际贸易政策尤其是中美贸易政策的影响较大。
自 2018 年起，中美贸易摩擦持续升级，这亦影响了发行人出口产品的关税。
报告期内，发行人出口美国的各类产品关税比例变化情况及产品单价情况如下：
单位：美元
产品 项目 2018.1.1- 2018.9.24- 2019.5.10- 2019.9.1- 2020.2.14-
类型 2018.9.24 2019.5.10 2019.9.1 2020.2.14 2021.6.30
关税比例 0% 15% 7.5%
火盆、 火盆单价 29.16 26.41 27.75
气炉
气炉单价 30.23 31.09 30.91
火 盆 关税比例 0% 10% 25%
桌、气 火盆桌单价 58.19 59.99 65.25
炉桌 气炉桌单价 119.71 104.79 97.00
如上表所反映的趋势，美国加征关税比例未对公司出口美国产品的价格造 成直接影响，发行人亦未与主要客户就关税承担或售价调整达成协议。报告期 内，公司各类产品单价变动主要是产品结构变动引起的。但中美经贸问题仍存 在较大的不确定性，若未来中美贸易摩擦进一步加剧，可能导致公司需承担部 分关税成本或影响公司的销售订单，进而对公司业绩造成不利影响。
（六）创新失败或落后的风险
公司主营业务是户外火盆、气炉等户外休闲家具的研发、设计、生产和销 售，公司的主要产品户外火盆、气炉系列产品既具备取暖等实用性功能，亦具 备装饰、观赏、营造氛围等价值，因此对产品外观设计、材质选用、功能设计 等各方面都有较高的要求。公司每年都会根据客户需求，结合市场调研、流行 趋势判断等方式研发设计新款产品并面向市场推出。
然而，面对消费者对生活品质要求的不断提高和激烈的市场竞争，若公司 无法继续保持产品设计创新、技术应用和生产工艺改进，及时响应市场和客户 对先进技术和创新产品的需求，则公司将在未来竞争中处于不利地位，进而对 持续盈利能力和财务状况产生不利影响。
（七）核心技术人员流失及技术泄露的风险
户外休闲家具行业高度依赖设计创意和技术创新，产品开发需要稳定的研 发设计团队及自主创新能力。如果公司核心技术人员流失或核心技术泄露，很 可能会严重削弱公司的市场竞争能力，影响公司在行业内的竞争地位。
（八）新冠病毒疫情对全球市场需求造成重大不利影响的风险
2020 年初，新冠病毒疫情在全球范围内爆发并蔓延。公司主要客户集中在美国，目前美国疫情较为严重，政府号召美国人民尽量避免人群聚集、更多地进行居家活动，并倡导餐厅设置户外用餐区域。美国人民长时间地居家活动改变了其消费习惯，刺激了对公司产品的消费需求，同时户外用餐亦增强了对公司产品的商用需求，故 2020 年公司经营业绩较往年有较大幅度的增长。
但若新冠病毒疫情无法得到较好地控制，长期来看可能对美国居民的可支配收入和消费能力造成负面影响，进而影响对公司产品的需求，可能导致公司业绩的下滑。
（九）汇率波动的风险
公司以外销为主，以美元为主要结算货币。人民币汇率的波动将对公司以外币结算的销售收入及汇兑损益产生较大的影响。
人民币汇率的波动对公司业绩的影响主要表现在：一方面，公司产品以美元定价，人民币贬值或升值时，公司以人民币体现的报表收入随之上升或下降；另一方面，自确认销售收入至收款结汇期间，因人民币汇率波动而产生的汇兑
损益，将直接影响公司业绩。2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月，公
司的汇兑损益分别为-127.25 万元、-87.63 万元、700.13 万元及 118.65 万元，占
当期利润总额的比例分别为-3.69%、-1.89%、6.62%和
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