浙江泰福泵业股份有限公司
及
长江证券承销保荐有限公司
关于
浙江泰福泵业股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的
审核问询函的回复报告
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层）
二〇二二年四月
深圳证券交易所：
根据贵所于2022年4月11日出具的《关于浙江泰福泵业股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2022〕020074号）（以下简称“审核问询函”），浙江泰福泵业股份有限公司（以下简称“泰福泵业”、“发行人”、“公司”）与保荐机构长江证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”）、北京金诚同达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健会计师”、“审计机构”）等相关方对审核问询函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落实，同时按照审核问询函的要求对《浙江泰福泵业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复报告使用的简称与募集说明书中的释义相同。
审核问询函所列问题 黑体（不加粗）
审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
涉及对募集说明书等申请文件的修改内容 楷体（加粗）
本回复报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上存在差异，系四舍五入造成。
目 录
问题 1 ...... 4
问题 2 ......36
问题 3 ......45
问题 4 ......78
问题 5 ......89
其他问题 ......96
最近三年及一期，发行人营业收入分别为 29,409.59 万元、38,642.67 万元、
42,358.37 万元和 38,326.01 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利
润分别为 4,593.05 万元、6,618.81 万元、6,476.57 万元和 4,350.49 万元。报告期
内，发行人主营业务毛利率分别为 29.84%、31.74%、29.80%和 23.32%，主要产品中除节能泵毛利率提升之外，其余主要产品毛利率均下滑。发行人的主要原材料为漆包线、硅钢片、铜件、不锈钢件、铝锭等，原材料成本占产品成本的比例均高于 76%。公司产品以外销为主，报告期各期外销收入占主营业务收入的比例分别为 95.63%、94.71%、92.48%和 95.00%，发行人汇兑损失分别为 20.59 万元、
-348.09 万元、1,085.68 万元和 63.79 万元。发行人在美国、俄罗斯、越南拥有 3
家境外全资子公司。
请发行人补充说明：（1）结合产品结构、平均售价、成本、行业的供需状况、竞争对手情况及公司竞争优势等，详细说明最近一年及一期公司毛利率水平波动的原因及合理性，毛利率变动趋势是否与同行业可比公司一致，节能泵毛利率变动与其它产品不一致的原因及合理性；（2）最近一年及一期公司净利润波动的具体原因和合理性，是否与同行业可比公司一致，并结合 2021 年业绩情况分析影响发行人业绩下滑的不利因素是否已消除；（3）对主要原材料价格波动进行敏感性分析，量化分析发行人盈亏平衡点，结合盈亏平衡点说明原材料价格波动对发行人主要产品毛利率和业绩的影响，公司应对原材料价格波动风险的具体措施及有效性；（4）结合主要出口国家和地区收入情况和贸易保护政策变化情况、俄乌冲突、国际贸易摩擦、全球新冠疫情等是否会对发行人未来生产经营造成不利影响，并量化说明汇率波动对发行人业绩的影响及发行人应对汇率波动的有效措施。
请发行人补充披露以上事项相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、结合产品结构、平均售价、成本、行业的供需状况、竞争对手情况及
公司竞争优势等，详细说明最近一年及一期公司毛利率水平波动的原因及合理性，毛利率变动趋势是否与同行业可比公司一致，节能泵毛利率变动与其它产品不一致的原因及合理性；
（一）结合产品结构、平均售价、成本、行业的供需状况、竞争对手情况及公司竞争优势等，详细说明最近一年及一期公司毛利率水平波动的原因及合理性，毛利率变动趋势是否与同行业可比公司一致
1、最近一年及一期主营业务毛利率情况
2018 年、2019 年、2020 年、2021 年 1-9 月和 2021 年，公司主营业务毛利
率分别为 29.84%、31.74%、29.80%、23.32%和 20.87%，2018 年、2019 年和 2020
年主营业务毛利率较为稳定，2021 年 1-9 月和 2021 年主营业务毛利率分别较上
年变动 6.48 个百分点和 8.93 个百分点。
公司主要产品包括陆上泵、小型潜水泵、节能泵、井用潜水泵、循环泵以及
配件，2019 年、2020 年、2021 年 1-9 月和 2021 年按产品划分的销售收入占比及
其对主营业务毛利率贡献情况如下：
期间 产品类别 收入占比 毛利率 毛利率贡 毛利率贡献
献 较上年变动
陆上泵 54.45% 16.11% 8.77% -5.66%
小型潜水泵 14.58% 27.81% 4.05% -0.94%
节能泵 11.80% 38.29% 4.52% -1.17%
2021 年 井用潜水泵 11.32% 14.50% 1.64% -0.96%
循环泵 5.90% 20.21% 1.19% -0.08%
配件 1.95% 35.41% 0.69% -0.13%
合计 100.00% 20.87% 20.87% -8.93%
陆上泵 53.87% 18.69% 10.07% -4.36%
小型潜水泵 16.05% 29.00% 4.65% -0.34%
节能泵 11.03% 41.07% 4.53% -1.15%
2021 年 1-9 月 井用潜水泵 11.90% 17.72% 2.11% -0.49%
循环泵 5.22% 23.59% 1.23% -0.04%
配件 1.93% 37.76% 0.73% -0.09%
合计 100.00% 23.32% 23.32% -6.48%
陆上泵 53.76% 26.85% 14.43% -2.59%
2020 年 小型潜水泵 13.82% 36.12% 4.99% 0.40%
节能泵 14.08% 40.36% 5.68% 0.14%
井用潜水泵 11.97% 21.72% 2.60% 0.31%
循环泵 4.32% 29.46% 1.27% -0.25%
配件 2.05% 39.87% 0.82% 0.05%
合计 100.00% 29.80% 29.80% -1.94%
陆上泵 58.70% 29.00% 17.02% -
小型潜水泵 12.59% 36.51% 4.60% -
节能泵 12.21% 45.41% 5.55% -
2019 年 井用潜水泵 9.55% 23.95% 2.29% -
循环泵 4.88% 31.11% 1.52% -
配件 2.07% 37.18% 0.77% -
合计 100.00% 31.74% 31.74% -
由上可见，2020 年，公司主营业务毛利率较 2019 年度降低 1.94 个百分点，
剔除运费后（自 2020 年 1 月 1 日起，与销售相关的运费从销售费用改为在主营
业务成本科目中核算）较 2019 年降低 1.04 个百分点，主要系：陆上泵产品毛利
率降低 2.15 个百分点（剔除运费后降低 1.26 个百分点）以及收入占比降低 4.94
个百分点综合影响导致毛利率贡献降低 2.59 个百分点。
2021 年 1-9 月，公司主营业务毛利率较 2020 年度降低 6.48 个百分点，主要
系：①陆上泵产品毛利率降低 8.16 个百分点以及收入占比提高 0.11 个百分点综合导致毛利率贡献降低 4.36 个百分点；②节能泵产品毛利率提高 0.70 个百分点以及收入占比降低 3.05 个百分点综合导致毛利率贡献降低 1.15 个百分点。
2021 年度，公司主营业务毛利率较 2020 年度降低 8.93 个百分点，主要系：
①陆上泵产品毛利率降低10.74个百分点以及收入占比提高0.70个百分点综合导致毛利率贡献降低 5.66 个百分点；②小型潜水泵产品毛利率降低 8.32 个百分点以及收入占比提高 0.76 个百分点综合导致毛利率贡献
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