广东绿岛风空气系统股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
特别提示
广东绿岛风空气系统股份有限公司（以下简称“绿岛风”、“发行人”）首次公开发行不超过 1,700 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）
的申请已于 2021 年 2 月 2 日经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板
上市委员会审核同意，并获中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）证监许可〔2021〕2205 号文予以注册。申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”或“保荐机构（主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。
本次发行的股票拟在深交所创业板上市。本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，全部为新股，不转让老股。本次发行中网上发行 1,700 万股，占本次发行总量的 100%。
本次发行将于 2021 年 7 月 27 日（T 日）通过深交所交易系统实施。发行人
和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、申购、缴款等环节，具体内容如下：
（1）本次发行采用网上按市值申购向社会公众投资者直接定价发行的方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。
（2）本次发行价格为 26.75 元/股。该价格对应的发行人 2020 年扣除非经常
性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 29.00 倍，低于中证指数有限公司
发布的行业最近一个月静态平均市盈率 30.27 倍（截至 2021 年 7 月 22 日，T-3
日）。
（3）投资者据此价格在 2021 年 7 月 27 日（T 日）通过深交所交易系统并
采用网上按市值申购方式进行申购。申购时无需缴付申购资金。网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
（4）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
（5）网上投资者申购新股中签后，应依据 2021 年 7 月 29 日（T+2 日）公
告的《广东绿岛风空气系统股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上
摇号中签结果公告》履行资金交收义务，确保资金账户在 2021 年 7 月 29 日（T+2
日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
当网上投资者缴款认购的股份数量不低于本次公开发行数量的 70%时，本次发行因网上投资者未足额缴纳申购资金而放弃认购的股票由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（6）网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，
自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
2、证监会、深交所、其他政府部门对发行人本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括
但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能给投资者造成投资风险。
4、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2021 年 7 月 23 日（T-2 日）
披露于证监会指定的六家网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn；经济参考网，网址 www.jjckb.cn）的《广东绿岛风空气系统股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称《招股说明书》）全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，谨慎判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
5、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《招股说明书》。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规作出的自愿承诺。
6、发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 26.75 元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
本次股票初步发行价格 26.75 元/股对应 2020 年市盈率为：
（1）19.36 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）21.75 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）25.81 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）29.00 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行业
为“C34 通用设备制造业”。截至 2021 年 7 月 22 日（T-3 日），中证指数有限
公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率为 30.27 倍。可比公司估值水平如下：
2021 年 7 月 22
2020 年扣 2020 年扣 对应的静态市 对应的静态市
证券简称 日（含）前 20
非前 EPS 非后 EPS 盈率（倍）-2020 盈率（倍）-2020
个交易日均价
（元/股） （元/股） 年扣非前 年扣非后
（元/股）
亿利达 5.58 0.0443 0.0191 125.96 292.15
盈峰环境 6.69 0.4383 0.4528 15.26 14.77
奥普家居 11.53 0.4658 0.4054 24.75 28.44
南风股份 5.69 0.3096 0.0421 18.38 135.15
金盾股份 7.98 0.0735 -1.0804 108.57 -7.39
平均值 58.59 117.63
平均值（剔除南风股份、亿利达、金盾股份后） 20.01 21.61
绿岛风 26.75 1.0365 0.9224 25.81 29.00
注：1、数据来源：WIND，数据截至 2021 年 7 月 22 日（T-3 日）；
2、市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
3、2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本；
4、绿岛风 EPS、对应的静态市盈率按初步发行价格 26.75 元/股，发行后总股本 6,800
万股计算；
5、可比公司平均市盈率计算剔除极值，包括经营异常、市盈率 100 倍以上和为负
的情况。
本次发行价格26.75元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 29.00 倍，高于可比公司 2020 年静态平均市盈率
21.61 倍（剔除市盈率极值），低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月静
态平均市盈率（截至 2021 年 7 月 22 日，T-3 日）。发行人和保荐机构（主承销
商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
7、与可比上市公司的对比
本次初步发行价格对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率高于可比公司 2020 年静态平均市盈率（剔除市盈率极值）主要原因系：①发行人所处细分行业无完全可比上市公司，目前 A 股还没有与其主营业务、业务模式完全一致的企业。如盈峰环境主营业务为环卫装备、环卫服务和环境检测等，通风产品占比相对较小；奥普家居主要从事浴霸、集成吊顶、新风系统等家居产品的研发、生产。公司较早进入通风领域行业，专注于新风系统研发，形成了自主可控的核心技术，并形成了产业优势。②发行人产品市场前景良好。随着社会公众对于室内通风重要性的认知加强、国家相关政策对于新风要求的强调，公司所处行业的市场规模快速增长。③发行人盈利能力及成长性均高于同行业平均水平，销售净利率与加权平均净资产收益率等指标远高于同行业可比公司。④产品线丰富、应用场景广。公司现有产品覆盖新风系统、风幕机等上百个系列、数千种型号，可“一站式”满足客户对于不同产品的配套采购需求，并能够根据客户的定制要求进一步丰富产品设计。⑤销售渠道优势，公司采用经销模式，通过信息化门户系统与经销商进行业务信息传递与交流，实现了对经销业务的流程化、高效化监督与管理。目前销售渠道遍布全国各主要城市并逐步下沉。
（1）主营业务方面
公司作为专业室内通风系统品牌厂商，较早进入通风领域行业，拥有较强的自主研发设计和生产能力，在产品外观、性能及质量方面具有一定的竞争优势，产销量大，销售渠道广，在行业内具有突出的竞争地位。公司主要产品覆盖新风系列产品、风幕机两大品类、上百个系列、数千种型号，适用于民用住宅
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