300389 深市 艾比森

证券代码：300389                                    证券简称：艾比森
  关于深圳市艾比森光电股份有限公司
 申请向特定对象发行股票的审核问询函的
              回复报告

            （修订稿）

                  保荐机构（主承销商）

 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
                      二〇二一年十月

深圳证券交易所：

    根据贵所于 2021 年 9 月 3 日出具的《关于深圳市艾比森光电股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2021〕020234 号）（以下简称“问询函”）的要求，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）会同深圳市艾比森光电股份有限公司（以下简称“艾比森”、“发行人”、“申请人”或“公司”）、大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）、北京德恒律师事务所（以下简称“律师”）对相关问题进行了核查和落实。
    除非文义另有所指，本问询函回复报告中所使用的词语含义与《中信证券股份有限公司关于深圳市艾比森光电股份有限公司 2021 年度向特定对象发行股票之尽职调查报告》中的简称具有相同含义。

    本问询函回复报告中的字体代表以下含义：

          字体                                  含义

黑体加粗                  问询函所列问题

宋体                      对问询函所列问题的回复

楷体加粗                  涉及对募集说明书等申请文件的修改内容

    本问询函回复报告表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。


                      目录


问题 1...... 3
问题 2...... 14
问题 3...... 24
问题 4...... 36
问题 5...... 54
问题 6...... 66
其他问题...... 74

    最近三年一期，发行人净利润分别为 23,520.80 万元、10,365.30 万元、-7,170.50 万
元和-3,816.21 万元；主要产品 LED 显示器毛利率分别为 38.49%、32.54%、26.74%和21.69%，净利润和毛利率水平呈逐年下降趋势。发行人披露业绩下滑的原因包括疫情、客户结构变动、渠道建设和品牌营销投入加大等。

    请发行人补充说明：（1）最近一期营业收入同比增长情况下，净利润和扣非归母净利润却大幅下滑的原因及合理性；（2）结合疫情、客户结构变动、渠道建设和品牌营销投入加大等因素的具体情况，说明发行人应对净利润、主要产品毛利率下滑的具体措施及效果，相关影响因素是否已消除，是否存在净利润继续下滑的风险，是否会对公司未来生产经营造成重大不利影响。

    请发行人补充披露（2）项涉及的相关风险。

    请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

  【回复】

    一、最近一期营业收入同比增长情况下，净利润和扣非归母净利润却大幅下滑的原因及合理性

    公司 2021 年 1-6 月利润表主要科目及相关财务指标与上年同期对比情况如下：
                                                                          单位：万元

    项目        2021 年 1-6 月    2020 年 1-6 月        变动额          变动率

营业收入                84,372.18        74,242.05        10,130.13          13.64%

营业成本                65,975.88        50,927.64        15,048.24          29.55%

毛利                    18,396.30        23,314.41        -4,918.09          -21.09%

毛利率                    21.80%          31.40%                -          -9.60%

税金及附加                393.82            281.31            112.51          40.00%

销售费用                15,369.75        10,653.16          4,716.59          44.27%

销售费用率                18.22%          14.35%                -            3.87%

管理费用                  5,695.45          5,476.89            218.56            3.99%

研发费用                  4,542.31          3,800.31            742.00          19.52%

财务费用                    92.10          -777.64            869.74          111.84%

其他收益                  1,449.38          1,230.60            218.78          17.78%


投资净收益                408.45            119.04            289.41          243.12%

公允价值变动净          -122.89                -          -122.89                -
收益

减值损失                  304.41        -2,465.86          2,770.27          112.34%

资产处置收益                32.18            -5.49            37.67          686.16%

营业利润                -5,625.62          2,758.67        -8,384.29        -303.93%

营业外收入                  11.61            198.56          -186.95          -94.15%

营业外支出                  4.24            80.19            -75.95          -94.71%

利润总额                -5,618.25          2,877.04        -8,495.29        -295.28%

所得税费用              -1,777.45          -327.84        -1,449.61        -442.17%

净利润                  -3,840.80          3,204.87        -7,045.67        -219.84%

少数股东损益              -24.60            -45.25            20.65          45.64%

归母净利润              -3,816.21          3,250.12        -7,066.33        -217.42%

注：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

    销售费用率=销售费用/营业收入

    2021 年 1-6 月公司营业利润同比减少 8,384.29 万元，同比下降 303.93%；归母净利
润同比减少7,066.33万元，同比下降217.42%。公司业绩下滑主要系营业利润下滑所致。由上表可知，营业利润下滑主要受以下因素影响：（1）受境外疫情影响，公司主动调整销售结构，重资源投入中国市场拓展，提升中国市场占有率，毛利率较低的境内业务的收入占比增加致使整体毛利率有所下降，2021 年上半年毛利率为 21.80%，较上年同期下降 9.60%；（2）公司在品牌营销、渠道建设、产品力提升和组织建设等重点领域持续保持投入，期间费用尤其是销售费用增加较多；（3）2020 年 1-6 月，受人民币贬值影响，产生较多汇兑收益，2021 年 1-6 月则不存在该因素。具体分析如下：

    （一）疫情及客户结构变动导致毛利率下降

    2021 年 1-6 月及 2020 年 1-6 月，公司境内市场和境外市场销售收入及毛利率情况
如下所示：

                                                                          单位：万元

  项目                2021 年 1-6 月                        2020 年 1-6 月

              收入      收入占比    毛利率      收入      收入占比    毛利率

境内市场      49,395.24      58.54%      15.59%    17,907.10      24.12%      18.02%

境外市场      34,976.94      41.46%      30.58%    56,334.95      75.88%      35.66%

其中：亚洲    9,476.99      11.23%      22.12%    17,442.99      23.49%      32.09%
（ 除 中 国

以外）

欧洲          12,039.65      14.27%      28.73%    16,468.70      22.18%      30.59%

北美洲        7,686.09      9.11%      45.52%    9,972.30      13.43%      52.84%

南美洲        3,371.00      4.00%      22.91%    7,984.90      10.76%      32.39%

非洲          1,228.14      1.46%      32.43%    3,273.83      4.41%      32.12%

大洋洲        1,175.07      1.39%      40.19%    1,192.23      1.61%      45.71%

  合计      84,372.18    100.00%      21.80%    74,242.05    100.00%      31.40%

    2020 年疫情爆发之前，公司主要专注于 LED 显示海外市场，海外市场销售收入占
比较高，2018 年度和 2019 年度海外销售收入占比均超过 70%。2020 年 3 月份海外疫情
爆发之后，海外市场传统的