本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司
具有业绩不稳定、 经营风险高、 退市风险大等特点， 投资者面临较大的市场风险。
投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出
投资决定。
湖南中科电气股份有限公司
（ Hunan Zhongke Electric Co.,Ltd.）
湖南省岳阳市经济技术开发区八字门营盘岭
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。 本招股说明书（申报稿）不
具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招
股说明书全文作为作出投资决定的依据。
保荐人（主承销商）
深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼八层
招股说明书及发行公告 招股说明书（申报稿）
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湖南中科电气股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型 人民币普通股
发行股数 1,550 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 2009 年【 】月【 】日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 6,150 万股
本次发行前股东所持
股份的流通限制及自
愿锁定的承诺
公司控股股东、实际控制人余新、李爱武，控股股东、
实际控制人的关联股东余强、李小浪及股东邹益南、禹玉
存、陈辉鳌、陶冶、蒋海波承诺：自公司股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接
持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司其他股东深圳市创新投资集团有限公司、何争
光、禹双强、欧阳红林、姚水波、钟连秋、胡建华、徐仲
华、喻国强、禹集良、禹卫华、邸道君、黄雄军、杨立军、
董湘凌、马卫明、赵立、汤敏锐、黄守道、樊众强、黄煌、
陈志军、付华山、张三萌、李辉群、王梅千、岳晋平、柳
凌云、禹玉培、柳锐、蔡金、陈民乐、陈小刃、陈邢劼、
谌亚刚、甘亚曦、黄康民、李佐明、沈天赐、万鸣放、徐
湘历、严若冬、易卫东、禹朝霞、禹维善承诺：自股票上
市之日起十二个月内，不转让其本次发行前持有的公司股
份；
同时，前述人员中担任本公司董事、监事、高级管理
人员的余新、邹益南、禹玉存、李爱武、陶冶、陈辉鳌、
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蒋海波、禹集良、黄雄军还承诺：前述承诺期满后，在其
任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的
百分之二十五，离职后半年内不转让其持有的公司股份。
余强、李小浪作为公司董事、高级管理人员余新、李
爱武的关联股东还承诺：前述承诺期满后，在余新或李爱
武任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数
的百分之二十五，在余新或李爱武离职后半年内不转让其
持有的公司股份。
禹玉培作为公司董事、高级管理人员禹玉存的关联股
东还承诺：前述承诺期满后，在禹玉存任职期间每年转让
的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，在禹
玉存离职后半年内不转让其持有的公司股份。
保荐人（主承销商） 平安证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2009 年 11 月 9 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺：本招股说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计报告真实、准确、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对本发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判断或保证。 任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
一、发行前公司滚存未分配利润的安排
根据公司2009年6月6日召开的2009年第一次临时股东大会决议，公司截至
2008年12月31日滚存的未分配利润及2009年1月1日至本次公开发行股票前新增
的未分配利润，由公开发行后的新老股东共享。
截至2009年9月30日，公司经审计的未分配利润为6,860.00万元。
二、发行前股东自愿锁定股份的承诺
公司控股股东、实际控制人余新、李爱武，控股股东、实际控制人的关联
股东余强、李小浪及股东邹益南、禹玉存、陈辉鳌、陶冶、蒋海波承诺：自公
司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持
有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司其他股东深圳市创新投资集团有限公司、何争光、禹双强、欧阳红林、
姚水波、钟连秋、胡建华、徐仲华、喻国强、禹集良、禹卫华、邸道君、黄雄
军、杨立军、董湘凌、马卫明、赵立、汤敏锐、黄守道、樊众强、黄煌、陈志
军、付华山、张三萌、李辉群、王梅千、岳晋平、柳凌云、禹玉培、柳锐、蔡
金、陈民乐、陈小刃、陈邢劼、谌亚刚、甘亚曦、黄康民、李佐明、沈天赐、
万鸣放、徐湘历、严若冬、易卫东、禹朝霞、禹维善承诺：自股票上市之日起
十二个月内，不转让其本次发行前持有的公司股份；
同时，前述人员中担任本公司董事、监事、高级管理人员的余新、邹益南、
禹玉存、李爱武、陶冶、陈辉鳌、蒋海波、禹集良、黄雄军还承诺：前述承诺
期满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二
十五，离职后半年内不转让其持有的公司股份。
余强、李小浪作为公司董事、高级管理人员余新、李爱武的关联股东还承
诺：前述承诺期满后，在余新或李爱武任职期间每年转让的股份不超过其所持
公司股份总数的百分之二十五，在余新或李爱武离职后半年内不转让其持有的
公司股份。
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禹玉培作为公司董事、高级管理人员禹玉存的关联股东还承诺：前述承诺
期满后，在禹玉存任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分
之二十五，在禹玉存离职后半年内不转让其持有的公司股份。
三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险
（一）对钢铁行业依赖风险
公司专业从事以连铸EMS设备为核心的工业磁力应用设备的研发、生产、销
售与服务，90%以上的产品销售集中在钢铁行业，营业收入的增长高度依赖钢铁
行业，尤其是国内钢铁行业发展。虽然公司主导产品是一种改善钢材品质、扩
大连铸钢种、提高连铸成材率和生产效率的关键设备，与钢铁产业结构调整、
技术升级加快的发展趋势相契合，但钢铁行业的周期性波动对公司经营仍存在
一定的风险。
（二）核心技术人员和核心技术流失的风险
公司从事的工业磁力应用设备行业是一个技术密集型行业，对高级技术人
才的依赖性很高。优秀的研发和技术队伍为公司技术创新提供了良好的基础，
已成为公司凝聚核心竞争力的最重要资源之一，因此，稳定和扩大科技人才队
伍对公司的生存和发展十分重要。同时，工业磁力应用设备，尤其是电磁冶金
设备属专业性强、定制化程度高的产品，对研发实力、技术人员的技术水平和工
作经验有着较高的要求，并对市场中的其他竞争对手形成较高的技术壁垒。如果
发生技术研发队伍大面积流失或技术泄密现象，将对公司发展带来不利影响。
（三）经营业绩季节性波动的风险
根据公司2009年前三季度收入情况和盈利预测，公司2009年各季度收入占全
年预测总收入的比例分别为15.59%、 20.75%、25.38%、38.28%，公司经营业绩呈
现较明显的季节性特征。公司产品销售在上下半年具有不均衡的特点，主要系公
司下游行业以钢铁行业为主，公司生产、销售受其影响较大。公司钢铁行业客户
各年技术改造和设备大修多为年末或者下年年初，因此对公司下半年发货的要求
明显；另外，主要客户一般遵守较严格的预算管理制度，通常在每年第一季度制
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定投资计划，然后经历方案审查、立项批复、 请购批复、招投标、合同签订等程
序，年度资本开支主要集中在下半年。因此， 下游钢铁生产厂商各年技术改造和
设备大修时间及制定预算的时间和程序，使得公司产品的销售有一定的季节性，
产品销售旺季为下半年，且一般四季度旺于三季度。尽管公司通过提高销售预测
准确率、提前安排生产等方式平缓销售的季节性波动，但这一季节性特征仍可能
会给公司生产和销售带来一定影响。
（四）应收账款金额较大风险
报告期内公司应收账款随着公司营业收入的增加而增加，报告期各期末公司
的应收账款净额分别为2,130.97万元、2,680.80万元、6,224.53万元、7,694.26
万元，占同期期末公司总资产的比例为36.02%、 22.16%、32.06%、34.94%，维持
在较高水平。
公司应收账款较大主要与公司产品的特征、客户的交易结算方式有关。虽然
公司应收账款账龄较低（约90%在一年以内），以往款项回收情况良好，且应收账
款债务方主要是大型钢铁企业和冶金工程总承包商，资信良好、实力雄厚，与公
司有着长期的合作关系，应收账款回收较大保障，但若宏观经济环境、客户经营
状况等发生变化，将导致公司面临坏账的风险和资产周转效率下降的风险。
（五）因产能扩大而导致的产品销售风险
本次募集资金投资项目——冶金电磁设备产业升级项目建成后，公司产能
增幅较大。公司在确定投资该项目之前已经对项目可行性进行了充分论证和预
测分析，本次募集资金投资项目是本公司现有产品结构的完善和技术的升级，
项目的实施将进一步增强本公司的竞争力，完善产品结构，提高技术水平，提
升客户响应速度，增强公司的盈利能力和确保公司的持续稳定发展。但是若在
项目达产后公司的销售能力不能适时跟进生产规模的扩张，则募集资金投资项
目具有一定风险。
（六）盈利预测的不确定性
公司编制了《2009年度盈利预测报告》，申报会计师中准会计师事务所出
具了《审核报告》（中准专审字【2009】第1224号），2009年度公司预测的营
业收入为18,527.74万元，净利润为4,722.84万元，较2008年分别增长6.96%和
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15.91%。本公司盈利预测报告是管理层在盈利预测基本假设的基础上恰当编制
的。由于所依据的各种假设具有不确定性，实际经营成果可能与预测性财务信
息存在一定差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本招股说明
书“风险因素”等相关章节。
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目 录
发行人声明 .........................................................4
重大事项提示 .......................................................5
一、发行前公司滚存未分配利润的安排......................................... 5
二、发行前股东自愿锁定股份的承诺........................................... 5
三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险....................... 6
第一节 释 义 .....................................................13
第二节 概 览 ................................
