珠海安联锐视科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：
珠海安联锐视科技股份有限公司（以下简称“安联锐视”、“发行人、“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2021]2114 号）。
本次发行的股票拟在深交所创业板上市。本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，全部为新股，不转让老股。本次发行中网上发行1,720.00 万股，占本次发行总量的 100%。
本次发行的保荐机构（主承销商）为民生证券股份有限公司（以下简称“民生
证券”或“保荐机构（主承销商）”）。本次发行将于 2021年 7 月 26 日（T 日）通过
深交所交易系统实施。发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容:
1、敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、申购、缴款、弃购股份处理等环节，具体内容如下:
（1）本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。
（2）发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发
行的发行价格为 41.91 元/股，投资者据此价格在 2021 年 7 月 26 日（T 日）通过深
交所交易系统并采用网上按市值申购方式进行申购。网上申购时间为 9:15-11:30、13:00-15:00，申购时无需缴付申购资金。
（3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
（4）投资者申购新股摇号中签后，应依据 2021 年 7 月 28 日（T+2 日）公告
的《珠海安联锐视科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发
行摇号中签结果公告》履行缴款义务。2021 年 7 月 28 日（T+2 日）日终，中签投
资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守所在证券公司的相关规定。
中签投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（5）网上投资者连续 12个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自
结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
2、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能给投资者造成投资风险。
4、拟参与本次网上申购的投资者，须认真阅读 2021 年 7 月 22 日（T-2 日）
披 露 于五 家 网 站 （ 巨 潮资 讯网 ，网址 www.cninfo.com.cn ；中 证网 ，网 址
www.cs.com.cn ； 中 国 证 券 网 ， 网 址 www.cnstock.com ； 证 券 时 报 网 ， 网 址
www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn）的招股说明书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
5、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股说明书。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
6、发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 41.91 元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
本次发行价格为 41.91 元/股，该价格对应的市盈率为：
（1）29.25 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）26.97 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）39.00 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）35.96 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
7、本次发行价格为 41.91 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（代码 C39）”。截至 2021 年 7 月
21 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为
46.84 倍。
（2）截至 2021 年 7 月 21日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
T-3 日 2020 年扣 2020年扣 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 （含）前 20 非前 EPS 非后 EPS 盈率（倍）扣 盈率（倍）扣
交易日均价 （元/股） （元/股） 非前 非后
（元/股）
002835 同为股份 12.27 0.3217 0.2873 38.14 42.71
300449 汉邦高科 7.95 0.1599 -0.0932 49.71 -
平均值 43.92 42.71
数据来源：同花顺，数据截至 2021年 7月 21日（T-3日）。
注：1、市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
2、2020 年扣非前/后每股收益=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2021 年 7 月 21 日总股
本。
3、计算 2020年扣非后静态市盈率平均值过程中剔除了扣非后市盈率为负的汉邦高科。
本次发行价格 41.91 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的
净利润摊薄后市盈率为 39.00 倍，低于可比公司 2020 年扣非静态市盈率的算数平
均值 42.71 倍（截止 2021 年 7 月 21 日（T-3 日），剔除市盈率极端值），亦低于
中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率 46.84 倍（截止 2021 年 7
月 21 日（T-3 日））。仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发
行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理
性，理性做出投资决策。
（3）与可比上市公司的对比
① 公司主营业务简介
公司自成立以来专注于安防视频监控产品软硬件的研发、生产与销售。作为我国安防视频监控产品的重要制造商之一，公司在各项产品上均拥有独立自主的核心技术，形成了以图像处理技术、数字音视频编解码技术、存储技术、网络传输技术、智能分析技术、集中管理平台技术为核心的技术平台，构建了较为完整的视频监控技术体系。公司具有完整的视频监控前后端产品生产体系和较强的生产能力，既可以快速将研发成果转化为定制化的成熟产品，又可以满足客户短期内大批量交货需求。
公司经营以 ODM 模式为主，产品外销率高，以北美、欧洲、亚洲市场为主。公司主要产品为前端摄像机和后端硬盘录像机，在面向消费类市场如家庭、社区、企业、商铺、车辆等用户时，主要以套装形式销售；在面向工程类市场如政府机关、公共安全、金融、电力、教育、公用事业、大型商业综合体等用户时，主要以单品形式销售。
发行人的主要客户包括 Swann、Lorex、韩华泰科、Harbor Freight Tools 等
安防视频监控行业的国际知名公司，这些客户在消费类安防国际市场的线下渠道占据较高的市场份额。发行人与它们建立了长期稳定的合作关系，使产品获得较多消费者认同，积累了消费者群体。在国内市场，发行人与华为公司建立了合作关系，增强了国内市场的竞争力和影响力。知名客户的认可使发行人的产品和技术在行业内具有良好的声誉，帮助发行人赢得更多客户。此外，发行人与优质客户的长期稳定合作，也有力地保障了经营规模和回款质量。
随着公司研发能力的持续提升，产品的市场影响力不断扩大，公司已成为面向欧美安防视频监控消费类市场的主要供应商之一。根据 a&s《安全自动化》公布的
“2020 年全球安防 50 强”，公司排名全球第 25 位。
② 公司与同为股份、汉邦高科的可比性
同为股份是一家集研发、生产、销售、服务于一体的视频安全领域产品及系统
方案提供商，以 ODM 模式为主，主要销售区域在海外市场。2016 年 12 月，同为股
份在深交所中小板上市，股票代码：002835。同为股份拥有网络高清摄像机、同轴
高清摄像机、网络高清硬盘录像机、同轴高清硬盘录像机等多个系列产品线，并提供系统存储与控制解决方案。产品广泛应用于平安城市、交通、金融、地产、教育、商业连锁、园区等各行各业。公司与同为股份均为安防视频监控产品的制造商，其销售模式都以 ODM 为主，且均是以海外销售为主。
汉邦高科，2015 年 4 月在深交所创业板上市，股票代码：300449，其为安防
产品及行业解决方案提供商，以自有品牌（OBM）经营模式为主，形成了音视频压缩卡、嵌入式数字视频录像机、网络视频服务器、模拟摄像机、网络摄像机等多个系列数字监控核心产品，并针对金融、公安、电讯、交通、司法、教育、电力、水利、军队等众多行业提供合适的
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