招商证券股份有限公司
关于久盛电气股份有限公司
首次公开发行 A 股股票并在创业板上市
之
发行保荐工作报告
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）
声 明
招商证券股份有限公司接受久盛电气股份有限公司的委托，担任久盛电气股份有限公司首次公开发行 A 股股票并在创业板上市的保荐人。
本保荐机构及保荐代表人根据《公司法》、《证券法》、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（下称“《注册办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）等有关法律、行政法规和中国证监会的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐工作报告，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
（本保荐工作报告如无特别说明，相关用语含义与《久盛电气股份有限公司首次公开发行股票（A 股）招股说明书》相同）。
目 录
声 明...... 1
目 录...... 2
释 义...... 5
第一节 项目运作流程......7
一、本保荐机构的项目审核流程...... 7
二、久盛电气 IPO 项目立项审核流程......8
三、久盛电气 IPO 项目执行过程......8
四、保荐机构内部核查部门审核本次证券发行项目的主要过程...... 12
五、本保荐机构对本次证券发行上市的内核意见...... 13
第二节 项目存在问题及其解决情况......14
一、立项评估决策机构意见...... 14
二、尽职调查中发现的主要问题及解决情况...... 14
三、内部核查部门关注的主要问题及落实情况...... 19
四、内核小组审核意见及落实情况...... 34
第三节 创业板审核要点核查情况......47
一、公司的设立情况...... 47
二、报告期内的股本和股东变化情况...... 51
三、报告期内重大资产重组情况...... 58
四、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况......58
五、发行人股权结构情况...... 61
六、发行人控股和参股子公司情况...... 62
七、实际控制人的披露和认定...... 62
八、控股股东、实际控制人、董监高相关法律事项...... 63
九、主要股东的基本情况...... 67
十、最近一年发行人新增股东情况...... 69
十一、股权激励情况...... 69
十二、员工和社保...... 76
十三、环保情况...... 79
十四、其他五大安全...... 79
十五、行业情况和主要法律法规政策...... 80
十六、披露引用第三方数据情况...... 85
十七、同行业可比公司...... 86
十八、主要客户及变化情况...... 92
十九、主要供应商及变化情况...... 108
二十、主要资产构成...... 114
二十一、违法违规...... 121
二十二、同业竞争...... 123
二十三、关联方资金占用及关联方担保...... 123
二十四、关联方、关联交易...... 123
二十五、合并范围...... 130
二十六、重要会计政策...... 131
二十七、会计政策、会计估计变更或会计差错更正...... 148
二十八、财务内控不规范...... 158
二十九、收入...... 166
三十、成本...... 173
三十一、毛利率...... 175
三十二、期间费用...... 184
三十三、资产减值损失...... 184
三十四、税收优惠...... 185
三十五、尚未盈利企业...... 186
三十六、应收款项...... 186
三十七、存货...... 199
三十八、固定资产、在建工程...... 205
三十九、投资性房地产...... 209
四十、无形资产、开发支出...... 210
四十一、商誉...... 210
四十二、货币资金...... 210
四十三、预付款项...... 210
四十四、现金流量表...... 211
四十五、募集资金...... 215
四十六、重大合同...... 222
第四节 财务专项核查及其他核查事项......224
一、IPO 财务信息专项核查......224 二、依据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书中与盈利能力有关的信息披
露指引》相关要求的信息披露核查...... 224 三、关于发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况的核查情况和结论
...... 225
四、对公司股东公开发售股份、相关承诺及约束措施的核查意见...... 227
五、关于发行人股东中是否存在私募投资基金的核查...... 228
六、对独立性的核查情况...... 228 七、关于即期回报摊薄情况的合理性、填补即期回报措施和相关承诺事项的核查结论
...... 228
八、对发行人利润分配政策的核查意见...... 229
九、对募集资金投资项目的合法合规性的核查意见...... 230
十、对证券服务机构出具专业意见的核查情况...... 230
释 义
发行人、本公司、公
司、股份公司、久盛 指 久盛电气股份有限公司
电气
久盛有限 指 湖州久盛电气有限公司，曾用名久盛（湖州）电气有限公司，
发行人前身
控股股东、迪科投资 指 湖州迪科实业投资有限公司，曾用名湖州迪科电气有限公司，
发行人控股股东
实际控制人 指 张建华
融祥投资 指 湖州融祥投资合伙企业（有限合伙）
通光集团 指 通光集团有限公司
迪信实业 指 湖州迪信实业投资有限公司，迪科投资全资子公司，发行人关
联方
久盛科技 指 久盛科技集团有限公司，曾为发行人控股股东
湖州经开区管委会 指 浙江省湖州市经济技术开发区管理委员会
久盛交联 指 浙江久盛交联电缆有限公司，发行人控股子公司
先登电工 指 先登控股集团股份有限公司，曾用名浙江先登电工器材股份有
限公司，发行人关联方
股东会 指 湖州久盛电气有限公司股东会
股东大会 指 久盛电气股份有限公司股东大会
董事会 指 久盛电气股份有限公司董事会
监事会 指 久盛电气股份有限公司监事会
三会 指 久盛电气股份有限公司股东大会、董事会、监事会
公司章程 指 久盛电气股份有限公司章程
本次发行 指 久盛电气首次公开发行 4,041.24 万股人民币普通股（A 股）的
行为
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
保荐人、保荐机构、 指 招商证券股份有限公司
主承销商、招商证券
发行人审计机构、发 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名立信会计师事务所
行人会计师、立信所 有限公司
发行人律师、国浩所 指 国浩律师（杭州）事务所
评估机构、中企华 指 北京中企华资产评估有限责任公司
全国人大 指 中华人民共和国全国人民代表大会
中共中央 指 中国共产党中央委员会
国务院 指 中华人民共和国国务院
住建部、建设部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
财政部 指 中华人民共和国财政部
商务部 指 中华人民共和国商务部
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
质检总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
股转系统、新三板 指 全国中小企业股份转让系统
股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
中国建筑 指 中国建筑股份有限公司，发行人客户
中国中铁 指 中国中铁股份有限公司，发行人客户
中国铁建 指 中国铁建股份有限公司，发行人客户
国家电网 指 国家电网有限公司
万达 指 大连万达集团股份有限公司，发行人客户
华润 指 华润（集团）有限公司，发行人客户
宁波金田 指 宁波金田电材有限公司，发行人供应商
浙江海亮 指 浙江海亮股份有限公司，发行人供应商
广德亨通 指 广德亨通铜业有限公司，发行人供应商
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
报告期、最近三年 指 2018 年、2019 年及 2020 年
第一节 项目运作流程
一、本保荐机构的项目审核流程
第一阶段：项目的立项审查阶段
项目组提起立项申请，由本保荐机构投资银行总部质量控制部实施保荐项目的立项审查，对所有保荐项目进行立项前评估。立项委员会为立项决策机构，对于投资银行类项目是否予以立项进行决策，以保证项目的整体质量，从而达到控制项目风险的目的。
投资银行总部质量控制部负责组织召开立项会，每次立项会由 5 名立项委员参会，4 票（含）及以上为“同意”的，视为立项通过，2 票（含）及以上为“反对”的，视为立项被否决，其余情况视为“暂缓”，主任委员有一票否决权。
第二阶段：项目的管理和质量控制阶段
项目执行过程中，投资银行总部质量控制部适时参与项目的进展过程，以便对项目进行事中的管理和控制，进一步保证和提高项目质量。
投资银行总部质量控制部旨在从项目执行的前中期介入，一方面前置风险控制措施，另一方面给予项目技术指导。投资银行总部质量控制部人员负责尽职调查工作审查、项目实施的过程控制，视情况参与项目整体方案的制订。
投资银行总部质量控制部负责组织对 IPO 项目进行现场核查，现场核查内容包括对项目尽职调查工作底稿进行审阅，对相关专业意见和推荐文件依据是否充分、项目组是否勤勉尽责进行判断，并最终出具现场核查报告。公司内核部、风险管理部及法律合规部认为有需要也一同参与现场核查工作。
项目组进行回复后，质量控制部负责组织召开项目初审会就项目存在的问题与项目组进行讨论，公司内核部、风险管理部参会讨论。
质量控制部根据初审会讨论结果、项目组尽职调查工作完成情况、工作底稿的完备程度出
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