杭州可靠护理用品股份有限公司
HANGZHOU COCO HEALTHCARE PRODUCTS CO., LTD.
（浙江省杭州市临安区锦城街道（城西工业园）花桥路 2 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市公告书
保荐机构（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
二〇二一年六月
特别提示
杭州可靠护理用品股份有限公司（以下简称“可靠股份”、“发行人”或“公
司”）股票将于 2021 年 6 月 17 日在深圳证券交易所创业板上市，该市场具有较
高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书相同。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（网址 www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少
本次公开发行 6,797 万股，发行后总股本 27,186 万股，其中，无限售流通股
为 58,009,264 股，占发行后总股本的 21.34%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率与同行业平均水平存在差异
按照中国证券监督委员会（以下简称“中国证监会”）《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），可靠股份所属行业为“造纸和纸制品业（C22）”。本次发行价格 12.54 元/股对应的 2020 年扣除非常性损益前后孰低的净利润摊薄后市
盈率为 16.92 倍，低于中证指数有限公司 2021 年 6 月 1 日（T-3 日）发布的行业
最近一个月静态平均市盈率 24.15 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的
股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
（一）销售收入集中度较高的风险
报告期内公司前五大客户销售收入分别为 63,223.66 万元、80,473.74 万元和
109,818.95 万元，占公司当年销售收入的比例分别为 69.76%、68.56%和 67.15%，
前五大客户收入较为集中。
公司自成立以来，凭借严格的质量管控体系、稳定的生产供应能力、高效的售后服务以及在前沿工艺方面的持续探索，与各品牌客户建立起了长久稳定、优势互补的战略合作关系。但如果未来公司不能维持与主要客户的合作关系、主要客户的经营状况恶化、或是公司在新客户的开拓上未能取得成效，将可能对公司的业绩产生不利影响。
（二）汇率波动的风险
报告期内，公司境外销售收入分别为 42,971.30 万元、49,163.15 万元和
80,576.18 万元，占主营业务收入的比例分别为 48.29%、42.49%和 49.69%。2018年至 2020 年，公司因外汇汇率波动产生的汇兑损益分别为-277.71 万元、-382.55万元和 2,137.91 万元。
公司与境外客户间通常以美元进行定价和结算，从货物离港至收到境外客户的美元货款存在一段时间间隔，如果在该间隔期间内外汇汇率发生大幅波动，可能对公司的经营业绩带来一定影响。
此外，公司外币账户通常存有一定数量的美元。主要原因是公司在原材料方面存在一定的境外采购需求，且通常以美元进行支付，因此公司在收到境外客户的美元货款后，通常不会立即结汇，而是结合采购支付计划以及汇率的变动情况定期进行结汇。如果在上述期间外汇汇率发生大幅波动，公司持有美元或定期结汇的行为可能产生汇兑损失。
（三）原材料价格上升的风险
公司产品的主要原材料包括木浆、无纺布、底膜、高分子、复合芯体、纸箱、卫生纸、包装袋和热熔胶等，报告期内上述原材料合计占公司生产成本的78.68%、80.59%和 81.29%，采购量较大。
虽然公司采购部门会实时跟踪市场上主要原材料的价格波动，并适当进行一定的战略性储备采购，但突发事件引起或者持续时间较长的原材料波动仍然会较大的影响公司的采购成本。
从公司的自主品牌业务来看，由于所处的一次性卫生用品行业属于日常消费品，其终端消费者以个人为主，对产品售价较为敏感；且终端市场的竞争激烈，竞品较多；因此公司自主品牌产品定价的弹性较小，如果主要原材料价格未来出现持续的大幅上涨，将对公司的产品成本影响较大，从而直接对公司净利润产生不利影响。
从公司的 ODM 业务来看，公司与品牌商定价时通常会考虑成本波动因素后采取年度定价方式，若原材料价格涨幅未超过约定值时不会再次协商售价，故原材料价格在一定程度内上涨也将对公司产生不利影响。
根据测算，在其他因素不变的情况下，假如报告期内各期原材料采购价格上
涨 5%，公司利润总额将分别减少 2,887.74 万元、3,754.10 万元和 4,935.66 万元，
占公司各期利润总额的比例分别为 41.32%、34.62%和 19.41%。若原材料价格上涨将对公司的业绩产生较大的不利影响。
（四）产品质量控制及产品安全问题风险
公司的主要产品与人体肌肤密切接触，如果发生产品质量问题，可能对使用者的身体健康产生伤害。报告期内，发行人存在两笔因过敏产生的医护补偿情形（合计赔偿 1,986 元）；报告期内各期，发行人因质量问题退换货的金额分别为138.48 万元、79.94 万元和 59.63 万元；报告期内，发行人及其控股子公司临安佳容受到消费者投诉共计 30 起，其中因广告宣传受到消费投诉共计 29 起，可靠
护理 28 起，临安佳容 1 起；因产品质量受到消费者投诉 1 起，均为可靠护理。
可靠福祉因广告宣传受到消费投诉共计 19 起，因产品包装受到消费投诉 1 起。
虽然公司已经按照 ISO9001 质量管理体系的要求建立了严格的质量管控体系，但如果公司的产品质量控制措施不能适应经营规模增长以及行业监管政策变动带来的新形势，将可能会带来产品安全问题风险，使得公司多年累积起来的自有品牌以及 ODM 业务的合作商品牌声誉受损，并导致销量下滑，对企业发展产生不利影响。
（五）公司主要客户为股东客户风险
公司的主要客户菲律宾 JS 与持有公司 3.68%股份的股东 PACKWOOD 系受
同一实际控制人 PO,SAMUEL LIMSUI 控制。报告期内，公司对菲律宾 JS（含
PACKWOOD）的销售收入分别为 33,216.43 万元、40,319.80 万元和 56,709.22 万
元，占公司营业收入占比分别为 36.65%、34.35%和 34.68%。股东客户菲律宾 JS为公司重要大客户，若发行人不能维持与菲律宾 JS 的合作关系、或菲律宾 JS 的经营状况恶化、或是公司在新客户的开拓上未能取得成效，将可能对公司的业绩产生不利影响。
第二节 股票上市情况
一、股票注册及上市审核情况
（一）编制上市公告书的法律依据
本上市公告书系根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》等有关法律、法规的规定，并按照《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引》编制而成，旨在向投资者提供本公司首次公开发行股票并在创业板上市的基本情况。
（二）中国证监会予以注册的决定及其主要内容
本公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）已经中国证券监督管理委员会注册同意（证监许可[2021]1630 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。具体内容如下：
1、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。
2、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。
3、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。
4、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。
（三）深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容
经深圳证券交易所《关于杭州可靠护理用品股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2021〕581 号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市。公司 A 股股本为 27,186.00 万股（每股
面值 1.00 元），其中 58,009,264 股人民币普通股股票将于 2021 年 6 月 17 日起上
市交易，证券简称“可靠股份”，股票代码“301009”。
二、公司股票上市的相关信息
（一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板
（二）上市时间：2021 年 6 月 17 日
（三）股票简称：可靠股份
（四）股票代码：301009
（五）本次公开发行后的总股本：27,186 万股
（六）本次公开发行的股票数量：6,797 万股，本次发行全部为新股，无老股转让
（七）本次上市的无流通限制及锁定安排的股票数量：58,009,264
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