浙江严牌过滤技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：长江证券承销保荐有限公司
浙江严牌过滤技术股份有限公司（以下简称“严牌股份”、“发行人”或“公司”）首次公开发行4,267.00万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2021〕2487号）。
长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”或“保荐机构（主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。
经发行人与保荐机构（主承销商）协商确定，本次发行数量为4,267.00万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行适用2021年9月18日中国证监会发布的《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》（证监会公告〔2021〕21号）、深交所发布的《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021年修订）》（深证上〔2021〕919号）、中国证券业协会发布的《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发〔2021〕213号），请投资者关注相关规定的变化，关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
2、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由长江保荐负责组织实施。初步询价及网下发行通过深交所网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登
记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
本次发行的战略配售仅由发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成，战略配售相关情况详见《浙江严牌过滤技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）中“三、战略配售情况”。
3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《浙江严牌过滤技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格为14.80元/股，且申购数量小于1,250万股（不含1,250万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为14.80元/股，申购数量等于1,250万股，且申购时间同为2021年9月29日14:58:00:592的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除91个配售对象。在剔除不符合要求投资者报价后，以上高价剔除的拟申购总量为123,310万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和12,263,700万股的1%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业可比公司估值水平、募集资金需求、有效认购倍数及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为12.95元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2021年10月11日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2021年10月11日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
5、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。故保荐机构相关子公司无需参与跟投，保荐机构相关子公司初始参与跟投的股票数量将全部回拨至网下发行。
根据最终确定的发行价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售数量为328.1853万股，占本次发行数量的7.69%。
综上，本次发行的战略配售对象仅有发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划，最终战略配售数量为328.1853万股，占本次发行数量的7.69%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额311.8647万股将回拨至网下发行。
6、本次发行价格 12.95 元/股对应的市盈率为：
（1）21.97 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）20.19 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）29.29 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）26.92 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
7、本次发行价格为 12.95 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），严牌股份
所属行业为“专用设备制造业（C35）”。截至 2021 年 9 月 29 日（T-3 日），中证
指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 41.71 倍。
本次发行价格 12.95 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 29.29 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但仍然存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）截至 2021 年 9 月 29 日（T-3 日），可比公司估值水平如下：
T-3 日收盘价 2020 年扣 2020 年扣 2020 年 2020 年
证券代码 证券简称 （2021 年 9 月 非前 EPS 非后 EPS 扣非前 扣非后
29 日，元/ （元/股） （元/股） 市盈率 市盈率
股） （倍） （倍）
300056.SZ 中创环保 5.66 0.0543 -0.1340 104.24 -42.24
603279.SH 景津环保 32.90 1.2494 1.2105 26.33 27.18
002080.SZ 中材科技 34.40 1.2228 1.0840 28.13 31.73
688659.SH 元琛科技 12.61 0.3878 0.3081 32.52 40.93
837443.NQ 蓝天集团 1.92 0.0766 -0.0182 25.07 -105.49
平均值 28.01 33.28
资料来源：WIND 数据，截至 2021 年 9 月 29 日
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；
注 3：招股书披露的可比公司中，南京际华三五二一特种装备有限公司、奥伯尼应用技术（苏州）有限公司、山东泰鹏环保材料股份有限公司为非上市公司，相关估值数据无法取得，故未纳入可比公司估值水平对比；江苏东方滤袋股份有限公司为基础层三板挂牌公司，暂无交易情况，故未纳入可比公司估值水平对比；
注 4：计算市盈率平均值时剔除了极值以及负值。
本次发行价格 12.95 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 29.29 倍，低于可比公司 2020 年扣非后平均静态市盈率，高于可比公司 2020 年扣非前平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《发行公告》。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业可比公司估值水平、募集资金需求、有效认购倍数及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
8、按本次发行价格 12.95 元/股、发行新股 4,267.00 万股计算，预计发行人
募集资金总额为 55,257.65 万元，扣除预计发行费用约 6,351.57 万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为 48,906.08 万元。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
9、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
战略配售方面，招商资管严
查看PDF原文
