300498 深市 温氏股份

            温氏食品集团股份有限公司

      创业板向不特定对象发行可转换公司债券

  关于变更部分募集资金投资项目的可行性分析报告
一、募集资金投资项目基本情况
（一）募集资金基本情况

  经中国证券监督管理委员会《关于同意温氏食品集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2021]439 号）同意注册，温氏食品集团股份有限公司（以下简称“温氏股份”、“公司”）于 2021 年 3 月
29 日发行可转换公司债券 92,970,000 张，发行价格为每张 100 元，募集资金总
额为人民币 929,700.00 万元，扣除承销及保荐费用后实际收到的金额为人民币
922,700.00 万元，已由主承销商中国国际金融股份有限公司于 2021 年 4 月 2 日
汇入公司募集资金监管账户。致同会计师事务所（特殊普通合伙）已对募集资金到账情况进行了验资，并出具了致同验字（2021）第 440C000158 号《验资报告》。上述募集资金已全部存放于募集资金专户管理，并且公司及相关子公司与存放募集资金的商业银行、保荐机构签订了《募集资金三方监管协议》、《募集资金四方监管协议》。

  根据公司披露的《温氏食品集团股份有限公司创业板向不特定对象发行可转
换公司债券募集说明书》，截至 2021 年 7 月 31 日，募集资金投资项目及募集资
金使用情况如下：

                                                                    单位：万元

 序号            项目名称            投资总额  拟投入募集资金 累计投入募集
                                                                    资金金额

 （一） 养猪类项目                      585,726.00      425,200.00    51,548.55

  1    一体化项目                      505,100.00      374,200.00    16,991.80

  1.1  崇左江洲温氏畜牧有限公司一体  163,900.00      121,100.00        0.00
        化生猪养殖项目一期

  1.2  崇左江城温氏畜牧有限公司一体  117,200.00      87,000.00      7,764.00
        化生猪养殖项目一期


 序号            项目名称            投资总额  拟投入募集资金 累计投入募集
                                                                    资金金额

  1.3  营山温氏畜牧有限公司一体化生    39,000.00      29,400.00        0.00
        猪养殖项目一期

  1.4  冠县温氏畜牧有限公司一体化生    64,892.00      45,900.00      6,831.75
        猪养殖项目一期

  1.5  禹城温氏畜牧有限公司生猪养殖    78,503.00      55,900.00      2,396.05
        一体化项目一期

  1.6  北安温氏畜牧有限公司生猪产业    41,605.00      34,900.00        0.00
        化项目一期

  2    子项目                          80,626.00      51,000.00    34,556.75

  2.1  北票温氏康宝肉类食品有限公司    30,000.00      22,000.00      9,128.35
        年 100 万头生猪屠宰项目

  2.2  道县温氏畜牧有限公司蚣坝种猪    12,000.00        7,000.00      5,728.75
        场建设项目

  2.3  万荣温氏畜牧有限公司东丁王种    18,626.00      10,000.00    10,000.00
        猪场项目

  2.4  垣曲温氏畜牧有限公司华峰种猪    10,000.00        5,000.00      3,871.68
        场项目

  2.5  王道元养殖小区项目              10,000.00        7,000.00      5,827.97

 （二） 养鸡类项目                      153,140.74      113,600.00    49,385.31

  1    一体化项目                      106,820.74      73,400.00    28,950.38

  1.1  灵宝温氏禽业有限公司养殖项目    20,000.00      11,000.00      2,986.49

  1.2  无为一体化养殖屠宰项目          45,275.87      30,000.00    14,331.43

  1.3  苍梧一体化养殖项目              41,544.87      32,400.00    11,632.46

  2    子项目                          46,320.00      40,200.00    20,434.93

  2.1  梧州市温氏农牧有限公司胜洲蛋    30,000.00      26,000.00      6,234.93
        鸡场扩建项目

  2.2  灌南温氏食品有限公司白羽肉鸡    16,320.00      14,200.00    14,200.00
        养殖项目

 （三） 水禽类项目                      150,933.00      113,000.00    13,176.26

  1    崇左温氏畜牧有限公司肉鸭一体  150,933.00      113,000.00    13,176.26
        化养殖项目

 （四） 补充流动资金                    277,900.00      270,900.00    270,900.00

                合计                  1,167,699.74      922,700.00    385,010.11

  注：万荣温氏畜牧有限公司东丁王种猪场项目、垣曲温氏畜牧有限公司华峰种猪场项目已达到预定可使用状态，公司第三届董事会第三十四次会议、第三届监事会第二十六次会议同意其结项；王道元养殖小区项目已达到预定可使用状态，公司第三届董事会第三十六次会议、第三届监事会第二十八次会议同意其结项。

（二）原项目基本情况及变更原因说明

    1、原项目基本情况

  鉴于公司发展战略的调整，公司董事会决定将原募集资金投资项目中养猪类项目“崇左江洲温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期”、“营山温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期”、“北安温氏畜牧有限公司生猪产业化项目一期”进行变更，本次拟变更的原募投项目基本情况如下：

                                                                    单位：万元

 序                                              投资构成

 号      项目名称      设计规模              固定资    生物性    铺底流
                                  总投资    产投资  资产投资  动资金

                      年出栏猪苗

    崇左江洲温氏畜牧有 100 万头，自

 1 限公司一体化生猪养 建养殖小区  163,900.00  116,560.00  10,000.00  37,340.00
    殖项目一期        年上市肉猪

                      33.2 万头

    营山温氏畜牧有限公 年出栏猪苗

 2 司一体化生猪养殖项 24 万头      39,000.00  27,886.00    2,400.00    8,714.00
    目一期

    北安温氏畜牧有限公 年出栏猪苗

 3 司生猪产业化项目一 30 万头      41,605.00  33,786.77    3,000.00    4,818.23
    期

              合计                244,505.00  178,232.77  15,400.00  50,872.23

  截至本报告日，本次拟变更的原募投项目使用募集资金情况如下：

                                                                    单位：万元

 序号            项目名称          拟投入募集  已投入募集    未使用募集
                                        资金      资金金额      资金金额

  1    崇左江洲温氏畜牧有限公司一体  121,100.00          0.00    121,100.00
        化生猪养殖项目一期

  2    营山温氏畜牧有限公司一体化生    29,400.00          0.00    29,400.00
        猪养殖项目一期

  3    北安温氏畜牧有限公司生猪产业    34,900.00          0.00    34,900.00
        化项目一期

                合计                    185,400.00          0.00    185,400.00

  截至本报告日，上述三个项目尚未投入募集资金，剩余募集资金 185,400.00万元（不含利息及理财收益）。


    2、本次变更原项目原因说明

  我国人口众多，猪肉的消费基数巨大，市场空间广阔。近年来，国家出台了《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》等一系列行业产业政策，大力支持生猪行业发展。2019、2020 年各规模化生猪养殖企业发展迅速，经营形势良好。公司根据当时的政策环境和行业发展趋势，制定了增加生猪养殖规模、提高市场占有率的发展战略，投资立项一批生猪养殖一体化项目（注：生猪养殖一体化项目指包含了行政管理总部、饲料厂、种猪场、育肥养殖小区等功能区的一体化产业链生猪养殖项目），其中包括崇左江洲温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期、营山温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期和北安温氏畜牧有限公司生猪产业化项目一期。

  但是，随着全国能繁母猪存栏量持续增加，生猪供应能力充足，2021 年以来，我国养猪行业市场环境和发展格局均发生了较大变化，全国生猪价格持续走低，跌速快、跌幅大、持续时间长，生猪养殖行业企业普遍面临收入下降、发展速度下降甚至停止发展等问题。

  截至目前，公司已竣工的种猪场商品猪苗产能为 4,600 万头，而商品肉猪育肥产能主要以合作农户自建