民生证券股份有限公司
关于山东阳谷华泰化工股份有限公司
创业板向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室）
二〇二一年九月
声 明
民生证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”、“保荐机构”或“民生证券”）及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《创业板证券发行管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
目 录
声 明 ...... 2
目 录 ...... 3
第一节 发行人基本情况...... 4
一、发行人的基本信息...... 4
二、发行人主营业务概况...... 4
三、发行人的核心技术和研发情况...... 5
四、发行人主要财务数据及财务指标...... 8
五、发行人存在的主要风险...... 10
第二节 发行人本次发行情况...... 10
一、本次申请上市的可转换公司债券发行情况...... 23
二、本次证券发行的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 33
三、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 34
第三节 保荐机构承诺事项...... 35
第四节 本次证券发行上市履行的决策程序...... 36
第五节 保荐机构对发行人持续督导工作的安排...... 38
第六节 保荐机构对本次股票上市的推荐结论...... 40
第一节 发行人基本情况
一、发行人的基本信息
发行人名称 山东阳谷华泰化工股份有限公司
英文名称 Shandong Yanggu Huatai Chemical Co., Ltd.
股票简称 阳谷华泰
股票代码 300121
股票上市地 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 9 月 17 日
成立日期 2000 年 3 月 23 日
法定代表人 王文博
注册资本 37,513.1706 万元人民币
统一社会信用代码 91370000168015871H
注册地址 阳谷县清河西路 399 号
办公地址 阳谷县清河西路 399 号
联系电话 0635-5106606
传真 0635-5106609
邮政编码 252300
互联网地址 http://www.yghuatai.com
安全生产许可证许可范围内的危险化学品生产（有效期限以许可证为
经营范围 准)。货物及技术进出口业务；橡胶防焦剂 CTP、橡胶助剂的制造，
化工产品（不含危险品）销售（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）。
本次证券发行类型 向不特定对象发行可转换公司债券
二、发行人主营业务概况
（一）发行人的主营业务
发行人属于橡胶助剂行业，主要从事橡胶助剂的生产、研发、销售。橡胶助剂是在天然橡胶和合成橡胶（合称“生胶”）加工成橡胶制品过程中添加的，用于赋予橡胶制品使用性能、保证橡胶制品使用寿命、改善橡胶胶料加工性能的一系列精细化工产品的总称。
发行人产品主要包括防焦剂CTP、促进剂NS、促进剂CBS、不溶性硫磺、微
晶石蜡、母胶粒等品种，发行人的主导产品防焦剂CTP在全球拥有较高的市场份 额，同时发行人是国内产品系列较为齐全的橡胶助剂生产商之一。
发行人的主要客户为国内外大中型轮胎企业，发行人采用“大客户战略”， 持续关注大客户需求的变化，加强有关客户合作的深度和广度。
（二）发行人主要产品情况
发行人主要产品的具体用途和特点如下表所示：
产品名称 产品用途 产品特点
天然橡胶、合成橡胶的传统硫磺硫化体
防焦剂CTP 系的有效防焦剂，特别适用于含有次磺 有效提高胶料的加工安全性，延长
酰胺促进剂的传统硫化体系，如轮胎、 胶料的储存时间和焦烧时间
胶管、胶带等橡胶制品
天然橡胶、合成橡胶硫磺硫化体系的促
促进剂NS 进剂，用于轮胎、胶带、胶管、其它工 焦烧时间长，硫化速度快
业制品等
天然橡胶、合成橡胶硫磺硫化体系的促
促进剂CBS 进剂，用于轮胎、胶带、胶管、其它工 焦烧时间长，硫化速度快
业制品等
不溶性硫磺 用于天然橡胶等的不喷霜硫化剂 高分散性、高热稳定性、高含量
微晶石蜡 轮胎和橡胶制品的物理防老剂，提高轮 在制品表面形成稳定的蜡膜，为轮
胎和橡胶制品的臭氧防护性能 胎和橡胶制品提供长效防护
无粉尘、易分散、自动称量、适合
母胶粒 替代普通粉体橡胶助剂 自动连续低温混炼、高混炼效率、
储存稳定
可解决不同胶种共混时遇到的分散不良
均匀剂 的问题，提高气密胶料粘性，提高气密 PAHs含量低，满足欧盟法规要求
层气密性
三、发行人的核心技术和研发情况
发行人研发形成的重要专利及非专利技术，以及其应用情况如下：
（一）防焦剂CTP
主要产品 核心技术 创新类型 对应专利序号 非专利技 技术达到的效果
名称 术名称
防焦剂 原材料加 发明专利：2、3、5、 关键原料的合成及其中
CTP 工关键技 原始创新 6、7、9、83、84 无 间体的开发，实现原料到
术 成品的技术掌控。
主要产品 核心技术 创新类型 对应专利序号 非专利技 技术达到的效果
名称 术名称
关键生产 解决 CTP 因熔点低产生
装置及应 原始创新 的易熔融、难造粒等问
用 题。
实用型操 原始创新 降低操作难度。
作装置
环保操作 原始创新 消除尾气的气味。
装置
（二）不溶性硫磺
产品名称 核心技术名称 创新类 对应专利 非专利技术名称 技术达到的效果
型 序号
通过实施不溶性
一种改善不溶性 硫磺分散性改善
高分散性不溶性 集成创 发明专 硫磺分散性的工 工艺，显著提高
硫磺生产技术 新 利：13、 艺 产品应用性能，
23、24、 提高橡胶制品的
31、48 硫化效果。
不溶性硫磺 实用新型 通过淬冷、熟化
专利： 一系列生产过程
54、55、 控制，实现粒径
粒径分布控制技 集成创 56、57、 无 分布 D97 小于
术 新 63、64 30 微米，相应提
高了产品的指标
稳定性、批次稳
定性。
（三）促进剂NS
主要产品 核心技术 创新类型 对应专利序号 非专利技 技术达到的效果
名称 术名称
原材料的 提高原材料纯度和合成
提纯及加 原始创新 的品质。
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