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晨光生物科技集团股份有限公司
CHENGUANG BIOTECH GROUP CO.,LTD.
河北省曲周县城晨光路 1 号
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具
有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股
说明书作为投资决定的依据
保荐人（主承销商）
深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业
板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露
的风险因素，审慎作出投资决定。
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晨光生物科技集团股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
发行股票类型 人民币普通股
发行股数 2,300 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 2010 年【 】月【 】日
拟上市的证券
交易所
深圳证券交易所
发行后总股本 8,978.5436 万股
本次发行前股
东所持股份的
流通限制及自
愿锁定的承诺
公司全部175名自然人股东、法人股东深圳市创新投资集团有
限公司、深圳市达晨财信创业投资管理有限公司承诺：自公司本次
发行的股票在深圳证券交易所创业板上市交易之日起36个月内， 不
转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份， 也不由公
司回购其持有的股份。
公司法人股东河北金冀达创业投资有限公司、宁波高新区君润
股权投资管理有限公司承诺： 自晨光生物完成增资扩股工商变更登
记之日（ 2009年9月29日）起36个月内，不转让或者委托他人管理
本公司持有的晨光生物公开发行股票前已发行的股份， 也不由晨光
生物回购本公司持有的上述股份。
公司自然人股东中担任公司董事、监事、高级管理职务的人员
及其直系亲属卢庆国、刘英山、周静、李月斋、关庆彬、董希仲、
杨文芳、刘东明、赵涛、李凤飞、连运河、陈运霞、党兰婷、党庆
新、董凡利承诺：除前述锁定期外，在各自或其直系亲属任职期内
每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的 25%；在各自或
其直系亲属离职后半年内，不转让其所持有的公司股份；在各自或
其直系亲属离职 6 个月后的 12 个月内转让的股份不超过其所持有
公司股份的 50%。
保荐人（主承
销商）
平安证券有限责任公司
招股说明书签
署日期
2010 年 8 月 22 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
一、发行前公司滚存未分配利润的安排
根据 2009 年第七次临时股东大会决议，公司首次公开发行股票前形成的滚
存利润由本次公开发行股票前后的新老股东共享。截至 2010 年 6 月 30 日，公司
经审计的未分配利润为 6,261.64 万元。
二、发行前股东自愿锁定股份的承诺
公司全部175名自然人股东、法人股东深圳市创新投资集团有限公司、深圳
市达晨财信创业投资管理有限公司承诺： 自公司本次发行的股票在深圳证券交易
所创业板上市交易之日起36个月内， 不转让或者委托他人管理其本次发行前已持
有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。
公司法人股东河北金冀达创业投资有限公司、 宁波高新区君润股权投资管理
有限公司承诺：自晨光生物完成增资扩股工商变更登记之日（ 2009年9月29日）
起36个月内， 不转让或者委托他人管理本公司持有的晨光生物公开发行股票前已
发行的股份，也不由晨光生物回购本公司持有的上述股份。
公司自然人股东中担任公司董事、监事、高级管理职务的人员及其直系亲属
卢庆国、刘英山、周静、李月斋、关庆彬、董希仲、杨文芳、刘东明、赵涛、李
凤飞、连运河、陈运霞、党兰婷、党庆新、董凡利承诺：除前述锁定期外，在各
自或其直系亲属任职期内每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的 25%；
在各自或其直系亲属离职后半年内，不转让其所持有的公司股份；在各自或其直
系亲属离职 6 个月后的 12 个月内转让的股份不超过其所持有公司股份的 50%。
三、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险
1、控制权分散的风险
截至招股说明书签署日， 公司共有 175 名自然人股东和 4 家法人股东。其中，
第一大股东卢庆国先生持有公司 13.42%的股份，即不存在单一股东持有 30%以
上股份的情况，公司的股权结构相对分散，无实际控制人。本次公开发行后，尤
其是股份全流通后， 公司股权结构将面临证券市场的冲击， 存在控制权变动风险。
2、自然灾害等因素导致的原材料供应及价格变动风险
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报告期内，公司生产所需直接材料占产品成本的比例在 90%以上，因此，原
材料供应和价格变动将对公司业绩产生重要影响。 公司生产所需的原材料主要为
辣椒、万寿菊等农副产品，其生产受气候条件和病虫害等自然灾害的影响十分明
显，辣椒、万寿菊花等农作物的生产和供应更容易受异常高 （低）温、旱涝等
自然灾害的影响。另外，农作物的种植还受周期性、季节性、地域性和其他一些
偶然因素的影响。
因此， 一旦公司主要原材料产地发生自然灾害， 或受到其他因素的重大影响，
将导致公司主要原材料供应和价格出现大幅波动。 如果公司不能够合理判断原材
料供应和价格变动的趋势，建立稳定的原材料供应，或者根据原材料供应和价格
的变动调整生产经营计划或产品售价，公司的经营业绩可能出现大幅度地波动。
3、原材料采购和加工的季节性对公司经营形成的风险
公司生产所需的原材料主要为辣椒、万寿菊等农副产品，其种植、采摘、收
获具有很强的季节性，导致公司原材料的采购和加工也存在季节性。具体而言，
公司辣椒干的采购期限一般从每年的 10 月至次年 5 月，万寿菊的采购期限为每
年的 8 月到次年的 1 月。由于农副产品原材料不宜长期存放，因此在原材料采购
季节，公司生产线会满负荷运转，使得产能得到全面、充分利用，产量较大。原
材料加工和精制全部完成后，公司进入生产淡季，虽然可以利用工艺和设备的通
用性生产其他植物提取物产品，但产能利用率相对较低，产量较少。
虽然公司产品最终的精制和调配可以全年连续进行， 下游行业对公司产品的
需求也不存在明显的季节性，但由于公司主要产品的产量受季节性影响，所以公
司主要产品销量也存在一定的季节性变化，由此，公司营业收入也体现有季节性
变化。报告期内，公司第一、二、四季度营业收入占全年营业收入比例平均分别
为 26.31%、 29.50%和 27.38%，第三季度营业收入占全年营业收入比例较小，平
均为 16.81%。
因此，在原材料采购、加工和生产旺季，如果公司不能合理储备一定规模的
原材料或者不能合理安排生产，将会影响公司产品的产量和销量，进而会对公司
全年经营业绩造成影响。
4、出口比重较高风险
近年来，具备一定功能性的植物提取物产品备受青睐，在世界范围内得到广
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泛认可。在国际市场上，发达国家和地区对天然植物提取物的需求量稳定增长。
2007 年、 2008 年、 2009 年和 2010 年 1-6 月，公司主营业务收入中来自境外客户
的比例分别为 65.29%、 74.58%、 63.59%和 64.34%，对国际市场的依赖程度较高。
随着国际业务的进一步拓展，公司出口额将会进一步增加。
公司产品大部分出口至欧洲、日本和印度等国家和地区。迫于环保压力、食
品安全保证，这些国家或地区对天然食品添加剂、天然植物提取物等产品都制定
了较为严格的产品质量控制和管理规定，并不断地修订进口产品标准。虽然公司
目前已经建立了比各进口国进口产品标准更加严格的产品质量标准， 研发中心质
检部建立健全了各项检验、检测制度和体系，配备了 UPLC/MS/MS、 HPLC 等高
精度检验检测设备，但如果出口地国家对天然植物提取物产品进口标准大幅提
高，公司用现有技术设备加工处理后无法达到其标准时，公司出口业务将受到影
响。
公司是世界辣椒红产品龙头企业，随着市场竞争的日益激烈，为了保护其国
内产业，不排除出口地国家针对天然植物提取物产品设置新的贸易壁垒的情况，
因此，公司的产品存在出口地国家“反倾销”、“反垄断”的风险。
公司产品出口主要以美元结算，因此，公司的经营会受到汇率变动的影响。
2007 年、 2008 年、 2009 年和 2010 年 1-6 月，公司各期的汇兑损失分别为 165.19
万元、 142.35 万元、 9.86 万元和 58.96 万元。
5、存货金额较大的风险
报告期内， 公司存货金额及其占资产总额的比例较大。 2007年末、 2008年末、
2009年末和2010年6月末的存货账面价值分别为6,489.20万元、 14,554.81万元、
13,954.38万元和12,184.45万元，占当期资产总额的比例分别为34.67 %、 37.78%、
34.64%和29.37%。
由于公司生产经营具有较强的季节性，导致公司的存货占用水平较高。为了
实现全年连续生产和销售，公司须在收购季节采购足够的原材料，并将其加工成
半成品、成品（保质期在 24 个月以上，便于储存）。
公司在原材料价格较低的年份会采取主动增加存货的经营策略。基于长期以
来对国内外各主要原材料产区的种植面积、 产量和价格水平变动趋势的分析和判
断，公司能够对原材料市场供求状况做出科学、合理预测，并做出相应的存货决
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策。例如， 2008 年原材料价格降至历史最低水平，公司预计原材料价格将逐步
回升，因此在 2008～2009 年的原材料收购季节采取了主动增加存货的经营策略。
尽管公司十分重视存货管理，亦不能排除对市场判断失误，导致存货减值的
风险。
6、政府补助对公司经营业绩的影响
根据曲周县政府[2005]49 号文件，从 2004 年开始，母公司前 5 年缴纳的企
业所得税、营业税、土地使用税、房产税县财政所得部分全额返还，之后 3 年返
还 50%。根据曲周县政府[2009]49 号文件，从 2006 年开始子公司河北瑞德享受
与母公司同样的税收返还政策。此外，报告期内公司还获得了“省科技厅重大科
技创新项目经费”、“ 农业综合开发产业化经营财政补贴”等一次性政府补助资
金。
报告期内，公司获得的政府补助对净利润影响情况如下：
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
政府补助金额 A 148.29 703.49 416.29 225.26
所得税影响数 B 15.47 65.08 62.44 61.
