300976 深市 达瑞电子

            东莞市达瑞电子股份有限公司

  首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

            保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司

  东莞市达瑞电子股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市申请经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2021〕896号文予以注册。

  本次发行的股票拟在深交所创业板上市。本次发行采用直接定价方式，公开发行股票总数量为1,305.3667万股，其中，未达深市新股网上申购单元500股的余股167股由保荐机构（主承销商）国泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”或“国泰君安”）负责包销。其余全部股份通过网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的公众投资者发行（以下简称“网上发行”），不进行网下询价和配售。本次发行股份全部为新股，不安排老股转让。

  本次发行的保荐机构（主承销商）为国泰君安证券股份有限公司。本次发行将于2021年4月6日（T日）通过深交所交易系统实施。发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

  1、敬请投资者重点关注本次发行流程、申购、缴款及中止发行等环节，具体内容如下：

  （1）本次发行采用直接定价方式，网上发行1,305.35万股，占本次发行总量的99.9987%。剩余未达深市新股网上申购单元500股的余股167股由保荐机构（主承销商）负责包销。不进行网下询价和配售。

  （2）发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为168.00元/股。该价格对应的发行人2019年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为38.71倍，不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率48.83倍（截至2021年3月26日）。

  （3）投资者请据此价格在2021年4月6日（T日）通过深交所交易系统并采用网上按市值申购方式进行申购。网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00，申购
新股申购。

  （5）网上投资者申购新股中签后，应根据《东莞市达瑞电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告》履行缴款义务，确保其资金账户在2021年4月8日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

  中签投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

  （6）网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的网上申购。
  2、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  3、本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能给投资者造成投资风险。

  4、拟参与本次网上申购的投资者，须认真阅读披露于中国证监会指定五家网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网址www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址www.zqrb.cn）的《东莞市达瑞电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。


  5、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。

  本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《招股说明书》。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

  6、发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为168.00元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

  本次发行价格为168.00元/股，该价格对应的市盈率为：

  （1）29.03倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （2）26.87倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （3）38.71倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  （4）35.82倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

    7、本次发行价格为168.00元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

  （1）根据中国证监会2012年10月发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的行业目录及分类原则，目前公司所处行业属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造”，中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为48.83倍（截止2021年3月26日）。本次发行价格168.00元/股对应的发行人2019年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为38.71倍，不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率。


    根据公司《招股说明书》披露信息，主营业务与发行人相近的上市公司市盈 率水平情况如下：

                      2021 年 3 月  2019 年扣  2019 年扣  2019 年静  2019 年静
                      26 日前 20  非 前 每 股  非后每股  态市盈率  态市盈率
 股票代码  证券简称  个交易日均  收益（元/  收益（元/    （倍）    （倍）
                      价（含 3 月  股）          股）      扣非前    扣非后
                      26 日）

002947.SZ    恒铭达      32.37        1.31        1.20      24.72      27.06

300686.SZ    智动力      17.71        0.49        0.34      36.42      52.80

002600.SZ  领益智造      9.38        0.27        0.13      34.97      73.05

300602.SZ    飞荣达      17.65        0.69        0.56      25.49      31.65

002635.SZ  安洁科技    15.25      -0.93      -2.83        -          -

                          均值                              30.40      46.14

 数据来源：WIND，数据截至 2021 年 3 月 26 日

 注：1、市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；

    2、2019 年扣非前/后 EPS=2019 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷T-6 日总股本
    3、计算平均值的过程中剔除了市盈率为负的安洁科技。

  本次发行价格 168.00 元/股对应发行人 2019 年扣非前后孰低净利润摊薄后
 市盈率为 38.71 倍，不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均
 市盈率（截至 2021 年 3 月 26 日），低于招股说明书中所选可比公司 2019 年扣
 非后平均静态市盈率（截至 2021 年 3 月 26 日）。

  与招股说明书中所选可比公司相比，发行人具备以下特点。第一，公司的 客户结构较为优质，客户包括 OLED 显示屏行业全球市场占有率最高的三星 视界这一核心客户，Jabra、Bose、Sony、Facebook、Sennheiser 等国际一流 或国内知名的消费电子终端品牌客户，鹏鼎控股、华通电脑、台郡科技、藤仓 电子、安费诺等国内外知名的 FPC 软板客户，以及美律电子、伟易达、立讯 精密、歌尔股份等消费电子行业知名 EMS 客户，成为这些客户新产品研发和 生产的重要配套企业。第二，公司同时经营三大关联业务，业务结构具有较强 的协同性。第三，公司 2017-2019 年营业收入和净利润的复合增长率分别为 53.87%和 107.27%，均高于可比公司平均水平。第四，公司营收规模尚小，
但公司除现有的优质客户正紧密合作外，现已拓展了亚马逊、苹果、谷歌、特斯拉等新客户，优质客户资源进一步丰富。

  根据公开信息与市场一致预测，预计本次发行价格对应的发行人 2020 年归属于母公司净利润摊薄后的市盈率将高于招股说明书中所选可比公司的平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    8、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    9、根据发行价格168.00元/股、发行新股1,305.3667万股计算的预计募集资金总额为219,301.61万元，扣除发行人应承担的发行费用15,491.92万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为203,809.69万元。

    本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

    10、不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与新股申购，上述账户参与申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。投资者参与网上发行申购，只能使用一个有市值的证券账户，每一证券账户只能申购一次。证券账户注册资料中“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的多个证券账户参与本次网上发行申购的，或同一证券账户多次参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的首笔有市值的证券账户的申购为有效申购，其余均为无效申购。