（ 南京市江宁开发区诚信大道 1800 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号）
招股说明书签署日：二○一○年十一月二十二日
创业板风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有
业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充
分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）
不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公
告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
招股说明书
1-1-1
发行概况
发行股票类型 人民币普通股
发行股数 2,500 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元/股
预计发行日期 【】年【】月【】日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 10,000 万股
本次发行前股东所持股
份的限售安排、股东对所
持股份自愿锁定的承诺
公司控股股东王政福先生承诺：自公司股票上
市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人
管理公司公开发行股票前已持有的股份，也不由公
司回购持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
其他67名股东承诺：自公司股票上市之日起十
二个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的
公司股份，也不由公司收购该部分股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然
人股东王政福、林慧生、周谷平、宦国平、桂祖华、
曹铭华、高欣、朱来松、曲鹏、袁劲梅、陈玉伟和
周桃红同时承诺：上述锁定期满后，如本人担任公
司董事/监事/高级管理人员，则任职期间每年转让
的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十
五；且离职后半年内不转让所持有的公司股份，在
申报离任六个月后的十二月内通过深圳证券交易所
挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股
票总数的比例不得超过 50%。
保荐人（主承销商） 华泰证券股份有限公司
招股说明书签署日期 【】年【】月【】日
招股说明书
1-1-2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
招股说明书
1-1-3
重大事项提示
一、股份锁定的承诺
本次发行前公司总股本 7,500 万股，本次拟发行 2,500 万股流通股，发行
后总股本为 10,000 万股，均为流通股。公司全体股东已对其所持股份的限售安
排分别出具了承诺。
公司控股股东王政福先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，本人
不转让或者委托他人管理持有的公司公开发行股票前已发行的股份， 也不由公司
回购持有的公司公开发行股票前已发行的股份。其他 67 名股东承诺：自公司股
票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股份，也
不由公司收购该部分股份。在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东
王政福、林慧生、周谷平、宦国平、桂祖华、曹铭华、高欣、朱来松、曲鹏、袁
劲梅、陈玉伟和周桃红同时承诺：上述锁定期满后，如本人担任公司董事/监事/
高级管理人员， 则任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之
二十五；且离职后半年内不转让所持有的公司股份，在申报离任六个月后的十二
月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票
总数的比例不得超过 50%。
二、利润分配
根据公司 2009 年年度股东大会决议，公司以 2009 年底经审计未分配利润
2,060.45 万元向所有登记在册股东进行现金分配，本次分配现金股利 750 万元
（公司已于 2010 年 2 月实施完毕），剩余未分配利润 1,310.45 万元结转下一年
度。另根据本次股东大会的决议，若公司于 2010 年内成功发行 A 股，则本次 A
股发行前的滚存未分配利润由本次 A 股发行后的新老股东共享；若公司未能在
2010 年内成功发行 A 股，则公司 2010 年实现的利润及其历年经分配后的滚存利
润分配事项由公司股东大会决定。
三、本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”部分，并
特别注意下列风险：
招股说明书
1-1-4
1、国家产业政策导向和宏观经济形势变化的风险
本公司是一家专业提供工业水处理系统解决方案、 设备系统集成及工程承包
的高科技环保企业，目前主要服务于火电、核电、石化、煤化工、冶金等国家重
点行业，上述行业与国家宏观经济政策及产业政策关联性较高。虽然公司为上述
行业所提供的凝结水精处理系统、废污水处理及中水回用系统、给水处理系统均
符合国家节能减排、节能环保、发展循环经济的要求，但如果国家产业政策调整
或宏观经济形势变化对上述行业产生不利影响，将可能影响公司未来经营业绩。
2、募集资金投向风险
截止 2010 年 6 月 30 日， 公司固定资产净额为 475.43 万元，2010 年 1-6 月
的折旧费用为 30.60 万元，本次募集资金项目实施完成后，新增折旧和摊销费用
预计每年达 762.70 万元左右（包括设计研发中心项目）。同时，募集资金项目
产生盈利需要一个过程，如果市场开拓不力，本公司将面临生产能力利用不足的
风险，从而对项目完成后当年的净利润水平产生较大影响。
此外，公司本次募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环
境、技术发展趋势和工艺技术水平等综合因素作出的。由于市场情况不断发展变
化，投资项目必须把握时效性，如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市
场环境突变或行业竞争加剧等情况发生， 或项目实施过程中管理不善导致不能如
期实施，都将会给募集资金投资项目的预期效益带来较大影响。
3、公司成长性的风险
2007 年度、2008 年度、2009 年度和 2010 年 1-6 月，公司实现营业收入分
别为 21,264.98 万元、23,930.84 万元、26,446.08 万元和 13,902.71 万元，公
司实现归属于母公司所有者的净利润分别为 2,981.91 万元、3,137.59 万元、
3,868.52 万元和 2,473.65 万元，公司营业收入和归属于母公司所有者的净利润
均持续、稳定增长，体现出公司良好的成长性。
但若国家产业政策调整或国家宏观经济形势发生变化、 公司不能巩固并提升
市场竞争优势、跟不上产品技术更新换代的速度、募集资金投资项目的实施达不
到预期效果等情形发生，公司将面临无法保持持续成长性的风险。
招股说明书
1-1-5
4、客户相对集中的风险
公司主要为火电、核电、石化、煤化工、冶金等大工业企业提供水处理设备
系统集成产品，上述业务主要集中在五大发电集团、华润电力、粤电集团及浙能
集团等地方发电集团、中核总及中广核等核电集团，神华集团、中石油、中石化、
宝钢集团等少数国有大型企业集团。2007 年度、2008 年度、2009 年度和 2010
年 1-6 月，公司来自于前五大客户（按同一集团控制下公司的合并口径统计）的
收入占当期营业收入总额的比例分别为 66.59%、50.10%、80.51%和 92.58%，其
中，来自于中国华能集团下属公司的收入占当期营业收入总额的比例分别为
12.21%、13.81%、53.19%、26.86%。我国电力、石化、煤化工、冶金等行业集团
化经营管理的特点导致了公司对同一集团控制下的客户集中度较高。虽然公司承
接的合同均是通过独立招投标获得，且不存在对单一客户的依赖，但若上述行业
发展发生不利变化， 将可能影响公司所处行业的市场需求从而影响公司项目承接
的总体规模，并可能影响公司应收账款规模及回收，从而对公司未来的经营情况
产生一定的影响。
招股说明书
1-1-6
目 录
第一节 释义 .......................................................9
第二节 概 览 ....................................................15
一、发行人基本情况.............................................................................................................15
二、控股股东、实际控制人简介.........................................................................................19
三、主要财务数据及财务指标.............................................................................................20
四、本次发行情况.................................................................................................................21
五、募集资金用途.................................................................................................................22
六、核心竞争优势.................................................................................................................22
第三节 本次发行概况 ..............................................25
一、企业基本情况.................................................................................................................25
二、本次发行的基本情况.....................................................................................................26
三、与本次发行有关的当事人.............................................................................................27
四、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系.................................................28
五、本次发行上市的重要日期................................................
