创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
读客文化股份有限公司
Dook Media Group Limited
（上海市金山区枫泾镇亭枫公路 6441 号 3 幢底楼）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注
册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对
发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投
资风险。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次公开发行股份 4,001.00 万股，公司股东不公开发售股份，公
开发行的新股占本次发行后总股本的 10%。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 1.55 元
发行日期 2021 年 7 月 2 日
拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 40,001.00 万股
保荐机构（主承销商） 中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 7 月 8 日
声明及承诺
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
重大事项提示
一、特别风险提示
公司提醒投资者认真阅读招股说明书“第四节 风险因素”章节，特别提醒
投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）政策监管风险
公司所属的新闻和出版业是具有意识形态属性的重要领域，受到国家相关法
律、法规及政策的严格监管。公司根据不同的产品类别设立了多个图书策划业务
单元，并建立了严谨的选题及内容策划业务流程和严格的质量控制体系。确定的
选题后期需要通过出版社的审核、经所在省、自治区、直辖市新闻出版管理部门
的审核，再报国家新闻出版署备案。
公司主营业务为图书的策划与发行及相关文化增值服务，图书策划品种主要
集中于文艺、社科、少儿等领域。自设立以来，公司开展的业务未发生过违背或
偏离国家政策导向和意识形态的情形，且公司已建立健全管理制度，明确编审流
程，确保所策划和发行的图书导向正确。但公司未来策划和发行的图书仍有可能
由于偏离相关行业政策法规而受到行业监管部门相应处罚，从而对公司的业务经
营造成不利影响。
（二）行业竞争风险
我国图书行业，参与竞争的企业数量众多，从资本属性来看，总体上呈现以
国有资本为主，但民营企业在内容策划与发行销售环节表现优异、成长迅速。目
前，我国该行业的跨媒体、跨地区、跨所有制的战略重组不断推进，区域垄断性
逐步打破，围绕优质版权资源、发行渠道、零售终端的市场竞争日趋激烈。行业
数据表明，全国图书出版品种持续上升、单品种印量和销售量不断下降，这种态
势将进一步导致市场竞争加剧。因此，公司面临行业竞争加剧导致的市场份额下
降、综合毛利率降低、竞争优势减弱等风险。
（三）知识产权保护不力带来的风险
盗版图书和其他侵犯知识产权的各类非法出版物在全世界范围内都屡禁不
止。盗版图书长久以来的泛滥，一方面直接损害了图书作者的著作权，严重扰乱
了图书行业的市场秩序；另一方面盗版图书的粗制滥造、质量低劣，影响了消费
者的阅读体验。
近年来，政府有关部门制定了诸多打击非法出版行为、规范出版物市场秩序
的法规和政策，加大了盗版打击力度，知识产权保护情况得到了明显改善。同时，
公司结合自身实际，采取了一系列知识产权保护措施，建立起了完善的知识产权
保护体系，包括制订了严格的版权审核工作流程，规范运作公司版权事务；签订
严密的版权合同；建立盗版图书上报体系，主动向监管部门反映发行的盗版线索
等。但由于打击非法出版行为、规范出版物市场秩序是一个长期的工作，公司在
一定时期内仍将面临知识产权保护不力的风险，以及享有版权的出版物被他人盗
版所带来的风险。
（四）净资产收益率下降的风险
报告期内，公司加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）
分别为 13.82%、13.31%和 10.60%，盈利能力较好。本次公开发行后，公司的净
资产规模将大幅增加，而募集资金投资项目产生收益则需要一定时间，短期内公
司的利润水平不能和净资产规模保持同步增长。因此，短期内公司存在净资产收
益率下降的风险。
（五）实际控制人控制的风险
华楠、华杉是公司的实际控制人，本次发行前合计直接持有公司 28,260.58
万股股份，占发行人发行前股份总额的 78.50%；华楠通过读客投资控制公司 4.57%的股权，华楠、华杉两人直接和间接控制公司 83.07%的股权。因本次发行不涉
及股东公开发售股份，本次发行及上市后，华楠、华杉合计控制公司的股份比例
将不低于 74.76%，公司股权结构较为集中。存在实际控制人华楠和华杉行使表
决权或通过其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面施
加重大影响，从而给公司经营及中小股东利益带来一定的风险。
（六）新型冠状病毒疫情对公司经营业绩影响的风险
公司生产经营地位于上海，受新型冠状病毒疫情影响，公司 2020 年春节后
正式复工时间有所延缓，并已于 2020 年 3 月全面复工。本次新型冠状病毒疫情
对公司的影响主要体现在以下三个方面：
（1）纸质图书生产供应和配送方面，一方面受疫情影响上游出版社和印厂
的正常生产经营均有延误，导致公司图书产品无法按期完工；另一方面，因交通
运输和物流配送方面的限制，导致部分地区无法向客户正常发货；
（2）纸质图书销售方面，一方面公司纸质图书线下代销业务主要渠道新华
书店及其他实体书店因疫情影响，正常开业门店较少，同时到店客流和成交量也
显著降低；另一方面纸质图书线上代销业务主要渠道当当网、京东网等，在春节
假期期间因返乡人员增加以及快递运力下降而出现销售低谷，随着春节假期的推
迟，春节销售低谷期较往年有所延长；
（3）新媒体推广业务方面，由于假期延长以及客户单位春节后复工的时间
均有所延长，导致新媒体推广业务投放订单量也有所减少。
截至本招股说明书签署日，新型冠状病毒疫情对公司图书生产供应和配送、
线上和线下代销业务以及新媒体推广业务的影响已基本消除，对公司持续经营能
力不会造成重大不利影响，但如果新型冠状病毒疫情的影响持续，则公司经营业
绩存在较大不利波动的风险。
二、本次发行相关主体作出的重要承诺
发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核
心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺、未能履行
承诺的约束措施的具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、
重要承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。
三、利润分配政策的安排
请详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。
四、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况
财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司所面临的国家产业政策等
未发生重大变化，经营内容和业务模式未发生重大变化，主要核心业务人员未发
生重大变化，公司经营状况稳定，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大
事项等方面均未发生重大变化，不存在将导致公司业绩异常波动的重大不利因
素。
根据立信会计师出具的―信会师报字[2021]第ZA14578号‖《审阅报告》，公司
2021年3月31日、2021年1-3月经审阅的主要财务信息如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 1-3 月 变动幅度
营业收入 10,305.65 6,433.57 60.19%
归属于母公司股东的净利润 651.17 -586.41 211.04%
扣除非经常性损益后归属于母公 489.22 -651.96 175.04%
司股东的净利润
公司财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况的具体内容详见本招
股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止
日后主要财务信息和经营状况”。
根据公司管理层初步测算，2021年上半年公司主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 变动幅度
营业收入 20,400.00-25,300.00 18,040.62 13.08%-40.24%
归属于母公司股东的净利润 2,600.00- 3,200.00 1,620.44 60.45%-97.48%
扣除非经常性损益后归属于 2,200.00- 2,800.00 1,350.50 62.90%-107.33%
母公司股东的净利润
公司预计2021年上半年营业收入、盈利水平较去年同期有较为明显的增长，
主要由于一方面整体图书市场在2021年基本摆脱了新冠疫情带来的负面影响，线
上、线下销售均有较为明显的上升；另一方面公司在2021年继续扩大系列图书的
优势并积极尝试新兴营销模式，2021年1-4月开卷信息统计的公司码洋占
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