创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
立高食品股份有限公司
（广州市增城石滩镇工业园平岭工业区）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投 资风险。
声明及承诺
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 4,234 万股，占发行后公司总股本的比例为 25%，全部为公
司公开发行新股，不安排股东公开发售股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 28.28 元/股
发行日期 2021 年 4 月 6 日
拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 16,934 万股
保荐人（主承销商） 中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 4 月 12 日
重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。
一、本次发行相关主体作出的重要承诺
公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容详见“第十三节 附件”之“一、备查文件”之“（六）与投资者保护相关的承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。
二、本次发行前滚存利润的分配安排
经公司 2019 年第 2 次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行股票并在
创业板上市前的滚存未分配利润，由上市后的新老股东按上市后的持股比例共享。
三、本次发行上市后公司的利润分配政策
根据公司 2019 年第 2 次临时股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，
上市后公司的股利分配政策详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”之“（二）发行后的股利分配政策”。
四、特别风险提示
本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”中的全部内容。
（一）食品安全的风险
近年来，消费者对食品安全的要求与日俱增，食品安全问题也日益受到监管部门和社会舆论的高度关注。虽然公司建立了严格的食品安全控制体系，但由于
公司生产经营环节众多，运输和仓储存在利用第三方冷链物流和仓储服务的情况，一旦公司及客户有所疏忽，食品安全问题依旧可能发生，出现媒体关注，消费者向公司追溯赔偿或监管部门对公司进行处罚等状况，从而对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响。
另外，虽然国家不断强化食品安全方面的监管，但食品行业分支众多，企业数量庞大，难免存在部分企业不规范运作的情况，若某个食品子行业的个别企业发生严重食品安全事故，也将可能给整个烘焙食品行业经营发展造成负面影响。（二）宏观环境变化致消费需求下降风险
经过数十年的发展，我国烘焙食品行业已经形成了一个规模庞大的消费市场。但因饮食文化的差异，较之西方社会，烘焙食品在我国居民饮食结构中比重仍不高。
当前我国经济增长速度有所放缓，国际贸易争端也屡见不鲜，新型冠状病毒肺炎等突发疫情的出现，均在一定程度上会影响消费者的消费信心和能力，尤其是 2020 年新冠肺炎的爆发，导致公司及客户的生产经营被迫阶段性的停滞，公司 2020 年上半年业绩较同期略有下滑。若疫情未能得到有效控制，会对公司的长期生产经营产生不利影响。
（三）消费者消费偏好变化的风险
近年来，公司潜心研发的甜甜圈、挞皮、含乳脂植脂奶油等产品取得了市场的认可，销售规模快速提升，已经成为公司收入增长的主要来源。
随着经济的发展和消费升级，消费者自身对产品口味、营养价值等方面的需求偏好也在发生转变，若公司未能根据市场需求的变化及时对产品做出调整，主要产品可能无法继续得到消费者的认可，将会导致主营业务收入下滑，进而对经营的持续发展造成不利影响。
（四）原材料价格波动的风险
公司为生产型企业，直接材料成本占比较高，报告期内，直接材料成本占主营业务成本的比重分别为 84.15%、83.14%、83.09%和 81.54%。且主要原材料为
油脂、糖类、面粉等大宗农产品原材料，其价格波动将会影响公司产品的毛利率和经营利润。以 2019 年为基础计算，若公司油脂、糖类、面粉采购价格各上升1%，在假定销售价格、数量等其他指标不变的前提下，分别会导致主营业务毛
利率下降 0.10 个百分点、0.04 个百分点和 0.04 个百分点，进而导致税前利润减
少 157.07 万元、63.89 万元和 68.44 万元。因此，若未来公司原材料价格发生较
大波动，而公司未能采取有效应对措施，将会对公司未来业绩产生较大影响。（五）经销商管理的风险
公司目前销售以经销模式为主，报告期内，公司经销模式实现的收入占主营业务收入的比重分别为 83.38%、83.51%、83.94%和 76.85%。烘焙食品行业集中度相对较低，从业企业数量众多，通过经销渠道，公司能够迅速提高市场占有率，
节约运输成本，提高回款效率。截至 2020 年 6 月末，公司经销商数量超过 1,500
家，分布范围覆盖了除港澳台外的全国所有省市自治区。庞大的经销商规模，导致公司对经销商管理的难度也越来越大。若公司对经销商的管理未及时跟上业务扩张步伐，可能会出现市场秩序混乱、产品销售受阻的情况，从而对公司的竞争能力和经营业绩造成不利影响。
五、发行人 2020 年度的经营业绩情况
经中审众环审阅，公司 2020 年营业收入为 180,969.01 万元，较上年同期增
长 14.27%，归属于公司母公司股东的净利润为 23,209.51 万元，较上年同期增长27.95%。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 22,583.65 万元，同比增长 30.63%。截至本招股说明书签署日，公司各项业务均正常运行，公司生产经营的内外部环境未发生重大不利变化。公司已在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、期后事项、或有事项及其他重要事项”之“（四）审计基准日后主要经营状况及疫情对生产经营的影响”披露了财务报告审计截止日后经中审众环审阅的主要财务信息及经营状况。
六、发行人 2021 年度一季度业绩预计情况
公司 2021 年度一季度的经营预计情况及同期比较如下：
单位：万元
项目 2021 年度一季度 2020 年度一季度 变动比例
营业收入 48,000-52,000 25,094.05 91.28%-107.22%
归属于母公司股东的净利 6,000-6,500 1,826.55 228.49%-255.86%
润
扣除非经常性损益后的归 5,900-6,400 1,758.19 235.57%-264.01%
属于母公司股东净利润
公司预计2021年度一季度可实现的营业收入区间为48,000万元至52,000万元，同比增长 91.28%至 107.22%；预计 2021 年度一季度归属于母公司股东的净
利润区间为 6,000 万元至 6,500 万元，同比增长 228.49%至 255.86%；扣除非经
常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 5,900 万元至 6,400 万元，同比增长 235.57%至 264.01%。
公司预计 2021 年一季度业绩较上年同期有所增长，主要原因是随着国内疫情得到有效控制，2021 年一季度，新冠疫情对公司的业绩影响较上年同期有所减弱。公司 2021 年度一季度预计经营情况良好，各项指标稳定增长。前述业绩情况为公司预计数据，未经会计师审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
目录
声明及承诺 ...... 2
本次发行概况 ...... 3
重大事项提示 ...... 4
一、本次发行相关主体作出的重要承诺 ...... 4
二、本次发行前滚存利润的分配安排 ...... 4
三、本次发行上市后公司的利润分配政策 ...... 4
四、特别风险提示 ...... 4
五、发行人 2020 年度的经营业绩情况 ...... 6
六、发行人 2021 年度一季度业绩预计情况 ...... 7
第一节 释义 ...... 13
一、一般性释义 ...... 13
二、专业性释义 ...... 14
第二节 概览 ...... 16
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...... 16
二、本次发行概况 ...... 16
三、报告期的主要财务数据和财务指标 ...... 18
四、发行人主营业务情况 ...... 19
五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧
产业融合情况 ...... 20
六、发行人选择的具体上市标准 ...... 21
七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...... 21
八、募集资金用途 ...... 22
第三节 本次发行概况 ...... 23
一、本次发行的基本情况 ...... 23
二、本次发行有关机构 ...... 24
三、发行人与本次发行有关机构之间的关系 ....
查看PDF原文
