中信证券股份有限公司
关于
厦门乾照光电股份有限公司
创业板向特定对象发行A股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
二〇二一年十月
声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐人”或“保荐机构”）接受厦门乾照光电股份有限公司（以下简称“乾照光电”、“发行人”或“公司”）的委托，担任其创业板向特定对象发行 A 股股票的保荐人。
中信证券股份有限公司及保荐代表人根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规、中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性、完整性。
在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《厦门乾照光电股份有限公司创业板向特定对象发行 A 股股票募集说明书》相同。
目 录
声 明...... 1
目 录...... 2
第一节 发行人基本情况 ...... 4
一、发行人概况...... 4
二、主营业务介绍...... 4
三、公司核心技术和研发投入...... 5
四、主要财务数据及财务指标...... 6
五、保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员情况...... 7
第二节 发行人主要风险 ...... 9
一、募集资金投资项目风险...... 9
二、内控及规范运作风险 ......11
三、宏观市场风险...... 12
四、经营风险...... 13
五、财务风险...... 15
六、股票价格波动的风险...... 16
七、发行风险...... 16
八、审批风险...... 17
第三节 本次发行情况 ...... 18
一、发行股票的种类和面值...... 18
二、发行方式...... 18
三、定价方式和发行价格...... 18
四、发行数量...... 19
五、发行对象及认购方式...... 19
六、限售期...... 20
七、上市地点...... 20
八、募集资金数量及用途...... 20
九、本次发行前滚存未分配利润的处置...... 20
十、本次发行的决议有效期...... 20
第四节 本次发行的合规情况 ...... 21
第五节 保荐机构与发行人存在的关联关系...... 22
一、保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股
股东、重要关联方股份情况...... 22
二、发行人或其控股股东、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控
制人、重要关联方股份情况...... 22
三、保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行
人权益、在发行人任职等情况...... 22
四、保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实
际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况...... 23
五、保荐机构与发行人之间的其他关联关系...... 23
第六节 保荐机构承诺事项 ...... 24
第七节 对发行人持续督导期间的工作安排事项...... 25
第八节 保荐机构认为应当说明的其他事项...... 27
第九节 保荐机构对本次上市的推荐结论...... 28
第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称 厦门乾照光电股份有限公司
英文名称 Xiamen Changelight Co., Ltd.
注册资本 707,390,811 元
法定代表人 金张育
成立日期 2006 年 2 月 21 日
注册地址 厦门火炬高新区（翔安）产业区翔天路 259-269 号
电话号码 0592-7616063
传真号码 0592-7616053
股票简称 乾照光电
股票代码 300102
股票上市地 深圳证券交易所
光电子器件及其他电子器件制造；集成电路制造；半导体分立
器件制造；电子元件及组件制造；照明灯具制造；电光源制造；
灯用电器附件及其他照明器具制造；光伏设备及元器件制造；
经营范围 工程和技术研究和试验发展；其他电子产品零售；信息技术咨
询服务；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械
设备、零配件、原辅材料的进口业务（不另附进出口商品目录），
但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；自有房
地产经营活动。
互联网地址 www.changelight.com.cn
二、主营业务介绍
乾照光电主要从事 LED 半导体光电产品的研发、生产和销售业务，主要产品涵盖蓝绿光 LED 外延片及芯片、红黄光 LED 外延片及芯片、砷化镓太阳能电池外延片及芯片等。公司是中国内地红黄光 LED 芯片主要供应商之一，在红黄光 LED 外延片及芯片领域处于市场领先地位。近年来，公司秉持“产业为本”
理念，深耕 LED 主业，并积极布局以 GaAs 和 GaN 材料为基础的化合物半导体
方向。其中，公司南昌基地蓝绿光 LED 芯片扩产项目已于 2019 年开始陆续释放产能，当前整体产能已经进入全国第一梯队。
三、公司核心技术和研发投入
（一）发行人核心技术
公司自成立起即开展红黄光 LED 外延片及芯片业务，目前已成为国内四元
系红黄光 LED 芯片主要制造商之一；公司 2015 年起开始涉足蓝绿光 LED 外延
片及芯片领域，经过近五年的生产运营，已成长为国内蓝绿光 LED 芯片的重要供应商之一。公司拥有全色系 LED 外延片及芯片产品的配套供应能力，能够满足下游客户对于不同类型芯片产品的需求。
在红黄光 LED 外延片及芯片领域，公司产量位居国内前列，现有 MOCVD
共 42 个腔；在蓝绿光 LED 外延片及芯片领域，公司目前已成长为行业中蓝绿光
LED 芯片的重要供应商之一，拥有 MOCVD 共 155 个腔（折 K465I 机型）。此
外，公司还拥有国内领先的砷化镓太阳能电池芯片技术。
公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有国家级博士后科研工作站、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心，承担国家“863 计划”、国家火炬计划等国家级、省级重点项目，并获得国家战略性创新产品、国家重点新产品等多项重点科技奖项和荣誉。
（二）发行人研发水平
公司自设立以来，一直十分重视技术积累和科研投入。为保证公司新产品、新技术研发的顺利开展，公司设立技术中心。该部门根据公司发展战略和规划，确定公司技术路线，专注于产品技术提升、创新与推广，以及关键技术和前瞻技术的研究与开发。为了加快技术成果转化，公司技术中心与生产制造部门密切配合，部分科研人员直接参与一线的生产管控工作，有效提高了研发效率。
为了拓展技术来源，提高公司技术的整体水平，公司还与国内从事前瞻性课题研究的科研院所或高校开展合作，联合研发新型技术；同时，乾照光电和扬州乾照均建立了博士后工作站，与公司研发部门密切配合，有效提高了公司的研发实力。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员 402 人，占员工总数的 18.38%。
公司及其控股子公司已取得 467 项专利技术，其中发明专利 268 项、实用新型专利 187 项、外观设计专利 12 项。
报告期内，公司研发投入情况如下：
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
研发投入金额（万元） 5,079.15 9,085.95 11,146.51 8,538.73
研发投入占营业收入比例 5.22% 6.91% 10.73% 8.29%
四、主要财务数据及财务指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资产总计 614,251.04 621,365.79 689,890.59 638,112.79
负债合计 366,923.05 386,031.09 429,731.87 349,339.63
归属于母公司所有者 247,101.68 235,066.81 259,813.15 288,753.02
权益合计
所有者权益合计 247,328.00 235,334.70 260,158.72 288,773.15
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 97,336.44 131,571.98 103,924.08 102,956.20
营业利润 14,400.63 -29,758.94 -32,960.66 21,002.26
利润总额 14,397.32 -29,730.80 -32,976.13 20,859.47
净利润 11,463.79 -24,768.21 -28,000.72 17,998.70
归属于母公司所有者的 11,505.37 -24,690.53 -27,996.16 17,998.57
净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021年1-6月 2020 年度 20
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