浙江花园生物高科股份有限公司拟股权收购
所涉及的浙江花园药业有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告
银信评报字[2021]沪第 2724 号
银信资产评估有限公司
2021 年 10 月 27 日
目 录
声 明......2
摘 要......4
正 文......8
一、委托人、被评估单位和其他评估报告使用人概况......8
二、评估目的......24
三、评估对象和评估范围......24
四、价值类型及其定义......30
五、评估基准日......31
六、评估依据......31
七、评估方法......34
八、评估程序实施过程和情况 ......41
九、评估假设......44
十、评估结论......46
十一、特别事项说明......49
十二、评估报告使用限制说明......52
十三、资产评估报告日......53
附 件......53
声 明
一、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
二、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
在法律允许的范围内，本公司不就本报告和/或任何相关信息或解释对第三方承担任何责任。本公司不对任何第三方基于本报告而采取/或取消任何行动/计划所致结果承担任何义务。
三、本评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
四、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
五、与评估对象及其对应的评估范围相关的财务信息、经营数据、财务报告和资料及其他重要资料，均由委托人申报或提供并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性和有效性负责。本公司对委托人或相关当事方提供的相关数据和资料进行了必要的核查。
六、本公司及本评估报告的评估人员与本评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系，与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
七、本评估报告的评估人员已经对本评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的核实，评估人员对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注。
八、本公司出具的评估报告中的分析、判断和结果受本评估报告中假设和限制条件的限制，本评估报告使用人应当充分考虑本评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
九、本评估报告的评估人员执行资产评估业务的目的是对评估对象在评估基准日的价值进行分析、估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论
2 花园药业评估报告
不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
十、未经本公司书面同意，本评估报告的内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体，法律、行政法规规定和评估委托合同另有约定的除外。
3 花园药业评估报告
浙江花园生物高科股份有限公司拟股权收购
所涉及的浙江花园药业有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告
银信评报字[2021]沪第 2724 号
摘 要
一、项目名称：浙江花园生物高科股份有限公司拟股权收购所涉及的浙江花园药业有限公司股东全部权益价值资产评估项目。
二、委托人：浙江花园生物高科股份有限公司。
三、委托人以外的其他评估报告使用者：
浙江花园药业有限公司股东。
四、被评估单位：浙江花园药业有限公司。
五、评估目的：浙江花园生物高科股份有限公司拟现金收购浙江花园药业有限公司 100%股权，需对所涉及的浙江花园药业有限公司股东全部权益价值进行评估，为其实施股权收购行为提供价值参考依据。
六、经济行为：浙江花园生物高科股份有限公司拟现金收购浙江花园药业有限公司 100%股权。
七、评估对象：被评估单位截至评估基准日股东全部权益价值。
八、评估范围：被评估单位截至评估基准日所拥有的全部资产和负债，具体包括流动资产、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、开发支出、递延所得税资产、其他非流动资产及负债。被评估单位单体口径申报的经审计的资产合计账面值 333,762,619.84 元，负债合计账面值 218,249,101.64 元，所有者权益账面值 115,513,518.20 元。账外资产为药品注册批件 36 项、已申报在审批
药品 3 项、临床试验中药品 2 项、专利 8 项、软件著作权 12 项、商标权 16 项。
九、价值类型：市场价值
十、评估基准日：2021 年 9 月 30 日
十一、评估方法：资产基础法、收益法
十二、评估结论：
经采用收益法评估，截止评估基准日，被评估单位的股东全部权益价值评估结论为 107,000.00 万元（大写：人民币壹拾亿柒仟万元整），较被评估单位单体口径所有
者权益账面值 11,551.35 万元，增值 95,448.65 万元，增值率 826.30%。
十三、评估结论使用有效期：
本评估结论仅对浙江花园生物高科股份有限公司拟收购浙江花园药业有限公司股权之经济行为有效。并仅在评估报告载明的评估基准日成立。资产评估结论使用有
效期自评估基准日起一年内（即 2021 年 9 月 30 日至 2022 年 9 月 29 日）有效。当评
估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致使原评估结论失效时，评估报告使用者应重新委托评估。
十四、特别事项说明：
（一）花园药业药品国家集采中标情况
缬沙坦氨氯地平片(I)，在 2021 年 2 月第四批国家集采中中标，中标区域为天津、
河北、山西、上海、浙江、安徽、福建、海南、重庆、四川、西藏、甘肃、青海、宁夏、新疆；中标价格 2.7627 元/片；中标采购量 4,227.5655 万片，含税中标销售额11,679.50 万元，中标周期一年。
多索茶碱注射液，在 2021 年 2 月第四批国家集采中中标，中标区域为福建、湖
南、广东、海南、贵州、甘肃；中标价格 17.776 元/支；中标采购量 771.1707 万支，含税中标销售额 13,708.33 万元，中标周期一年。
左氧氟沙星片，在 2021 年 2 月第四批国家集采中中标，中标区域为辽宁、湖北、
四川、宁夏；中标价格 2.6086 元/片；中标年采购量 518.5145 万片，含税中标销售额1,352.60 万元，中标周期三年。
硫辛酸注射液，在 2021 年 6 月第五批国家集采中中标，中标区域为天津、内蒙
古、江苏、福建、海南、贵州、陕西；中标价格 24.61 元/支；中标年采购量 116.8810万支，含税中标销售额 2,876.44 万元，中标周期三年。
由于 2021 年 4 款药品国家集采中标，从而为花园药业打开了全国市场，花园药
业的销售收入在 2021 年 1-9 月呈现了爆发性增长态势。
（二）我国对药品实行注册管理制度，截至评估基准日，被评估单位氨氯地平阿托伐他汀钙片、奥美拉唑碳酸氢钠胶囊 2 个仿制药已申报注册；多巴丝肼片、罗红霉
素片 2 个仿制药正在 BE 临床试验过程中。这 4 个仿制药尚未取得药品注册批件。本
次评估假设 4 个仿制药按照下表所列时间节点，取得药品注册批件，完成上市销售，不发生重大偏差。4 个仿制药里程碑节点：
药品名称 药品注册完成时点 仿制药上市时间
氨氯地平阿托伐他汀钙片 2022 年取得药品注册批件 2023 年上市销售；
奥美拉唑碳酸氢钠胶囊 2022 年取得药品注册批件； 2023 年上市销售；
多巴丝肼片 2023 年取得药品注册批件； 2024 年上市销售；
罗红霉素片 2023 年取得药品注册批件； 2024 年上市销售；
（三）抵押、担保事项
抵押、担保人 被担保人 担保余额 担保期限 是否履约完毕
花园集团有限公司 花园药业 1,500.00 2021.12.3-2023.12.2 否
花园集团有限公司 花园药业 1,500.00 2020.12.22-2022.12.21 否
花园集团有限公司 花园药业 1,500.00 2020.2.1-2022.1.30 否
邵钦祥、龚爱花 花园药业 1,500.00 2021.11.30-2023.11.29 否
邵钦祥、龚爱花 花园药业 1,500.00 2021.12.3-2023.12.2 否
邵钦祥、龚爱花 花园药业 1,500.00 2020.12.19-2022.12.18 否
邵钦祥、龚爱花 花园药业 1,500.00 2020.12.22-2022.12.21 否
邵钦祥 花园药业 1,500.00 2020.2.1-2022.1.31 否
邵钦祥 花园药业 1,500.00 2020.1.31-2022.1.30 否
东阳市花园建达房地产 花园药业
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