华龙证券股份有限公司
关于
苏州中来光伏新材股份有限公司
2021 年创业板向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
二〇二一年十一月
声 明
本保荐机构及保荐代表人朱红平、全洪涛根据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）等法律法规和中国证监会及本所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《苏州中来光伏新材股份有限公司 2021 年度创业板向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。
第一节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
类别 基本情况
中文名称 苏州中来光伏新材股份有限公司
英文名称 Jolywood（Suzhou）Sunwatt Co., Ltd.
统一社会信用代码 9132050067253913XG
股票上市交易所 深圳证券交易所
股票简称 中来股份
股票代码 300393
注册资本 1,089,627,358元
设立日期 2008 年 3 月 7 日
法定代表人 林建伟
董事会秘书 李娜
注册地址 常熟市沙家浜镇常昆工业园区青年路
办公地址 常熟市沙家浜镇常昆工业园区青年路
邮政编码 215559
互联网网址 www.jolywood.cn
电子信箱 stock@jolywood.cn
联系电话 0512-52933702
联系传真 0512-52334544
太阳能材料（塑料软膜）开发、生产、销售；太阳能材料销售；太
阳能技术服务、咨询；从事货物及技术进出口业务（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。一般项目：光伏
经营范围 设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；太阳能发电技术服务；
技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；工程和技术研究和试验发展；合同能源管理（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
二、发行人主要业务
公司持续深耕光伏行业，主要专注于光伏辅材、N 型高效单晶电池和组件的
研发、生产与销售，以及侧重于分布式户用光伏领域的光伏应用系统的设计、开发、销售与运维。公司的主营业务分为光伏辅材、高效电池及组件、光伏应用系统三大板块，实行集团化经营，战略统一，目标导向，三个板块既实行独立经营决策又互相联动，形成了较好的协同效应。
报告期初，公司以光伏辅材业务为基础，逐步切入高效电池和下游光伏应用系统领域，完成从“太阳能辅材专业供货商”到“以光伏背膜业务为基础业务，重点发展高效电池及组件业务，加速推进光伏应用系统业务”的战略转型。报告期内，公司光伏辅材业务稳步发展，高效电池及组件推广取得成效，产品价值得到了客户的高度认可，同时光伏应用系统业务进行了各种模式的尝试与创新，明确了户用分布式及光伏乡村振兴等业务为主的发展方向。
（一）光伏辅材业务
公司光伏辅材业务主要为光伏背膜产品的研发、生产和销售。光伏背膜也称太阳能电池背膜和太阳能电池背板，是一种位于太阳能电池组件背面的光伏封装材料，在户外环境下能够保护太阳能电池组件抵抗紫外线、水汽、氧气等环境因素对 EVA 胶膜、电池片等材料的侵蚀，从而起到耐候绝缘保护作用。
背膜是光伏组件主要封装材料之一。公司光伏背膜产品种类主要包括 FFC、
TFB、KFB 等结构背膜。报告期内，为满足客户的多样化需求，公司在优化提升原有技术的基础上，进一步研发了适用不同应用领域的太阳能电池背膜，包括透明背板、透明网格背板等适用于双面电池组件封装的新产品陆续进入了多家大型能源企业合格供应商名录，完成了新产品认证，实现了批量供货。
（二）高效电池及组件业务
公司高效电池及组件业务主要为 N 型单晶双面太阳能电池和组件的研发、
生产和销售。太阳能电池是实现光伏光电转换的核心部件，N 型单晶双面太阳能电池属于高效太阳能电池，与传统 P 型电池相比，具有光电转换效率高、温度系数低、光衰减系数低和弱光响应等优势，在高温、昼夜温差大的地区具备更强的竞争力，在较差的光照条件下同样能发电，是未来高效电池及组件的发展方向。
报告期内，公司研发验证了 N-TOPCon 单晶双面太阳能电池、N-IBC 单晶双
面太阳能电池的量产新技术、新工艺。N 型单晶双面太阳能电池属高效的太阳能电池技术路线，是太阳能电池组件的核心部件，公司产品凭借较高的正面转换效率，有效降低系统度电成本，为客户带来更高收益，在行业中具有较强的竞争优势。
（三）光伏应用系统业务
公司光伏应用系统业务主要为分布式光伏电站的开发、设计、建设、产品销售和运维服务等。报告期内，公司针对普通住宅用户、工商业用户等群体，提供一整套专业的新能源系统解决方案。
公司光伏应用系统业务已经建立了开发客户、踏勘设计、物流仓储、施工验收、并网交付、售后服务的购销一体化平台。目前，公司继续加大户用、工商业分布式光伏系统的销售力度，持续推进平屋顶、斜屋顶、阳光棚和车棚等产品应用解决方案，重点推广山东、河北、河南、山西、海南三亚等多个省市。基于成熟的运营模式和精专的渠道，公司业务的复制和管理更加灵活，具备了强大的资产开发能力，并与华为签订战略合作协议。同时，公司与多家大型国企、央企建立了战略合作关系，推广 N 型高效户用分布式光伏系统，拓宽公司优势产品和系统的应用场景。
三、发行人的核心技术
公司主要产品的核心技术来源于自主研发，已形成了特有的产品技术体系，公司长期以来不断开发新产品，在主要关键技术上已形成具有自主知识产权的核心技术，与竞争对手之间不存在纠纷或潜在纠纷，以及侵犯他人知识产权等现象。公司目前主要产品的核心技术情况如下：
核心技术 技术特点与用途 技术取 应用产品 所处阶段 先进
名称 得方式 程度
采用有机无机杂化纳米合 双面透明涂覆背
豪 博 客 技 金材料与氟碳涂料结合，形 自主 板、单面复合透 客户端送 国内
术 成一层具备具高投光性、高 研发 明背板、透明网 样阶段 领先
耐紫外的纳米合金层 格背板等
自主开发对380nm-1200nm
红 外 阻 隔 波长范围内的光具有透过、 自主 实验室开 国内
纳 米 材 料 对大于1200nm波长范围的 研发 光伏组件 发阶段 领先
技术 光具有吸收功能的纳米材
料
自 清 洁 背 增大组件中背板材料空气 自主 双面透明涂覆背 市场推广 国内
板技术 面的水接触角，进而提高组 研发 板、透明网格背 阶段 领先
件的双面率 板、光伏组件等
针对高水汽地区以及水面
超 阻 水 背 电站等应用领域，开发具有 自主 透明及透明网格 小试阶段 国内
板技术 水 蒸 气 透 过 率 低 于 研发 背板 领先
0.1g/(day·㎡)的背板
微 波 固 化 使用微波固化设备匹配现 自主 涂覆型背板 批量生产 国内
核心技术 技术特点与用途 技术取 应用产品 所处阶段 先进
名称 得方式 程度
工艺 有材料配方体系进行工艺 研发 领先
优化，形成特有工艺条件
基于中来第一代钝化接触
技术的高效电池产品，电池
背面采用超薄隧道氧化硅
TOPCon1.0 和掺磷多晶硅层组合的隧
高效 N 型 穿氧化层钝化接触结构，显 自主 N 型 TOPCon 电 批量生产 国内
双 面 电 池 著降低电池背面的金属-半 研发 池及组件 领先
片 导体的接触复合，提升电池
效率；量产平均转换效率为
23.5%左右，部分最高转换
效率为 23.8%
基于新一代POPAID（隧穿
氧化层和无绕镀原位掺杂
非晶硅沉积）的钝化接触技
TOPCon2.0 术，实现了 N 型 TOPCon
高效 N 型 电池核心结构中的隧穿氧 自主 N 型 TOPCon 电 国内
双 面 电 池 化层、掺杂多晶硅层的单工 研发 池及组件 批量生产 领先
片 序沉积，减少工序步骤，提
升了产品的效率及良率；批
次平均转换效率 24.2%，部
分电池产品转换效率已达
到 24.5%
四、发行人的研发水平
（一）发行人的技术创新机制
公司背板业务在技术、产品、质量与运营管理方面具有完善的流程体系，其拥有自主知识产权的 FFC双面涂覆背膜有着超过十三年的户外实绩验证。未来，公司背膜业务将持续致力于“Hauberk”技术的研发升级，提升透明背膜透光率、散热力及紫外阻隔力等优势。同时，公司专注于 N 型 TOPCon 高效电池和组件的研发、制造和销售，始终坚持自主创新，努力实现关键核心技术、装备和工艺自主可控。报告期内，公司高效电池及组件业务无研发的 TOPCon2.0 电池技术最高转换效率已达 24.5%。未来，公司在高效电池及组件业务方面将在全球范围内招揽优秀人才，加大研发力度，从电池工艺、装备、材料方面形成技术壁垒，保持公司在 N 型电池领域的领先地位。目前，公司在背膜和高效电池及组件的相关技术领域进行了适度前瞻性的技术研究和产品研发，储备了一些可以较快进入这些领域的技术，如高阻水背板开发、红外阻隔材料开发、效率>25%的 N 型钝化接触双面太阳电池的研发、效率>25%的 IBC 太阳电池关键技术研发等。这
些储备技术和产品是公司未来持续进行技术创新的坚实基础。
激励机制方面，公司采用创新激励机制，加大科技奖励力度，充
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