300804 深市 广康生化

股票简称： 广康生化    股票代码： 300804
广东广康生化科技股份有限公司
（Yingde Greatchem Chemicals Co., Ltd.）
（英德市农用化工产业链专用基地（英德市沙口镇红丰管理区） ）
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市公告书
保荐 人 （主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
2023 年 6 月 
广东广康生化科技股份有限公司                                       上市公告书
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特别提示
广东广康生化科技股份有限公司（以下简称“广康生化”、“本公司”、“发行
人”或“公司”）股票将于 2023 年 6 月 27 日在深圳证券交易所创业板市场上市。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临
较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风
险因素，审慎做出投资决定。
本公司提醒投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上
市后存在跌破发行价的可能，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲
目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会
跌破发行价格。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行
股票并在创业板上市招股说明书相同。 如本上市公告书中合计数与各加数直接相
加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。
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第一节  重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、
完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承
担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不
表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、
中证网（ www.cs.com.cn ）、中国证券网（ www.cnstock.com ）、证券时报网
（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn） 的本公司招股说明书“风险因素”
章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者
查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股” ）上市初
期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
1、涨跌幅限制放宽
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市
的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。
2、流通股数量较少
上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，网下限售股锁定
期为6个月，战略配售的锁定期为12个月，本次发行后本公司的无限售流通股为
16,982,978股，占发行后总股本的22.95%，公司上市初期流通股数量较少，存在
流动性不足的风险。 
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3、发行市盈率高于同行业平均水平的风险
根据证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业
为“化学原料和化学制品制造业（C26）”。根据原中华人民共和国国家质量监督
检验检疫总局和中国国家标准化管理委员会发布的《国民经济行业分类与代码》
（GB/T4754—2017），公司所属行业为“化学农药制造（C2631）” 。中证指数有
限公司发布的“C26  化学原料和化学制品制造业”最近一个月静态平均市盈率
为15.79倍（截至2023年6月7日，T-4日），可比上市公司估值水平如下：
证券代码  证券简称
T-4 日收盘价
（2023 年 6 月
7 日，元/股）
2022 年扣非前
EPS（元/股）
2022 年扣非后
EPS（元/股）
2022 年扣
非前市盈
率
2022 年扣
非后市盈
率
300796.SZ  贝斯美  11.50    0.42    0.43    27.17    26.55 
300575.SZ  中旗股份  10.40    0.90    0.92    11.51    11.26 
603086.SH  先达股份  10.15    1.23    1.35    8.27    7.50 
603585.SH  苏利股份  14.85    1.75    1.73    8.48    8.58 
003042.SZ  中农联合  21.64    0.51    0.49    42.16    44.36 
603810.SH  丰山集团  13.65    0.61    0.60    22.33    22.80 
000553.SZ  安道麦 A  8.42    0.26    0.21    32.19    40.00 
平均值  21.73  23.01
资料来源：WIND数据，截至2023年6月7日（T-4日） ；
注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。
本次发行价格 42.45 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 32.66 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 6 月 7
日发布的行业最近一个月平均静态市盈率 15.79 倍，超出幅度约为 106.84%；高
于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后孰低归属于母公司股东净利
润的平均静态市盈率 23.01 倍。存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风
险。发行人和保荐人(主承销商)提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的
合理性，理性做出投资决策。
4、融资融券风险
股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险
、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会
加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融
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资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价
格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易
过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证
金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还
款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
5、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后存在跌破
发行价的可能，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机
构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
三、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第三节  风险因素”章节，
并特别注意下列事项：
（一）安全生产风险
公司产品生产过程会涉及易燃、易爆、有毒或腐蚀性化学材料，且生产流程
对温度、压强等物理条件有一定要求，操作难度大，存在着设备工艺不完善、管
理不当等造成安全事故的可能性。公司一直坚持严抓生产安全，不断优化生产场
地的管理水平，但是，随着未来生产规模的增大和新产品新技术对生产工艺要求
越来越高，公司仍不能排除因设备及工艺不完善、物品保管或操作不当等原因而
造成意外安全事故的可能。
2020 年以来出台或修订的与发行人业务相关的主要安全生产政策文件或措
施未对发行人生产经营产生重大不利影响，但若未来安全生产政策持续收紧，发
行人可能存在因安全投入需求提高导致经营成本上升或因不符合安全生产制度
而停产的风险。
（二）环境保护风险
公司属于化学原料和化学制品制造业，生产过程中会产生“三废”及噪音。
目前公司严格按照国家及地方相关法律法规要求，废水、废气处理达标后排放；
固体废物委托有资质的机构处理；通过优化厂区布局、选用低噪声设备等措施，
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有效减少噪音污染。公司报告期各期环保投入分别为 2,086.47 万元、4,262.36 万
元及 3,983.07 万元，公司在环境保护方面没有因违法违规受到处罚的情形。随着
国家对环境保护重视程度提高和社会环保意识的增强，企业环保责任进一步加强，
未来国家可能会出台更为严格的环保标准，尽管公司目前拥有较完备的环保设施，
并已制定较完善的环保生产制度，但如果环保设施出现故障或相关制度执行不力，
导致公司因环境污染事故而受到相关部门处罚，则公司的经营会受到一定的不利
影响。此外，若环保的要求持续提升，则公司需要进行的环保投入也将进一步加
大，这将增加公司的经营成本。
公司主营业务不属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》（2021 年修改）
中的限制类、淘汰类行业；公司生产的产品不属于《环境保护综合名录（2021
年版）》中规定的高污染、高环境风险产品。若未来相关产业政策发生变化，导
致公司所属行业被列入限制类、淘汰类行业或公司产品被列入高污染、高环境风
险产品，可能会对公司生产经营造成不利影响。
此外，发行人的上游原材料多属于大宗化学产品，近年来生产供给受到环保
政策影响较大，若未来进一步加大环保政策力度且供应商无法及时满足要求，公
司可能会面临原材料短缺的情形。
（三）市场竞争风险
报告期内，公司采取“差异化、小众化”的产品竞争策略，主要产品如联苯
肼酯、克菌丹、灭菌丹、土菌灵、萎锈灵等均是小众产品，全球年产量不高，生
产厂家少，但销售价格及毛利率较高。这种竞争策略为公司保持了行业内较高的
市场占有率和毛利率，报告期内，公司主营业务产品的综合毛利率（不含运费）
为 39.61%、32.11%及 29.82%，在行业中表现较为良好。但是，较高的毛利率也
可能会吸引其他生产厂家，如果其他厂家在公司的优势产品上加大投入，实现产
品登记、技术优化和产能扩张，将会导致市场竞争加剧，公司主要产品的价格下
降和毛利率下降，将对公司产生不利影响。如果公司不能继续抓住市场发展的机
遇，开发出产品质量好、反应收率高、生产成本低、安全性高、污染物排放少的
生产工艺，并带来广阔的产品市场空间， 实现技术升级和规模扩张，提升公司在
农药市场的竞争力，可能会在日益激烈的市场竞争中处于不利地位。 
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（四）原材料价格波动风险
公司在生产过程中所需要采购的原材料包括 4-羟基联苯、2.6 二溴对三氟甲
基苯胺、三氟乙酰乙酸乙酯、三氟氯菊酸、间氨基苯酚、3-硝基-4-甲氧基联苯等
化工产品。公司所采购的原材料在一般情况下供应较为充足；但化工类产品的供
需关系受到国家环保政策的影响较大，此外，与下游应用产品的景气度也密切相
关，近年来公司采购的部分原材料单价亦出现了较大波动。未来，若主要原材料
价格出现大幅上