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中富电路:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

公告日期:2021-08-06

中富电路:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 PDF查看PDF原文

                      创业板特别投资风险提示

本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。

  深圳中富电路股份有限公司

              SHENZHEN JOVE ENTERPRISE LTD

  (深圳市宝安区沙井街道和一社区和二工业区兴业路 8 号)首次公开发行股票并在创业板上市
          招股说明书

                  (保荐人/主承销商)

          (北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)12、15层)


                  发行人声明

    中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对
 注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明
 其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保
 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化, 由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策, 自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致
 的投资风险。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。


                本次发行概况

发行股票类型                                人民币普通股(A 股)

发行股数                          发行 4,396 万股,占发行后总股本的 25.01%

                                        (无公司股东公开发售情况)

每股面值                                      人民币 1.00 元

每股发行价格                                  人民币 8.40 元

发行日期                                      2021 年 8 月 2 日

拟上市的证券交易所和板块                    深圳证券交易所创业板

发行后总股本                                  17,579.60 万股

保荐人、主承销商                            东兴证券股份有限公司

招股说明书签署日期                            2021 年 8 月 6 日


                重大事项提示

  本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下重大事项及风险,并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。
一、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分,并特别注意下列事项:
(一)发行人对第一大客户华为销售收入占比较高的风险及华为受美国政府限制政策引发的发行人对华为销售收入大幅下滑风险

  报告期内,公司对第一大客户华为的销售收入占公司当期主营业务收入的比
例分别为 30.49%、40.51%和 46.94%。2019 年 5 月,美国对华为实施“实体清单”
限制,限制华为从美国采购产品和对美国销售产品;2020 年 5 月,美国发布政策,计划限制半导体企业(且该半导体是由美国某些软件和技术生产的直接产品)向华为的出口。这些政策如果未来长时间处于持续状态,则可能会对公司生产经营产生一定的不利影响。如果美国对华为采取极限的“断供”、“禁售”等打压政策,将对华为正常的生产经营持续产生一定的影响,进而可能导致未来公司对华为的销售收入存在下滑的风险。

  截至本招股说明书签署日,发行人与华为合作的主要产品包括通信电源、5G/4G 天线板、逆变器、数据中心产品、车载产品等。目前主要是通信电源、5G/4G天线板受到华为芯片供应受限的影响较多。报告期内,发行人向华为销售的通信电源、5G/4G 天线板等产品合计占对华为销售的比例分别为 71.25%、69.05%和75.47%,未来华为芯片供应受限对发行人该类业务将产生一定的影响。

  如果未来美国政府持续或进一步采取对华为的限制措施,华为该类产品的芯片供应持续受到限制,华为可能持续、大幅减少对发行人通信电源板、天线板等产品的采购需求,将可能导致发行人 2021 年对华为的销售收入出现大幅下滑的风险。由于发行人来自华为的销售收入占比较高,如果发行人短期内无法开拓和引入新的客户,将可能导致发行人 2021 年经营业绩出现大幅下滑的风险。

(二)新型冠状病毒疫情可能造成的经营风险

  2020 年 1 月至今,新型冠状病毒疫情在中国和全球多个国家爆发。爆发初
期,国内各行业均遭受了不同程度的影响。国内延期复工、交通管制等疫情防控措施对于公司原材料的采购、产品的生产和交付、客户的订单产生了一定的影响,相比正常进度有所延后。随着全球范围内的疫情爆发,疫情持续时间目前尚无法明确预计,对公司所在的线路板行业的整体影响难以准确估计。如果疫情短期内不能有效缓解,各主要国家和地区不能及时恢复正常生产经营秩序,出入境管控等防控措施持续加强,由此可能会对包括通信、工业控制、消费电子、汽车等在内的行业产生冲击,将会给公司的经营状况造成不利影响。

  报告期内,公司境外市场主要销售区域为德国、法国、挪威、马来西亚、中国台湾地区、突尼斯、美国等国家和地区。随着疫情在全球的蔓延,发行人部分境外客户的生产经营受到一定影响。2020 年,境外客户销售收入相比 2019 年有所下降。未来,如果境外主要客户所在国家和地区疫情仍不能有效控制,则会对公司经营状况产生不利影响,境外收入可能会产生下滑的风险。
(三)科技创新风险

  公司所处的印制电路板行业属于技术密集型行业,综合应用了电子、机械、计算机、光学、材料、化工等多学科技术。公司在生产经营过程中对生产工艺的提升、生产工序的优化和新型材料的应用都依赖于科技创新,科技创新对于保障产品的及时更新换代、良率和生产效率都有较为重要的作用。

  如公司未来对科技创新投入不足,或投入方向偏离科技创新发展趋势或未能符合重要客户需求的变化,将会损害公司的市场竞争力,从而给公司的市场竞争地位和经营业绩带来不利影响;此外,近年来,公司科技创新导致研发费用支出金额增加,而研发活动本身存在一定的不确定性,公司还存在研发投入不能获得预期效果从而影响公司盈利能力的科技创新风险。
(四)宏观经济及下游市场需求波动带来的风险

  印制电路板被称为“电子系统产品之母”,是电子产品的关键电子互连件。PCB 已被广泛应用于电子产业的各终端领域,其下游行业包括通信、工业控制、
消费电子、计算机、汽车电子、医疗器械、国防及航空航天等领域,而该等下游行业的发展与全球宏观经济形势息息相关。

  发行人产品应用领域包括通信、工业控制、消费电子、汽车电子、医疗电子等领域。未来若全球经济出现较大回落或下游行业因市场、政策影响等出现周期性波动等不利因素,印制电路板行业发展速度放缓或陷入下滑,公司的收入和盈利情况将受到不利影响。
(五)贸易摩擦风险

  报告期内,公司境外销售收入占公司当期主营业务收入的比例分别为40.07%、30.74%和 26.08%;未来如果国际贸易摩擦持续发生,导致相关国家对公司的 PCB 产品提高关税、采取限制政策,或者公司的主要客户被有关国家列入出口管制清单中,或者相关国家采取其他贸易保护的相关措施,将对我国整个PCB 行业造成一定的冲击,进而给公司的生产经营和盈利能力带来不利影响。
  2018 年以来,中美贸易摩擦逐步升级,美国对中国部分进口商品逐步加征关税,公司生产的 PCB 产品属于加征关税范围。同时,我国政府采取相应措施,对原产于美国的部分进口商品提高关税,公司从美国进口的覆铜板等 PCB 原材料产品在加征范围内,该等加征关税由发行人承担。报告期内,公司对美国的销售和采购情况如下:

                                                                    单位:万元

          项目                2020 年          2019 年          2018 年

        销售收入                  1,170.50          1,989.71          2,224.95

      占营业收入比例                1.08%            1.78%          2.56%

        采购金额                    820.80          689.96          403.11

      占采购总额比例                1.33%            1.01%          0.86%

  公司对美国的销售和采购金额较小、占比较小,公司对美国的销售及采购情况暂未发生重大不利影响,但不排除未来随着中美贸易摩擦的进一步加剧,可能在一定程度上影响公司对美国市场的业务开拓,以及公司从美国供应商处的采购。(六)客户相对集中风险

  发行人专注于为国内外通信、工业控制、消费电子、汽车电子及医疗电子等行业客户提供高质量、定制化的 PCB 产品。报告期内,发行人对前五名客户销

售收入合计分别为 44,759.61 万元、65,356.03 万元和 67,140.91 万元,占公司当
期主营业务收入的比例分别为 54.11%、61.49%和 65.13%,客户相对集中。

  如果发行人下游主要客户的经营状况或业务结构发生重大变化,或与公司的业务关系发生重大不利变化而公司又不能及时化解相关风险,公司的经营业绩将会受到一定影响。

  请投资者对公司上述重大事项提示予以特别关注,并仔细阅读招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容。
(七)主要客户实际控制人变更风险

  2019 年 12 月,环旭电子(601231.SH)发布公告拟发行股份及支付现金的
方式收购 Asteelflash;2020 年 4 月,中国证监会批复同意上述事项;2020 年 12
月,环旭电子公告已经完成对 Asteelflash 收购事项。至此,Asteelflash 实际控制人已变更为环旭电子(601231.SH)。

  作为发行人的主要客户之一,报告期内发行人与 Asteelflash 交易金额分别为6,581.41 万元、6,169.48 万元和 3,692.29 万元,占公司当期主营业务收入比重分别 7.96%、5.80%及 3.58%。上述实际控制人变更后,若公司未能与 Asteelflash 继续保持稳定的合
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