证券代码:300358 证券简称:楚天科技 公告编号：2014-001号
楚天科技股份有限公司
上市首日风险提示公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏。
经深圳证券交易所《关于楚天科技股份有限公司人民币普通股股票在创业板
上市的通知》（深证上[2014]26号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深
圳证券交易所创业板上市，证券简称“楚天科技”，证券代码“300358”；其中本
次公开发行的1,824.9813万股股票将于2014年1月21日起上市交易。
本公司郑重提请投资者注意:投资者应当切实提高风险意识,强化投资价值
理念,避免盲目炒作。
现将有关事项提示如下：
公司本次40.00元/股的发行价格对应发行人2012年摊薄后市盈率为31.50
倍，高于同行业可比上市公司平均市盈率，该定价可能存在估值过高给投资者带
来损失的风险，请投资者审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：
1、成长性风险
公司所属行业为C35专用设备制造业，2010 年、2011 年、2012 年、2013
年1-9月的营业收入分别同比增长83.2%、14.1%、45.4%、32.8%。2010 年、2011
年、2012 年、2013年1-9月归属于公司普通股股东的净利润分别同比增长135%、
32%、36%、34%，若未来国家宏观经济形势发生不利变化、或者公司出现不能巩
固和提升市场竞争优势、跟不上产品技术更新换代的速度、市场开拓能力不足、
募集资金投资项目的实施达不到预期效果等情形,公司将面临无法保持成长性的
风险。
2、毛利率下降的风险
随着新产品冻干机、胶塞清洗机等冻干制剂生产整体解决方案的产品大规模
投放市场，由于该产品的配置高于同行业企业，毛利率相对较低，因此有可能造
成毛利率下降风险。
3、对新版GMP改造接近尾声需求下降的风险
根据《关于贯彻实施<药品生产质量管理规范（2010年修订）>的通知》（国
食药监安[2011]101号）规定，现有药品生产企业血液制品、疫苗、注射剂等无
菌药品的生产，应在2013年12月31日前达到新版GMP的要求，其他类别药品
的生产均应在2015年12月31日前达到新版GMP的要求，未达到要求的企业（车
间），在上述规定期限后不得继续生产药品。公司目前主要产品中安瓿瓶联动线、
西林瓶联动线、大输液联动线均为注射剂类制剂装备，由于上述政策的实施，使
得公司上述产品在报告期内产品销售出现较大增长。根据国家药监局统计，截止
到2013年10月，通过新版GMP认证的药品生产企业为 429家（其中核发 596
张证书），占无菌药品生产企业总数的32.5%。随着国内从事上述无菌药品生产
的企业新版GMP认证的陆续完成，公司上述产品未来几年的销售增速可能放缓，
从而对公司未来生产经营和业绩增长产生不利影响。
4、原材料价格波动的风险
公司主要原材料包括钢材（主要是不锈钢）、电器件、泵阀、标准件等，其
中钢材价格波动幅度较大。报告期内，钢材占公司产品直接材料的比重分别为
36.19%、37.13%、32.93%和31.86%，制药装备制造周期较长，钢材价格的波动
对公司经营业绩将产生一定影响。
5、存货增加的风险
报告期内公司存货的期末余额呈不断上升趋势。报告期各期末，公司存货的
期末余额分别为7,393.47万元、10,768.02万元、20,200.04万元和35,961.92
万元，占同期流动资产的比例分别为34.12%、34.41%、46.92%和59.99%，存货
周转率分别为3.60次、2.41次、1.97次和0.75次。公司为订单式生产，如出
现客户因总体工程进度延期而延迟提货或发生退货等情形，将给公司带来产品库
存积压的风险。
特此公告！
楚天科技股份有限公司董事会
2014 年 1月 21日
