无锡线上线下通讯信息技术股份有限公司
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co., Ltd.
（住所：无锡市高浪东路 999 号-8-C1-701）
首次公开发行股票并在创业板上市
之上市公告书
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
二〇二一年三月
特别提示
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
线上线下股票将于 2021 年 3 月 22 日在深圳证券交易所上市。本公司提醒投
资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、投资风险揭示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板、中小板新股上市首日涨幅限制 44%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少
上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月。本次发行后，公
司总股本为 80,000,000 股，其中无限售条件流通股票数量为 20,000,000 股，占发行后总股本的比例为 25%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）股票上市首日即可作为融资融券标的
创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
（一）行业监管风险
移动信息行业受益于移动互联网技术的发展以及不断涌现的新商业模式，在近年进入了高速发展通道。与此同时，工信部、各地通信管理局等政府主管部门针对该行业的监管也在不断完善和细化，陆续出台了多项监管政策。这些法规政策的出台，极大地规范了移动信息市场，促进了行业的健康发展，同时，监管的日益严格也会给公司带来合规成本增加的风险。若国家有关移动信息行业的产业政策和行业法规发生重大变化，将可能会对公司经营产生不利影响。
（二）产品替代风险
公司的移动信息服务业务基于电信运营商开展，无需额外的软件安装，同时需要实名认证，具有高效、稳定、安全等特性。但是，微信、QQ 等 OTT 业务的发展使得移动信息服务提供商面临挑战。未来，随着通信技术革新及消费者行为模式的改变，不排除 OTT 应用等新型移动信息服务方式对公司的移动信息服务业务产生一定替代作用的可能性，从而对公司经营产生不利影响。
（三）客户较为集中且波动的风险
报告期内，公司前五名客户的销售收入分别为 18,356.04 万元、30,246.30 万
元、28,983.33 万元和 25,927.51 万元，占同期营业收入的比例分别为 66.50%、65.93%、54.45%和 60.47%，客户集中度较高。
公司基于发展需求，自 2017 年开始大力发展直客业务，目前已开拓了京东、阿里巴巴、上海拉扎斯（饿了么）、腾讯、汉海信息（美团）、上海寻梦（拼多多）、网易在内的多家知名企业，业务规模增长迅速。客户数量和销售额的增长、客户结构的调整，导致公司的主要客户出现了较大的波动。
如果公司不能在业务增长的同时稳定住新老客户关系，导致公司与主要客户的合作出现问题，或者公司主要客户的生产经营发生重大不利变化，或者公司的销售价格继续下降，将会对公司经营稳定性带来不利影响。
（四）供应商较为集中且波动的风险
报告期内，公司前五名供应商的采购金额分别为14,899.52万元、18,616.51万元、21,640.46万元和23,028.05万元，占同期营业成本的比例分别为69.05%、50.46%、49.40%和61.69%，供应商集中度较高。
随着公司销售规模的扩大，公司自2017年起积极开拓不同地市的电信运营商资源和第三方供应商，新增遍布全国多个地区的上百家电信运营商和第三方供应商，供应商集中度相较2017年发生了下降，鉴于不同供应商价格的调整和短信需求的变化，供应商名单出现了一定的波动。
截至报告期末，公司已经较好地完善和丰富了自身的供应商库。但是，如果公司不能很好地维系、稳定与供应商的业务关系，或者供应商的价格出现调整，可能造成公司采购资源供应短缺，对公司经营造成不利影响。
（五）业务相对单一的风险
公司目前的主要业务是移动信息服务的短信服务业务，主要为客户提供围绕短信传输的全套服务。自公司成立以来，公司的主营业务收入均为移动信息服务收入，公司的盈利模式较为单一。公司深耕移动信息服务中的短信服务业务，已经积累了丰富的运营经验和行业资源，但如果短信服务的市场需求下降，公司将因为业务单一承受较大的经营风险。
（六）短信内容合规性风险
公司依托于体系化的服务流程、自主研发的业务平台，对客户提交的短信内
容进行7*24小时的合规、安全性审核，确保短信内容的合规性。但是，如果某些
客户恶意掺杂发送不合规的短信内容，公司的审核平台可能遗漏对少量内容不合
规短信的拦截，使得公司有可能受到电信运营商的监管，将可能会对公司经营产
生不利影响。
（七）发行人成长性风险
受益于电子商务、互联网等新经济的不断涌现，公司的业务需求得到了快速
提升，公司的业务发展呈现出较高的成长性。报告期各期，公司营业收入分别为
27,602.30 万元、45,875.17 万元、53,234.08 万元和 42,879.23 万元，逐年增长；
净利润分别为 3,853.44 万元、5,518.19 万元、6,038.42 万元和 3,463.34 万元，逐
年增长。公司未来的经营业绩增长受宏观经济、行业发展、竞争状况、行业地位、
技术水平、自主创新能力、服务质量、市场前景及营销能力等因素影响，若上述
因素出现重大不利变化，公司将面临一定的成长性风险。
（八）产业政策风险
工信部于 2020 年 8 月 31 日就《通信短信息和语音呼叫服务管理规定（征求
意见稿）》（下称《意见稿》）向社会公开征求意见，《意见稿》较现行有效的
《通信短信服务管理规定》主要将“语音呼叫服务”纳入了监管和规范的范畴，
并对短信用户同意接收商业短信条款提高了要求。监管机构对于移动信息服务商
发送企业短信取得用户同意的要求由来已久，发行人在相关法规的监管下规范经
营，且在报告期内取得了经营业绩的稳步增长。《意见稿》与监管机构已颁布的
类似法规就相关内容具体规定如下：
编号 颁布时间 颁发机构 行业主要法律法规 具体条款内容
任何组织和个人未经电子信息接收者同意或者请
1 2012.12 全国人大 《全国人大常委会关于加强 求，或者电子信息接收者明确表示拒绝的，不得向其
网络信息保护的决定》第七条 固定电话、移动电话或者个人电子邮箱发送商业性电
子信息。
短信息服务提供者、短信息内容提供者未经用户
2 2015.5 工信部 《通信短信服务管理规定》第 同意或者请求，不得向其发送商业性短信息。用户同
十八条 意后又明确表示拒绝接收商业性短信息的，应当停止
向其发送。
短信息服务提供者、短信息内容提供者请求用户
同意接收商业性短信息的，应当说明拟发送商业性短
信息的类型、频次和期限等信息。用户未回复的，视
为不同意接收。用户明确拒绝或者未回复的，不得再
次向其发送内容相同或者相似的短信息。
基础电信业务经营者对通过其电信网发送端口类
商业性短信息的，应当保证有关用户已经同意或者请
求接收有关短信息。
《通信短信信息和语音呼叫 任何组织或个人未经用户同意或者请求，或者用
3 2020.8 工信部 服务管理规定（征求意见稿）》户明确表示拒绝的，不得向其发送商业性短信息或拨
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