证券代码：300786 证券简称：国林科技
青岛国林环保科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2021-008
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
投资者关系活动
□新闻发布会 □路演活动
类别
√现场参观
√其他 (电话会议)
程家麒 中信建投证券股份有限公司
刘崇武 中国人寿养老保险股份有限公司
参与单位名称及 何怀志 招商证券资产管理有限公司
人员姓名 李宗 上海翀云投资管理有限公司
张帅 上海领久私募基金管理有限公司
杨靖康 诺安基金管理有限公司
时间 2021 年 11 月 18 日 13:00-17:00
地点 国林科技总部、莱西生产基地
董事长兼总经理：丁香鹏先生；
董事会秘书兼副总经理：胡文佳女士；
上市公司
保荐代表人：郑岩先生；
接待人员姓名
保荐机构项目经理：刘兵兵先生；
证券事务专员：杜长乐先生。
本次投资者关系活动以现场会议与电话会议相结合方式同
步进行。
公司相关业务介绍及问题问答：
投资者关系活动
1、请整体介绍一下公司情况，公司未来的发展重心以及对
主要内容介绍
未来增长的规划？
公司作为一个民营企业，初始注册资本只有 80 万元，公司
以技术为本，不断进行技术创新，相继取得臭氧相关技术突破，
解决了臭氧在中国从无到有，从用不起到用得起的难题，整个过程虽然辛苦但又很幸运，得益于国家产业政策的大力支持，国林在市政自来水、污水处理、烟气脱硝等领域逐步取得突破。
公司立足技术积累，紧跟市场需求，在很多领域提前进行了技术布局，公司去年开始投资的新疆乙醛酸项目主要产品是晶体乙醛酸，设计产能 2.5 万吨/年，主要面向高端市场，如医药中间体、香兰素、化妆品、高端化肥等，未来市场可期，目前正在进行设备测试等工作，争取尽快投产。
公司通过近年来的研究，研发成功一些新的产品正在准备向市场推广，像电解臭氧发生器，通过纯水产生臭氧，主要用于医疗用途，通过这些技术的衍生，公司研发了家用水处理终端系统，现阶段家庭自来水处理应用的是物理过滤方式，而臭氧过滤是一种化学方式，可以有效去除苯环等有毒致癌物，将大分子分解为小分子，可除臭并脱色，目前正在做流程试验和整机的框架设计，未来是主要面向 C 端的产品。
另外公司正在积极开展半导体清洗项目，主要目标是替代进口，其实公司在 5 年以前就开始相关技术的研发布局，通过这几年的研发，不含有铁离子的应用臭氧的半导体清洗设备取得成功，并开发了高效的混合系统、在线臭氧浓度检测系统，从产生臭氧到检测到自控，能够输出稳定的不含有铁离子的臭氧，水溶浓度含量已经满足国内半导体制程的要求。国外控制了国内半导体清洗市场的 90%，而国内应用臭氧技术进行清洗的厂商基本完全依赖进口，公司作为行业领先的臭氧设备研发制造商，有义务向高端领域进军，打破国外垄断，实现进口替代。
2、公司新疆项目 2.5 万吨/年的产能增量，对于乙醛酸市场是否是比较大的冲击，市场能否消化?
根据公司调研情况，公司对乙醛酸晶体的销售预期充满信心，因为公司产品纯度高且不含有致癌物乙二醛，不需要下游客户为了把乙二醛控制在安全范围之内耗费成本去提纯，不仅可以提高客户产品的品质，还可以提升终端客户的使用感受。公司产品工艺和成本都具有优势，综合竞争优势比较明显。
3、公司新疆乙醛酸产品有没有签订购货协议？
公司积极与下游客户进行沟通走访，目前项目还未投产，所以暂无相关购销协议。
4、公司乙醛酸产能后续还有扩张的计划吗？
公司将根据投产后的市场情况制定相应的战略规划，如果公司产品占领市场比较快，可能会考虑继续扩产。
5、公司乙醛酸晶体相对目前市场其他产品算是降维打击了，那有可能把市场上其他产品完全替换吗？
不太可能，因为目前乙醛酸的全球市场容量约为几十万吨，公司 2.5 万吨的产能在市场上占比较小，对整个市场的冲击较小，预计主要针对高端市场，对低端市场冲击有限。
6、有没有测算过高端市场容量大概有多少？
预计高端市场容量会比较可观，比如香料市场、医药市场、新型高端化肥，预计香兰素市场需求量比较大，也是公司产品未来重点关注的市场。
7、请问公司乙醛酸产品的技术壁垒是什么，是否容易被模仿，相关技术的护城河有多宽？
国外的制备工艺是顺酐氧化后加氢进行反应，产生两个一水合物，风险是如果控制不好容易爆炸，后来因此停产。公司经过多年的技术攻关，降低了生产臭氧所需电量，且使用 VPSA 制氧机取代液氧，大大降低了成本，所以公司才有将此推向市场的可能。综合来看目前的核心优势是多年的工艺摸索和技术储备形成的技术优势和使用自制臭氧和制氧机的成本优势，这是其他厂商短时间难以模仿和超越的。
8、立足于臭氧氧化工艺，公司有没有进一步研发其他化学产品的可能？
有。公司一直关注臭氧在其他领域的应用，公司将立足现有先进技术和工艺，发挥公司在臭氧领域的技术优势，积极进行其他领域的探索和研发，参与到相关产业、项目的发展中，将技术转化为现实生产力。
9、公司臭氧发生器的核心零部件是外购还是自制？
公司核心部件都是自制，包括变压器、发生器、控制系统等，只有水泵、机壳等产品是外购，这也是公司的核心优势所在。
10、公司在大型臭氧发生器领域的市占率是多少？
目前公司在臭氧领域整体的市场占有率约在 20%以上，在大型臭氧发生器方面占有率会偏高一点。
11、在臭氧现有的应用领域中，公司预计未来哪个行业最具成长性，是公司要去大力去发展的？
从成长性来讲，可能未来市政自来水方面增长会比较明显，从营业规模上来讲，应该是市政污水方面会比较大。
12、在市政自来水领域国内应用臭氧的占比高吗，大概占比有多少？
在国内，市政自来水领域应用臭氧的比例较低，应用臭氧的市政自来水厂目前主要集中在北京、长三角、珠三角等经济发达地区。
13、假如未来全国的自来水厂都要应用臭氧，那么公司设备未来的空间和规模会有多大？
未来的自来水厂如果全部应用臭氧不太现实，各个地区自来水改造都有其各自的计划，会按照循序渐进的节奏，并不会一蹴而就；其次就是所有地区并不一定都需要应用臭氧，要根据水况和应用需求的不同去考虑是否适合应用臭氧，像很多城市的自来水水质较好，那么应用臭氧的必要性就没有那么强，但像上海这种位于长江下游的城市，污染物聚集，水质较差，如果不用臭氧就很难保证水质的达标和安全。
14、公司 2020 年营业收入增速放缓的原因主要是什么？
公司 2020 年受疫情因素的影响，一季度收入下滑比较明显，对全年业绩产生了比较大的影响，综合来看公司产品的销售和国内整个经济形势存在一定程度的正相关关系，经济形势好的时候，很多项目建设比较多，公司的产品销售情况就比较好，反之就对公司业绩产生一定程度的影响。此外因为疫情原因，公司相关的费用支出也产生增长。
15、公司半导体业务目前跟下游的客户有合作吗？
目前公司正在进行测试，建设实验室和洁净室，但是公司所
有的需求都来自客户一端，我们跟很多企业都有过接触，公司正
积极与相关企业进行交流和联系。公司对未来的远景规划是希望
打造自己独立的品牌，并能够打破国外垄断，做中国自己的半导
体清洗系统，未来公司将根据实际情况制定相应的战略规划。
16、公司半导体清洗设备的成本？
公司产品的成本大概是国外产品的 1/3，整体来看在这个领
域规模不算太大，但是利润率比较高。
17、目前在光伏等低端清洗领域，应用臭氧清洗会逐步替
代药水清洗吗？
这要看整个行业的发展，如果能够把臭氧的成本做的很低，
未来的发展趋势还是有展望空间的，因为目前用药水清洗会产生
废水，需要配备污水处理厂，而采用臭氧清洗就不会有残留等问
题，相对应的费用就会降低。
18、公司新疆项目产能爬坡进度是如何规划的？
公司打算分批次开放产能，首先开放 1/4,争取尽快达到满
产。不过后面需要一个爬坡的过程，要结合市场的走向，要根据
原材料、物流、采购、销售实际情况，整体的方针还是稳步推进。
19、公司目前在手订单有多少？
半年报统计的数据是 4 亿多元。
附件清单（如有） 无
日期 2021 年 11 月 19 日
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