证券代码：301035 证券简称：润丰股份 公告编号： 2021 - 043
山东潍坊润丰化工股份有限公司
关于对深圳证券交易所关注函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
山东潍坊润丰化工股份有限公司（以下简称“公司”）于 2021 年 10 月 16
日收到深圳证券交易所《关于对山东潍坊润丰化工股份有限公司的关注函》（创业板关注函【2021】第 415 号）（以下简称“关注函”），公司对关注函提及的事项进行了认真的核查与分析，现就关注函回复如下：
问题 1：“你公司 2019 年度、2020 年度分别实现营业收入 607,361 万元、
728,983 万元，分别同比增长 12.44%、20.02%，2021 年上半年已实现营业收入401,407 万元。请结合你公司历史业绩与变动预期、主营业务发展情况、在手订单、市场环境变化、行业特点、同行业可比公司盈利水平等详细说明限制性股票激励计划公司层面业绩考核的确定依据和合理性，若预留部分在 2021 年授予完成则采用与首次授予部分一致的业绩考核的合理性，是否符合《上市公司股权激励管理办法》第十一条的规定，所设定指标是否科学、合理；同时，请说明在已进入 2021 年四季度的情况下，你公司是否已基本明确公司 2021 年可实现的业绩，如是，以 2021 年作为考核期是否合理，对 2021 年业绩指标的设置是否能达到激励效果，如否，请说明判断依据。”
回复：
（一）限制性股票激励计划公司层面业绩考核的确定依据和合理性说明
公司基于 BLM（业务领先模型）模型，在所有核心团队成员的参与下，经过激烈、深入且充分的研讨，达成共识并确定了 2020-2024 年的中期战略规划。该中期战略规划是基于“坚持做难而正确的事，迈向产业价值链高地，打造完整
产业链”的指引而制定的。在该中期战略规划实施过程中，公司每年年中均组织年度性复盘更新，确保围绕该规划制定的十大关键任务与时俱进。基于中期战略规划制定公司的年度经营计划、部门年度工作计划和个人 PBC（个人绩效承诺书），层层解码，形成战略规划实施地图，并在每个季度对实施情况进行总结回顾点评，提出下一步的改善计划，确保全员聚焦战略规划和年度工作计划，合力支撑业绩目标达成。
（1）行业特点、市场环境及公司主营业务发展情况
就行业特点而言，近年来，受世界人口和粮食需求不断增加的推动，全球农药行业市场规模总体保持稳定增长的趋势。但受气候异常、下游农作物种植种类及面积变化、行业产能过剩、原料成本上升、主要农药进口市场需求增速下降等因素的影响，农药行业景气度可能进入下降周期，从而对公司的经营业绩产生一定程度的不利影响。
就公司目前所处的市场环境而言，从全球角度来看，当前疫情在海外的持续蔓延，而公司收入主要来源于农药原药、制剂的出口销售，如因新型冠状病毒肺炎疫情进一步蔓延或加重造成公司国外主要客户需求延迟或下降，将会对公司的经营业绩产生不利影响。并且较多国家的货物滞留引发港口拥堵，公司向海外的产品运输受到了一定程度的不利影响，这拉长了订单流转周期，由此导致库存商品增加，影响了当期的销售收入。从国内角度来说，近期中国农化产品市场中除草剂价格上涨较为明显，尤其是大吨位的品种如草甘膦、草铵膦等采购成本上涨过快，对公司采购及销售收入造成一定影响。
公司的主要产品为农药原药及制剂，涵盖除草剂、杀虫剂、杀菌剂三大系列。而近期受潍坊电力供应紧张的影响，潍坊将进行有序用电，公司潍坊厂区除草剂部分生产线已降低用电负荷，减少开车时间，限电将对公司除草剂产量造成一定程度的不利影响，进而对公司的营业收入造成一定程度的不利影响。
（2）公司历史业绩与变动预期
从历史业绩上来说，公司近三年营业收入呈增长态势，主要系随着公司全球营销网络的进一步完善及公司对海外市场开拓力度的进一步加强，报告期内销售收入保持持续稳定增长所致。
表 1-1：公司近三年营业收入情况
2018 年营业收入 2019 年营业收入 2020 年营业收入
证券代码 证券简称
（万元） （万元） （万元）
301035.SZ 润丰股份 540,170.53 607,361.06 728,983.15
同比增长率（%） 7.04 12.44 20.02
注：以上数据来源于 WIND。
公司 2019 年度、2020 年度分别实现营业收入 607,361 万元、728,983 万元，
分别同比增长 12.44%、20.02%，2021 年上半年已实现营业收入 401,407 万元，同比增长 12.04%。公司 2020 年收入大幅增长主要是受新冠疫情的影响，国外供应商停产或减产，国内出口增加影响。
同时 2020 年随着澳大利亚干旱气候情况的好转，澳大利亚区域收入较 2019
年度增长 58,190.68 万元，扣除此部分影响公司 2020 年度营业收入增长率为10.44%。
综合来看，农药行业市场规模未来看涨，但受多方面因素影响，未来变动性较大，为减少外部因素对公司业绩的影响，需要发挥核心团队专业作用，尽量减少外部不利因素对于公司业绩的影响，尽可能使得公司业绩稳步增长；另外随着收入基数的不断增大，相同的增长率对应的收入增长绝对值增加，完成目标的难度也不断增加。
（3）在手订单同比增长，需全力达成交付
截至 2021 年 6 月 30 日公司在手订单 194,460 万元，同比增长 17.91%，订单
量相对充足，但面临海运费暴涨订舱困难，供应端紧张甚至违约等交付问题，订单交付的难度明显增加，需要运营团队充分发挥“轻架构，快速响应”的优势，积极采取各种措施应对，促成业绩达成。
（4）同行业可比公司盈利水平
以 2020 年度营业收入为基数，公司考核目标为 2021 年、2022 年及 2023 年
度营业收入增长率分别不低于 10%、20%和 30%；换算成复合增长率，公司本次股权激励设定的指标为复合增长率不低于 9.12%，业绩目标高于近两年同行业可比公司营业收入增长率的平均值和 50 分位值。
表 1-2：同行业可比公司近三年营业收入同比增长率情况
2018 年营业收 2019 年营业收 2020 年营业收入
证券代码 证券简称 入增长率 入增长率 增长率
（%） （%） （%）
600596.SH 新安股份 51.19 -0.40 4.25
600389.SH 江山股份 7.68 21.93 7.11
600486.SH 扬农化工 19.21 1.38 12.98
603599.SH 广信股份 21.35 9.25 9.39
300575.SZ 中旗股份 27.40 -4.90 18.65
002513.SZ 蓝丰生化 -19.95 1.56 -10.80
均值 17.81 4.80 6.93
50 分位值 20.28 1.47 8.25
301035.SZ 润丰股份 7.04 12.44 20.02
注：以上数据来源于 WIND。
由下表可看出，2019 年、2020 年，公司自产产品毛利率变动分别为 0.42 和
-1.68 个百分点，由于产品结构、经营模式等差异，公司与上述同行业上市公司
各自的毛利率水平、变动趋势及变动率存在较大的差异。
表 1-3：同行业可比公司近三年主营业务毛利率比较情况
2018 年度 2019 年度 2020 年度
证券代码 证券简称 主营业务 毛利率 毛利率 变动 毛利率 变动
（%） （%） （%） （%） （%）
农药化工、硅基新
600596.SH 新安股份 16.05 12.24 -3.81 12.78 0.54
材料
农药化工产品的
600389.SH 江山股份 20.39 17.90 -2.49 18.74 0.84
生产销售
农药产品的生产、
600486.SH 扬农化工 30.14 29.00 -1.14 26.53 -2.47
销售
农药原药、制剂及
603599.SH 广信股份 36.02 35.80 -0.22 35.23 -0.57
精细化工中间体
的研发、生产与销
售
农药及中间体的
300575.SZ 中旗股份 24.12 23.61 -0.51 23.31 -0.30
研发、生产和销售
农药及精细化工
002513.SZ 蓝丰生化 产品的生产、研 16.77 16.10 -0.67 11.25 -4.85
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