301101 深市 明月镜片

股票简称：明月镜片                                  股票代码：301101
      明月镜片股份有限公司

              Mingyue Optical Lens Co.,Ltd.

                  （江苏省丹阳市开发区银杏路9号）

  首次公开发行股票并在创业板上市

            之上市公告书

                保荐人（主承销商）

        （上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层）

                    二零二一年十二月


                      特别提示

  明月镜片股份有限公司（以下简称“明月镜片”、“本公司”或“公司”）
股票将于 2021 年 12 月 16 日在深圳证券交易所创业板上市。本公司提醒投资者
应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书释义相同。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网
（ http://www.cninfo.com.cn ） 、 中 证 网 （ www.cs.com.cn ） 、 中 国 证 券 网
（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    1、涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

    2、公司发行市盈率高于同行业平均水平

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），明月镜片所属行业为“专用设备制造业”（分类代码：C35）。中证指数有限公司已经发布的

行业最近一个月静态平均市盈率为 42.61 倍（截至 2021 年 12 月 2 日），请投资
者决策时参考。本次发行价格 26.91 元/股对应的 2020 年扣除非经常性损益前后
孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 56.97 倍，高于中证指数公司 2021 年 12 月 2
日发布的行业最近一个月静态平均市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  主营业务及经营模式与发行人相近的可比上市公司估值水平具体如下：

  证券代码  证券简称  T-3日股票收盘价  2020年扣非前EPS    对应的静态市盈
                          （欧元/股）      （欧元/股）        率-扣非前

  ESLX.PA    法国依视      179.82            2.2792            79.71

              路国际

                            平均值                                79.71

数据来源：Bloomberg，数据截至 2021 年 12 月 2 日（T-3 日）

注 1：由于法国依视路国际未在年报中披露非经常性损益，故 EPS 采用 2020 年归母净利
润除以最新总股本，即 2020 年扣非前 EPS=2020 年归母净利润/T-3 日总股本；

注 2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 3：《招股意向书》披露的同行业可比公司为旗天科技、视科新材和法国依视路国际，其中：视科新材尚未上市，旗天科技 2018 年末出售眼镜镜片业务相关资产与负债，整体向金融科技服务公司转型，2019 年眼镜行业收入仅占全年收入的 1.69%，已不具有可比性，故上表采用依视路数据测算。

  本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    3、流通股数量较少

  本次发行后，公司总股本为 13,434.14 万股，其中无限售条件流通股票数量为 29,631,539 股，占总股数的 22.06%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    4、股票上市首日即可作为融资融券标的

  股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，
不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    5、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：

    1、宏观经济环境的风险

  眼镜是一种兼具视力矫正、视力保护与面部装饰的消费品。宏观经济不景气或居民可支配收入增长放缓，将制约公司镜片产品的需求。如果我国宏观经济形势发生重大不利变化，如经济增速持续放缓、居民可支配收入增长持续降低，将会对公司经营业绩造成不利影响，存在业绩下滑的可能。

    2、主要原材料价格波动的风险

  公司的主要原材料包括丙烯醇、DMT 等化工原料以及树脂单体等。2018 年
度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公司直接材料成本占主营业务成本
比例分别为 55.16%、56.74%、55.56%和 57.12%，公司主要原材料价格波动对公司产品生产成本影响较大。如果上游原材料行业，如丙烯醇、DMT 等化工原料或者树脂单体的价格发生大幅波动，特别是出现大幅上涨，将带动行业成本上涨，直接提高公司生产成本，若公司产品售价未能及时调整，将对公司盈利产生较大不利影响。

    3、经销商管理的风险

  2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公司经销模式下实现营

业收入分别为 11,927.79 万元、14,854.87 万元、16,456.86 万元和 7,920.01 万元，
占主营业务收入比分别为 23.73%、26.98%、30.58%和 29.24%。由于公司经销商地域分布广泛，公司对销售渠道的统一、精细管理难度较大。一方面，如果存在区域经销商不遵守公司规定或未达到既定的业绩目标，公司的品牌形象和经营业绩将受到影响；另一方面，随着公司规模的不断扩大，如果公司的经销管理水平未能随之提升，将对区域经销商经营模式造成不利影响。因此，若未来经销商管理失当，将对公司业务发展造成不利影响。

    4、品牌形象受损和知识产权被侵权的风险

  公司的产品直接面对广大消费者，品牌形象反映了产品质量和消费者认可度，品牌形象和知识产权作为公司无形资产，对公司至关重要。如果公司品牌、商标和专利等权益受到侵犯，公司将会依照法律途径进行维权，以保护本公司的合法权益，而公司的维权行为可能需要耗费公司一定的财力、物力，从而可能对公司的正常生产经营产生不利影响。

    5、应收账款发生坏账的风险

  报告期内，随着公司销售规模的稳步增长，公司应收账款持续增加。截至2018
年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司应收账款净额分别为 10,375.83
万元、12,030.50 万元、12,846.00 万元和 12,123.56 万元，占流动资产的比例分别
为 32.92%、29.17%、27.20%和 24.00%，虽 2021 年 6 月末略有下降，但金额总
体呈上升趋势。如果应收账款发生坏账风险，对公司的资产质量和正常经营可能会造成一定影响。

    6、存货余额较大的风险

  2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司存货账面价值分
别为 12,290.22 万元、12,104.60 万元、10,105.73 万元和 10,947.28 万元，占流动
资产的比例分别为 38.99%、29.35%、21.39%和 21.67%。公司存货余额较大主要系根据镜片产品销售的季节性因素而提前生产备货所致。

  较高规模的存货余额将占用公司较多流动资金，公司如不能有效进行存货管理，将可能导致公司存货周转能力下降，流动资金使用效率降低。此外，若未来因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或变现困难，公司经营业绩可能受
到较大不利影响。

    7、部分原材料依赖外购以及原材料集中采购的风险

  报告期内，基于与 MITSUI CHEMICALS、韩国 KOC 及其关联方的战略合
作关系，以及前述合作方一贯稳定的供应体量与产品质量，发行人向其采购包括
1.71 折射率在内的部分折射率树脂单体，2018 年至 2021 年 6 月，发行人向韩国
KOC 及其关联方采购特定品种的 1.60 及以下折射率树脂单体占发行人当期采购
的同类树脂单体比例达到 90%以上；向韩国 KOC 及其关联方采购 1.67 及以上折
射率树脂单体占发行人当期耗用的该类树脂单体的金额占比均为 100%。发行人对外采购的原料来源较为集中，且对韩国 KOC 及其关联方存在一定程度的依赖。
  如遇到原料供应不及时等特殊情况，发行人可能面临转换供应商的需求，在转换过程中可能需要一定调整周期，进而对生产经营造成一定程度影响。

    8、税收优惠政策变动的风险

  报告期内，公司被认定为高新技术企业，享受 15%的所得税税率优惠政策，
公司现行有效的高新技术企业证书于 2018 年 11 月 30 日取得，有效期三年。若
将来国家、地方有关高新技术企业的认定标准或相关税收优惠政策发生变化或出现其他情形使公司不能继续享受该税收优惠，将对公司的经营业绩造成